ديكر خارجي (ظهر السفينة) دخلت ليلة الربح بكل ما تريده شركة أحذية.
إيرادات قياسية للعام المالي 2026، وأرباح قياسية للسهم الواحد، وتفويض إعادة شراء ضخم بقيمة 3.5 مليار دولار، وتوقعات مالية لعام 2027 فوق إجماع وول ستريت.
لذلك خفض بنك أوف أمريكا سعره المستهدف في صباح اليوم التالي على أي حال، MarketScreer التقارير.
القيمة الجديدة البالغة 115 دولارًا، بانخفاض من 120 دولارًا مع الحفاظ على التصنيف المحايد، تقل بحوالي 11 دولارًا عن إجماع وول ستريت البالغ 126.62 دولارًا لكل دولار. تحليل الأسهم. إنها ليست نداء ذعر.
لكنها علامة صامتة على أن الشركة التي يعتبرها العديد من المستثمرين قصة “النمو بأي ثمن” ربما تدخل فصلاً أكثر تعقيدًا.
و الأرقام الحقيقيةعندما تفصل بينهما اشرح لماذا.
ما رآه بنك أوف أميركا في النتائج المالية لشركة ديكر لعام 2026 والذي أخطأ العنوان الرئيسي
ظهرت طبعة الربع الرابع نظيفة على السطح، كما يمكن رؤيته في ياهو المالية. نمت الإيرادات البالغة 1.12 مليار دولار بنسبة 9.6٪ على أساس سنوي، وتجاوزت ربحية السهم البالغة 96 سنتًا إجماع Zacks البالغ 81 سنتًا بنسبة 18.5٪.
ولكن تحتها، المحرك لا يعمل على جميع الأسطوانات.
المزيد من مخزونات التجزئة:
- بنك أوف أمريكا يجدد سعر سهمه المستهدف قبل الأرباح
- يقوم مورجان ستانلي بإعادة النظر في السعر المستهدف لسهم Walmart قبل الأرباح
- تكشف أرباح Walmart عن تغييرات مثيرة للقلق في سلوك العملاء
قامت HOKA وUGG بالربع بأكمله. نمت HOKA بنسبة 14.5٪ لتصل إلى 671 مليون دولار. ارتفع UGG بنسبة 9.2٪ إلى 409 ملايين دولار. أما قطاع “العلامات التجارية الأخرى”، الذي يضم مستوطنة تيفا وكوولابورا وسانوك، فقد انخفض بنسبة 35.6%. للبنزين.
هذا هو علامتين تجاريتين مَشرُوع مشكلة في سطر واحد.
من حيث المبيعات الخاصة بالموقع، زادت الإيرادات الدولية 25.5% إلى 469.5 مليون دولار أمريكي. ارتفعت الإيرادات المحلية بنسبة 0.3٪ فقط إلى 649.8 مليون دولار. الولايات المتحدة الأمريكيةلا يزال سوق ديكر الأكبر، توقفت عن النمو بشكل فعال.
لماذا يعد تباطؤ الطلب على الأحذية في الولايات المتحدة هو القصة الكبيرة لمستثمري DECK
إن المستهلك الأمريكي أكثر أهمية مما تعترف به الأرقام الرئيسية. وكان قطاع الأحذية الأوسع أصفر اللون منذ أشهر.
قام Wells Fargo بتخفيض رتبة ديكرز إلى نقص الوزن في 8 مايو لكل الاستثمار.كومخفضت هدفها من 115 دولارًا إلى 90 دولارًا بنفس الملاحظة التي خفضت تصنيف Nike (NKE) في أطروحة GLP-1.
الحجة التي يقودها المحلل آيك بوروتشوهو أن اعتماد أدوية إنقاص الوزن GLP-1 يعيد هيكلة الطريقة التي ينفق بها المستهلكون على الملابس.
ذات صلة: انخفاض سعر سهم بيركنستوك مع تلاشي الحلم الفاخر
نقطة البيانات التي تهم: 23% من الأسر الأمريكية كان لديها مستخدم واحد على الأقل لـ GLP-1 اعتبارًا من سبتمبر 2025، مع قيام 55% من المستخدمين النشطين بشراء ملابس أو أحذية جديدة بالفعل بسبب تغير مقاساتها، على سبيل المثال. ذكاء السلع الرياضية تقارير عن بيانات سيركانا.
