هناك نوع محدد من تقارير الأرباح يصعب قراءته حقًا. واحد يفوق الإيرادات، ويرفع توجيهات العام بأكمله، ويظهر هوامش أفضل، لكنه لا يزال يترك المستثمرين يتساءلون عما إذا كان محرك النمو الأكثر أهمية قد وصل بعد.
تم شحن MongoDB (MDB) للتو في هذا الربع بالضبط. وكان رد مورجان ستانلي يجسد التوتر بدقة.
ورفع مورجان ستانلي سعره المستهدف بمقدار MongoDB (MDB) عقب نتائج الربع الأول من السنة المالية 2027 للشركة في 28 مايو. وجاء في عنوان المذكرة بوضوح:
“الدخول إلى دائرة الفائزين بالذكاء الاصطناعي لا يزال معلقًا، ولكنها مسألة وقت فقط”
انخفض مؤشر MDB بنسبة 24.65٪ منذ بداية العام حتى الآن مقارنة بمكاسب مؤشر S&P 500 البالغة 10.78٪، وفقًا لـ ياهو المالية.
يتم تسعير الأسهم لشركة لم تأت لحظة الذكاء الاصطناعي بعد. يجادل مورجان ستانلي بأن الجدول الزمني أصبح أقصر وأن الأعمال الأساسية قوية بما يكفي للاستحواذ عليها أثناء الانتظار.
قام Morgan Stanley برفع السعر المستهدف لسهم MongoDB من 335 دولارًا إلى 380 دولارًا
رفع Morgan Stanley السعر المستهدف على MongoDB (MDB) إلى 380 دولارًا من 335 دولارًا في مذكرة تمت مشاركتها معي على TheStreet، مع الحفاظ على تصنيف الوزن الزائد. يأتي ذلك بعد أن أظهرت نتائج الربع الأول من العام المالي 2027 نتائج قوية.
بطاقة أداء الربع الأول من إصدار أرباح MongoDB في 28 مايو:
- بلغ إجمالي الإيرادات 687.6 مليون دولار أمريكي، بزيادة 25% على أساس سنوي، متجاوزًا الإجماع بمقدار 23 مليون دولار أمريكي
- زيادة إيرادات Atlas Cloud بأكثر من 29% على أساس سنوي
- ارتفعت إيرادات Enterprise Advanced بأكثر من 13% على أساس سنوي
- رفع التوجيهات المالية لعام 2027 بالكامل – ارتفع نمو النقطة الوسطى للإيرادات المالية لعام 2027 إلى حوالي 19.5% من 17% في توجيهات الربع الثاني السابقة التي دعت إلى نمو بنسبة 24%، أي ما يقرب من 31 مليون دولار قبل الإجماع
المصدر: نتائج الربع الأول من السنة المالية 2027 من Morgan Stanley Note وMongoDB
إن زيادة التوجيه هي الرقم الرئيسي الذي يريد مورجان ستانلي منك والمستثمرين الآخرين التركيز عليه. وزادت توقعات العام بأكمله بمقدار 60 مليون دولار. في الواقع، هذا أكثر من إيقاع الربع الأول وارتفاع الربع الثاني مجتمعين، وفقًا للمذكرة.
وهذا يعني أن الإدارة ترى شيئًا ما في النصف الثاني من السنة المالية 2027 يبرر الزيادة بما يتجاوز ما تبرره النتائج قصيرة المدى وحدها.
ذات صلة: يقوم بنك أوف أمريكا بإعادة تعيين هدف سعر سهم MongoDB قبل الأرباح
هذه هي الملاحظة الناعمة الوحيدة في المذكرة. كان نمو Atlas بنسبة 29٪ أقل قليلاً من توقعات المستثمرين النبيلة التي تتراوح بين 30٪ إلى 31٪، خاصة بعد النتائج القوية الأخيرة من أقرانهم Datadog وSnowflake.
ووصفت الإدارة نظام أطلس بأنه أصبح أكثر قابلية للتنبؤ به وأقل حساسية لحركات العملاء الفردية، ووصفت المسار الحالي بأنه نمو مستدام وليس تسارعًا وشيكًا.
قال الرئيس التنفيذي: “لقد حققنا نتائج أفضل من المتوقع في الربع الأول حيث تواصل فرق الذهاب إلى السوق لدينا الأداء الجيد”. سي جي ديساي في نشر النتائج .
لماذا رفع مورجان ستانلي هدف MongoDB إلى 380 دولارًا؟
يعكس السعر المستهدف البالغ 380 دولارًا مضاعفًا بمقدار 37 ضعفًا لتقدير التدفق النقدي الحر للحالة الأساسية لمورجان ستانلي للعام التقويمي 2029 والذي يبلغ حوالي 1.27 مليار دولار أمريكي، مخصومًا للعام التقويمي 2027 بمتوسط تكلفة مرجحة لرأس المال بنسبة 10.3٪، وفقًا للمذكرة التي تمت مشاركتها معي على TheStreet.
