وصلت أسهم WSM إلى مستويات عالية جديدة بعد انخفاض أرباح الربع الأول

ويليامز سونوما بورصة نيويورك: دبليو إس إم إنها تواجه رياحًا معاكسة مثل أي بائع تجزئة هذا العام، ولكن لديها العديد من الأشياء التي لا يفعلها معظم تجار التجزئة. إن جودة العلامة التجارية لشركة Williams-Sonoma ومحفظتها المتنامية وقطاع المستهلكين تجعلها قوية عبر الدورات، لا سيما في قدرات التدفق النقدي وعوائد رأس المال.

أضف إلى ذلك إدارة تطلعية تتمتع بخبرة صناعية، وبذلك يصبح المسرح جاهزًا للأداء المتفوق والاتجاه التصاعدي في سعر السهم. حركة السعر لعام 2026 جعلت هذا السوق في منطقة الشراء قبل إصدار أرباح الربع الأول، وقد أثار الإصدار إشارة شراء، مع احتمال تسجيل ارتفاعات جديدة.

ويليامز سونوما: تبرز التوجيهات الحذرة

حققت شركة Williams-Sonoma أداءً قويًا في الربع الأول، حيث زادت الإيرادات بنسبة 4.3٪ إلى 1.85 مليار دولار. يعتبر الأداء المتفوق للإيرادات صغيرًا، ولكنه يتفاقم بسبب المقاييس الداخلية بما في ذلك القوة وهامش الشركات. أعلنت الشركة عن نمو في جميع العلامات التجارية والقطاعات، بقيادة زيادة بنسبة 8.5% في West Elm، تليها زيادة بنسبة 5% في Williams-Sonoma، وزيادة بنسبة 4.5% في Pottery Barn Kids وزيادة بنسبة 1% في Pottery Barn. كما شوهدت القوة في قنوات البيع بالتجزئة والقنوات المباشرة للمستهلك.

وكانت أخبار الهامش متباينة ولكنها مواتية للمستثمرين. عانت الشركة من ضغوط على إجمالي هامش الربح بحوالي 30 نقطة أساس وارتفاع مصاريف SG&A. التحذير هو أن الانخفاض في إجمالي القيمة القابلة للاسترداد لهامش الربح وزيادات النفقات كان أقل من المتوقع، مما أدى إلى انخفاض صافي الربح على أساس سنوي (عامًا بعد عام)، ولكنه أعلى بكثير من التوقعات المتفق عليها. التفاصيل المهمة هي أن صافي الدخل والتدفقات النقدية كافيان لدعم العائد القوي على رأس المال، وأن أرباح مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا البالغة 1.93 دولارًا أمريكيًا تزيد بحوالي 500 نقطة أساس عن الإجماع الذي أبلغت عنه MarketBeat وما فوق العام الماضي.

وكان التوجيه حافزا للسوق. اختارت الشركة إعادة تأكيد توجيهاتها السابقة على الرغم من القوة الواضحة وإضافة Dormify. Dormify عبارة عن مجموعة من العناصر على شبكة الإنترنت تم تصميمها خصيصًا لطلاب الجامعات. وتشمل العوامل التي أدت إلى قرار التوجيه حالة عدم اليقين في الاقتصاد الكلي، مع توقع تقديم ضغوط التعريفات وتخفيفها بحلول نهاية العام. كشفت استجابة السوق عن توقعات أكثر تفاؤلاً واحتمال كبير لتجاوز التوجيهات.

عائد ويليامز سونوما على رأس المال هو سبب امتلاكك له

بعد نموها، يعد العائد على رأس المال لشركة Williams-Sonoma هو السبب الثاني لامتلاكها. تدفع الشركة أرباحًا سنوية بنسبة 1.3٪ في نهاية شهر مايو وتقوم بإعادة شراء الأسهم بقوة. أدى نشاط الربع الأول إلى خفض العدد بنسبة 1.4%، مما أدى إلى انخفاض سنوي بنسبة 3.9%، ومن المتوقع أن تستمر عمليات إعادة الشراء. قد تتباطأ الوتيرة. ومع ذلك، فإنها ستستمر في توفير النفوذ لفترة طويلة، مما يقلل المشاركة كل ثلاثة أشهر ما لم يحدث تغيير كبير في ديناميكيات السوق. تعكس الميزانية العمومية انخفاضًا حادًا في عدد الأسهم، مع انخفاض النقد والأسهم، لكنها تظل في حالة قوية، مع عدم وجود ديون طويلة الأجل، وانخفاض إجمالي الالتزامات والتدفق النقدي دون عوائق.

