من المتوقع أن يتجاوز الإنفاق على الذكاء الاصطناعي تريليون دولار خلال عامين. لماذا قد يكون هذا التقدير منخفضًا جدًا؟

نفيديا يتفوق الرئيس التنفيذي جنسن هوانغ على التقديرات المتعلقة بقيمة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، حتى الأكثر تفاؤلاً.

خلال مكالمة الأرباح ليلة الأربعاء، قال هوانغ إنه يعتقد أن النفقات الرأسمالية على الذكاء الاصطناعي قد تصل إلى 4 تريليون دولار.

وأضاف: “الاستثمار يبلغ تريليون دولار وينمو نحو ثلاثة إلى أربعة (علامة تريليون دولار)”، متحدثًا فقط عن الاستثمارات الخاصة بشركات التوسع الكبير مثل الأبجدية و أمازونوالتي تستثني قطاعات أخرى من سوق الحوسبة الفائقة، مثل السحابات النيونية.

وكانت كوليت كريس، المديرة المالية لشركة Nvidia، أكثر تحديدًا في المكالمة.

وقالت: “مع توقع المحللين الآن أن الاستثمار واسع النطاق سيتجاوز تريليون دولار بحلول عام 2027 وبدء الذكاء الاصطناعي في الانتشار (عبر) جميع الصناعات، فإن الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يسير على الطريق الصحيح ليصل إلى 3 إلى 4 تريليون دولار سنويًا بحلول نهاية هذا العقد”.

هناك شيء واحد فقط: هذا يفوق المسارات المقدرة في وول ستريت.

ويُظهِر تحليل أجرته لورا مارتن من نيدهام أن التقديرات الإجماعية تشير إلى أن الاستثمار على نطاق واسع سوف يصل إلى 1.03 تريليون دولار بحلول عام 2028 ــ وهو ثلث إلى ربع ما قد يصل إليه بعد عامين فقط، إذا كانت توقعات هوانج صحيحة.

وكتبت يوم الخميس مع زميلها دان ميدينا: “إذا كانت توقعات جنسن هوانغ صحيحة… فإننا نعتقد أن التقديرات المتفق عليها الواردة في الرسم البياني أدناه سيتم تعديلها صعودا”. “(رؤيته) للمتوسعين الفائقين تختلف عما يقوله المتوسعون الفائقون في مكالمات أرباحهم، وهي أكثر إثارة للاهتمام.”

ويتوقع البعض في وول ستريت أن يصل الاستثمار إلى تريليون دولار بحلول نهاية العام المقبل، وهو أسرع من الإجماع، لكنهم ما زالوا أقل إلى حد كبير من توقعات هوانج، التي من شأنها أن تشهد تضاعف الرقم أربع مرات في السنوات الثلاث اللاحقة.

مما لا شك فيه أن المزيد من الاستثمار في أجهزة Hyperscalers والبنية التحتية الأخرى من شأنه أن يفيد أعمال Nvidia باعتبارها صانع شرائح الذكاء الاصطناعي المهيمن. لكن يبدو أن ارتفاع عائدات السحابة، إلى جانب التقدم المستمر في الخوارزميات الرائدة، يدعم تفاؤل هوانج حتى الآن.

وكانت الإيرادات ربع السنوية أعلى من التوقعات لجميع السحابات الرئيسية، مع قفزة Alphabet بنسبة 63%، وAWS 28%، وMicrosoft 40%.

وقال هوانغ: “العالم لديه مليار مستخدم – مستخدمون بشريون. شعوري هو أن العالم سيكون لديه مليارات من الوكلاء… وكل واحد من هؤلاء الوكلاء سيخلق عملاء فرعيين”.

على الرغم من التقدم، وارتفاع الإيرادات، والمقارنات التاريخية المتكررة مع السكك الحديدية وغيرها من مراحل التنمية الصناعية كثيفة رأس المال، تظل هناك تساؤلات جدية قائمة حول تأثير الذكاء الاصطناعي في الأمد البعيد على الربحية والإنتاجية والقدرة على الاستمرار في نهاية المطاف.

وقد قدر جيه بي مورجان في نوفمبر أن عائد 10% على استثمارات الذكاء الاصطناعي بحلول عام 2030 سيتطلب حوالي 650 مليار دولار من الإيرادات السنوية إلى الأبد، وهو رقم وصفوه بأنه “كبير بشكل مذهل”، أي ما يعادل 0.58 نقطة مئوية “من الناتج المحلي الإجمالي العالمي، أو 34.72 دولارًا شهريًا من كل مستخدم حالي لجهاز iPhone، أو 180 دولارًا شهريًا من كل مشترك في Netflix”.

وللمقارنة، وصلت إيرادات السحابة على مدى الـ 12 شهرًا الماضية منذ أبريل إلى 455 مليار دولار، وفقًا لمجموعة Synergy Research Group.

وكتب سيدريك دوراند، الاقتصادي بجامعة جنيف، في يناير/كانون الثاني: “إذا تحققت مكاسب الكفاءة، فلن تكون هناك مشكلة؛ فالشركات المزدهرة سيكون لديها ما يكفي من الموارد لدفع الفاتورة”. “في غضون سنوات قليلة، عندما يتسلل الذكاء الاصطناعي إلى إجراءات العمل إلى درجة تصبح فيها تكاليف الخروج باهظة، لن تتمكن قاعدة العملاء من الهروب”.

ومع ذلك، فإن مكاسب الإنتاجية التي حققها الذكاء الاصطناعي لم تدخل حيز التنفيذ بعد ــ ناهيك عن التوصل إلى إجماع بين خبراء الاقتصاد.

“هل يمكن أن تكون هذه بداية طفرة إنتاجية الذكاء الاصطناعي؟ ربما!” الخبيرة الاقتصادية مارثا جيمبل في مختبر الميزانية بجامعة ييل كتب في فبراير. وإلى أن نحصل على إشارة واضحة بطريقة أو بأخرى – لا ينبغي لنا أن نضع كل بيضنا في سلة تقارير بيانات الإنتاجية.

اكتشف الاقتصاديون في الاحتياطي الفيدرالي في مارس “عدم التجانس الكبير في اعتماد الذكاء الاصطناعي بين الشركات”، وهو ما يصف عدم التطابق بين التصور والواقع حول تأثيرات الذكاء الاصطناعي.

وكتبوا أن “مكاسب الإنتاجية المتصورة أكبر من مكاسب الإنتاجية المقاسة، وهو ما يعكس على الأرجح التأخير في تحقيق الإيرادات”.