يعكس التوسع المتعدد من 33x تقريبًا إلى 37x وجهة نظر الشركة بأن الجدول الزمني لتحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي آخذ في الضغط. تعتبر الحجة المركزية لمورجان ستانلي هيكلية: لكي ترى MongoDB نفس التحول المدعوم بالذكاء الاصطناعي الذي تشهده Datadog وSnowflake، يجب أن تصل تطبيقات الذكاء الاصطناعي إلى عتبة نضج محددة.
ذات صلة: حصلت MongoDB للتو على فحص للواقع من وول ستريت
تتضمن هذه الحدود أهمية مهمة العميل النهائي، وملاءمة المنتج للسوق بشكل كبير، وحجم المواد مقارنة بملايين التطبيقات الحالية التي تعمل بالفعل على MongoDB.
هذه العملية تستغرق وقتا. لكن الرئيس التنفيذي سي جي ديسايكانت تعليقات الشركة في المكالمة الجماعية للربع الأول أكثر إيجابية بشكل ملحوظ مما كانت عليه في الأرباع السابقة.
ووصف عمليات النشر المبكرة للذكاء الاصطناعي مع عملاء المؤسسات والزخم المتزايد مع المؤسسات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي – مع نشر MongoDB لحالات الاستخدام الحرجة للمهام والتوسع داخل هؤلاء العملاء بمرور الوقت.
قراءتي لهذا التغيير في اللهجة هي أن بنك مورجان ستانلي على حق في الإشارة إليه. عندما يبدأ الرئيس التنفيذي الذي كان حذرًا باستمرار بشأن لغة توقيت الذكاء الاصطناعي في الظهور بمظهر أكثر ثقة، فإنه يميل إلى أن يسبق مراجعات التوجيه التي تحرك السهم.
خطوات المنتج والشراكة هي التي تبني أساس الذكاء الاصطناعي
لا ينتظر MongoDB بشكل سلبي وصول الرياح الخلفية للذكاء الاصطناعي. تُظهر أبرز أحداث التداول في الربع الأول أن الشركة تعمل بنشاط على بناء البنية التحتية التقنية والتجارية للاستيلاء عليها.
ال لانجشين تعمل الشراكة الإستراتيجية، التي تم الإعلان عنها في هذا الربع، على تحويل MongoDB Atlas إلى واجهة خلفية موحدة لوكلاء الذكاء الاصطناعي الجاهزين للإنتاج – حيث تدمج البحث المتجه والذاكرة المستمرة والاستعلام باللغة الطبيعية في منصة واحدة على مستوى المؤسسة. يعد هذا استجابة مباشرة لحالة استخدام نشر الذكاء الاصطناعي في المؤسسة.
في مونغو دي بي لندن المحلية, MongoDB أعلنت اليوم عن سبع إمكانات جديدة للمنصة مصممة خصيصًا لسد الفجوة بين تجربة الذكاء الاصطناعي ونشر الإنتاج عالي الأداء، وفقًا لبيان الأرباح.
المزيد من أسهم التكنولوجيا:
- يحدد مورجان ستانلي هدف السعر المذهل لميكرون بعد الحدث
- مشكلة شرائح Nvidia في الصين ليست ما يعتقده معظم المستثمرين
- تولد الحوسبة الكمومية مبيعات بقيمة 110 مليون دولار أمريكي لم يتوقعها أحد
يؤدي الاستحواذ على Clarity Business Solutions إلى تعزيز القطاع الفيدرالي الأمريكي لشركة MongoDB. هذه شريحة من العملاء ذات متطلبات مهمة وميزانيات استثمار كبيرة في الذكاء الاصطناعي.
جديد قيادة في المنتجات والمبيعات – بما في ذلك مدير الإيرادات الجديد، مدير المنتج للذكاء الاصطناعي والمنتجات الناشئة، ورئيس رسمي لأمن المعلومات – يمكّن الشركة من تنفيذ الفرصة التي وصفها سي جيه ديساي بسرعة أكبر.
بالنسبة للمستثمرين، فإن صورة MongoDB هي شركة تنمو أعمالها الأساسية باستمرار، وتتوسع هوامش الربح، وتكون فرص الذكاء الاصطناعي واضحة والإدارة ملموسة بشكل متزايد بشأنها.
لكن سعر السهم مخصص لشركة لا يزال أفضل فصل لها عن الذكاء الاصطناعي قيد الكتابة. يعتقد بنك مورجان ستانلي أن الفصل يبدأ في الوصول إلى نهاية السنة المالية 2027. عند 380 دولارًا، يشير السعر المستهدف إلى أن الأمر يستحق الانتظار.
ذات صلة: مورجان ستانلي يعيد ضبط توقعات وول مارت بشأن ارتفاع التضخم
