ناتاليا جدوفسكايا | لحظة | صور جيتي
مع ارتفاع أسعار المستهلكين وسط الحرب في إيران، يبحث بعض المستثمرين عن طرق لمكافحة التضخم.
خيار واحد، عناوين السلسلة الأولى يقول بعض الخبراء إن الأصول المدعومة من الحكومة والتي تكاد تكون خالية من المخاطر قد تكون الآن أكثر جاذبية. لكن البعض الآخر قد يفضل خيارات أكثر مرونة.
أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية الأسبوع الماضي أن سندات I المشتراة حديثًا ستدفع فائدة سنوية بنسبة 4.26٪ حتى 31 أكتوبر، ارتفاعًا من العائد 4.03٪ المعروض حتى 30 أبريل.
وقال كين تومين، مؤسس موقع DepositQuest.com، وهي مدونة تتتبع أسعار الفائدة على سندات I، من بين حسابات الودائع الأخرى، إنه عندما يرتفع التضخم، فإن “سندات I تحظى بالتأكيد بجاذبية أكبر”.
وقد زاد الطلب على السندات في السابق وسط ارتفاع التضخم. ومع ربط العائدات بمؤشر أسعار المستهلك، وصلت أسعار سندات الدين إلى مستوى قياسي بلغ 9.62% في مايو/أيار 2022، وتدفق المستثمرون على الأصول.
لقد استرد العديد من السندات مع انخفاض الأسعار. ولكن كان هناك المزيد من الاهتمام منذ بيانات التضخم في مارس، وفقًا لديفيد إينا، مؤسس موقع Tipswatch.com، وهو موقع ويب يتتبع الأوراق المالية المحمية من التضخم في وزارة الخزانة، أو TIPS، وأسعار سندات I-bond.
ارتفع مؤشر أسعار المستهلك، أو CPI، وهو مؤشر رئيسي للتضخم، بنسبة 3.3٪ على أساس سنوي في مارس 2026، ارتفاعًا من 2.4٪ في فبراير، حسبما أفاد مكتب إحصاءات العمل في أبريل. عكست هذه البيانات الزيادة في البنزين والتكاليف المرتفعة الأخرى الناتجة عن حرب إيران وساهمت في أحدث سعر للسندات قدره 4.26%.
وقال إينا، الذي لا يتوقع أن يتراجع التضخم في الأشهر المقبلة: “أعتقد أن نسبة 4.26% تنافسية للغاية” مقارنة بسندات الخزانة أو صناديق سوق المال.
اعتبارًا من 4 مايو، دفعت معظم سندات الخزانة، أو أذون الخزانة، التي تتراوح فترات استحقاقها من أربعة إلى 52 أسبوعًا، حوالي 3.7%. ومع ذلك، فإن بعض أكبر صناديق أسواق المال حققت عوائد مماثلة، وفقا لما ذكره بيانات الرافعة.
في حين أن هناك حدًا أقصى لشراء سندات I-bond الإلكترونية يبلغ 10000 دولار أمريكي للشخص الواحد سنويًا، إلا أن Enna وTumin يفضلان الأصول النقدية قصيرة الأجل، مثل الإضافة إلى صندوق الطوارئ، اعتمادًا على الجدول الزمني الخاص بك.
أسعار السندات لديها جزء معدل متغير وثابت. عند الشراء، تقوم بتحديد سعر ثابت وهو حاليًا 0.90%، حتى تقوم بالبيع. لكن الجزء المتغير، والذي يبلغ حاليًا 3.34%، يتم تعديله كل ستة أشهر، وفقًا لتاريخ شراء الأصل.
مساوئ العنوان الأول
إذا كنت تفكر في سندات I، فمن المهم معرفة المفاضلات، خاصة عند مقارنتها بالأصول الأخرى، كما يقول الخبراء.
السندات ليست مرنة مثل أذون الخزانة أو صناديق سوق المال أو حسابات التوفير ذات العائد المرتفع. بالنسبة لسندات I المشتراة حديثًا، لا يمكنك الوصول إلى الأموال لمدة عام على الأقل وهناك غرامة فائدة لمدة ثلاثة أشهر على المبيعات في غضون خمس سنوات.
إذا كان الجدول الزمني للاستثمار الخاص بك هو حوالي عام واحد فقط، فإن إينا توصي بإصدار سندات الخزانة بدلاً من سندات I لأن عقوبة الفائدة لمدة ثلاثة أشهر تقلل من عائدك.
بالإضافة إلى ذلك، يجب عليك شراء سندات I عبرTreasuryDirect، وهو عمل إضافي إذا لم يكن لديك حساب حالي ولم تكن على دراية بالمنصة، كما يقول الخبراء.
قال المخطط المالي المعتمد دينون هيوز، وهو شريك في شركة Nvest Financial في منطقة بوسطن الكبرى: “بشكل عام، فإن متاعب التعامل معهم لا تستحق المنفعة الهامشية البسيطة البالغة 10000 دولار”.