يسلط النشاط المؤسسي والمحللي الضوء على قوة عائد رأس المال لشركة Williams-Sonoma ومكانتها في السوق. تمتلك المجموعة المؤسسية ما يقرب من 100% من الأسهم، بما في ذلك قاعدة واسعة من الأموال ورأس المال الخاص والعام، وقد راكمت رصيدًا هذا العام. أنها توفر قاعدة دعم قوية، مما يحد من المخاطر الهبوطية، في حين يقود المحللون السوق إلى الأعلى. تتتبع مجموعة MarketBeat المكونة من 17 شخصًا تصنيفات السهم على أنه شراء معتدل بالإجماع وترى أنه يتقدم بقيمة معتدلة مكونة من رقم واحد. ستكون مراجعات السعر المستهدف الناتجة عن تحديث التوجيهات كافية لوضع هذا السوق عند مستوى مرتفع جديد.

كانت حركة السعر بعد الإطلاق صعودية للغاية. ارتفع السوق بنسبة 15% تقريبًا في أسبوع الإطلاق، مما يؤكد الدعم عند مستوى حرج. تتماشى المؤشرات مع دخول صعودي، في هذه الحالة، دخول يتبع الاتجاه، وسوق لديه مجال للارتفاع. وفي حين أن هناك احتمالية للمقاومة عند 205 دولارًا، فإن الهدف المحتمل هو قمة النطاق بالقرب من 220 دولارًا. من المحتمل حدوث تحرك فوق هذا المستوى ولكن قد لا يحدث إلا في وقت لاحق من العام.

تتضمن محفزات ويليامز-سونوما القدرة على التغلب على التوجيهات، وتأثير أسعار النفط وكفاءة سلسلة التوريد. تُظهر الشركة زخمًا واضحًا ومن المرجح أن تتفوق في الأداء في الأرباع القادمة. وتعتمد قوة الأداء المتفوق جزئيا على أسعار النفط وتأثيراتها على التضخم وعادات الإنفاق. في الوقت الحالي، تظل قاعدة المستهلكين في شركة Williams-Sonoma مرنة ويتم تعويض ارتفاع تكاليف المدخلات من خلال كفاءة سلسلة التوريد. يعد الذكاء الاصطناعي عنصرًا أساسيًا في التحسين، حيث يساعد على تخصيص المخزون بالقرب من مراكز الطلب، ويقدم تعديلات الأسعار لإزالة البضائع غير المرغوب فيها، وتحسين استخدام الشحن، والمساعدة في تقليل أحجام الإرجاع من خلال التوصيات المنسقة وتحسين رضا العملاء.

قبل أن تفكر في ويليامز سونوما، سوف ترغب في سماع هذا.

تتتبع MarketBeat يوميًا محللي الأبحاث الأعلى تقييمًا والأفضل أداءً في وول ستريت والأسهم التي يوصون بها عملائهم. حددت MarketBeat الأسهم الخمسة التي يهمس كبار المحللين بهدوء لعملائها لشرائها الآن، قبل أن يصطاد السوق الأوسع … ولم يكن Williams-Sonoma مدرجًا في القائمة.

في حين أن ويليامز سونوما تتمتع حاليًا بتصنيف شراء معتدل بين المحللين، يعتقد المحللون ذوو التصنيف الأعلى أن هذه الأسهم الخمسة هي عمليات شراء أفضل.

انظر الإجراءات الخمسة هنا

هل أعجبك هذا المقال؟ شارك مع زميل.

تم نسخ الرابط إلى الحافظة.