الالتقاط: أن الإنفاق الإضافي يتدفق إلى الجينز والملابس غير الرسمية والملابس الداخلية، وليس أحذية الجري.
هذه هي الخلفية الهيكلية الكامنة وراء هدف بنك أوف أمريكا البالغ 115 دولارًا.
ما تقوله إرشادات ديكر المالية لعام 2027 لوول ستريت حقًا
وجهت الإدارة الإيرادات المالية لعام 2027 بمبلغ 5.86 مليار دولار إلى 5.91 مليار دولار وعائد السهم من 7.30 دولار إلى 7.45 دولار، وهو أعلى من الإجماع البالغ 5.82 مليار دولار و7.29 دولار لكل ربح.
لكن التباطؤ مرئي.
يتم توجيه نمو ربحية السهم إلى حوالي 4٪ إلى 6٪، أي أقل بكثير من 11٪ التي تم تحقيقها في السنة المالية 2026. ومن المتوقع أن تنمو النفقات العامة والإدارية بما يقرب من ضعف وتيرة الإيرادات. من المتوقع أن يبلغ هامش التشغيل حوالي 21.5%، بانخفاض عن 23.1% في العام الماضي، وفقًا لنص مكالمات أرباح شركة Deckers. بواسطة موتلي الأحمق.
إليك ما يبدو أن أسعاره هي BofA وTelsey (113 دولارًا) وTruist (125 دولارًا):
ثلاث نقاط ضغط ضمن اتجاه ديكر
- ضغط الهامش 120 مليون دولار أمريكي من تكاليف التعريفة الجمركية وإنفاق تسويقي أكبر، مع عدم تضمين أي تعويضات تعريفية في التوجيهات.
- تم توجيه ربحية السهم للربع الأول إلى 82 إلى 87 سنتًاإشارة إلى أن النمو لن يكون خطيا.
- محفظة من علامتين تجاريتين تحمل ما يقرب من 97% من الإيرادات، مع عدم وجود محرك نمو ثالث واضح بعد انكماش شركة تيفا.
إعادة الشراء تساعد.
أعادت شركة Deckers شراء أسهم بقيمة 1.075 مليار دولار في السنة المالية 2026 وأضافت 3.5 مليار دولار إلى ضمانها، ليصل المجموع إلى حوالي 5 مليارات دولار.
ومع وجود 1.91 مليار دولار نقدًا وعدم وجود ديون، يمكن للميزانية العمومية استيعاب الكثير من عمليات إعادة شراء الأسهم.
لكن تدعم عمليات إعادة الشراء حساب EPS. أنها لا تحل خطر تركيز العلامة التجارية.
ما الذي يجب على المستثمرين العمليين أن يزنوه قبل متابعة DECK
صندوق الثور سليمولكن أضيق مما كانت عليه قبل عام. المسار الدولي حقيقي لا تزال HOKA هي الأسرع نموًاعلامة تجارية متميزة للجريويستمر جهاز الصراف الآلي في الطباعة.
حالة الدب حقيقية أيضًا. استقر النمو في الولايات المتحدة، وأصبحت الرياح المعاكسة لـ GLP-1 الآن في محادثة المحللين، وتعتمد حسابات ربحية السهم للسنة المالية 2027 بشكل كبير على عمليات إعادة الشراء بدلاً من قوة الأرباح العضوية.
بالنسبة للحاملين على المدى الطويل، فإن أطروحة ديكر لم تنكسر.
بالنسبة للأموال الجديدة، فإن الفرق بين سعر بنك أوف أمريكا البالغ 115 دولارًا والإجماع البالغ 126 دولارًا هو النطاق الذي يجب مراقبته.
إذا أكد الربع الأول من العام المالي 2027 على التباطؤ، فمن المرجح أن تتقارب المزيد من الأهداف مع رؤية بنك أوف أمريكا. إذا تسارعت HOKA مرة أخرى في الولايات المتحدة، فسيتم الضغط على الدببة.
طباعة الأرباح التالية هي الكشف.
ذات صلة: تيم كوك يشتري 25000 سهم من أسهم نايكي
