هذا التقرير مأخوذ من نشرة Tech Download الإخبارية لهذا الأسبوع. ماذا تريد أن ترى؟ يمكنك الاشتراك هنا
بعد شهر أو نحو ذلك من الركود حيث ركب المستثمرون موجة من القلق بشأن تراكم الذكاء الاصطناعي، وصلت أسهم الرقائق إلى رقعة أرجوانية حقيقية مرة أخرى في أبريل.
وفي شهر مارس، انخفض مؤشر قطاع أشباه الموصلات PHLX التابع لناسداك – والذي يضم أكبر 30 شركة للرقائق المتداولة في الولايات المتحدة – بنسبة 6.3%. وفي الشهر الماضي، انقلب السرد، حيث ارتفع المؤشر بنسبة 35.2٪ منذ بداية أبريل مع إغلاق السوق يوم الأربعاء مع توافد المستثمرين على القطاع.
لقد كانت إنتل واحدة من الشركات البارزة. شهدت الشركة أفضل يوم لها منذ عام 1987 يوم الجمعة الماضي، على خلفية الأرباح التي تجاوزت التقديرات وأصدرت توجيهات متفائلة. من نفيديا تجاوزت القيمة السوقية علامة 5 تريليون دولار قبل أرباحها، و تفاحةارتفع سهمها يوم الخميس بعد أن سجلت نموًا في الإيرادات خلال الربع الأخير الذي تجاوز التقديرات وكانت توجيهاتها أفضل من المتوقع.
العديد من رقائق الولايات المتحدة المفضلة، بما في ذلك أيه إم دي و ميكرونكما نما عدد من شركات أشباه الموصلات الرائدة في أوروبا.
قال لي بروس بيتمان، المحلل الرئيسي في شركة Omdia: “إن شريط أشباه الموصلات الذي رأيناه هذا الشهر لم يكن أقل من كونه تاريخيًا”. “نحن نتحدث عن سلسلة انتصارات لم نشهدها منذ السبعينيات.”
سيتم عرض معالجات Intel Xeon 6 على CNBC في 17 نوفمبر 2025 في منشأة التغليف المتقدمة التابعة لشركة Intel في تشاندلر، أريزونا.
توني بويول
الموجة
وقال ديفيد ميلر، كبير مديري المحفظة في صندوق كاتاليست، إن ارتفاع أسهم أشباه الموصلات الشهر الماضي يعكس مزيجًا من الثقة المتجددة في دورة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، والتعليقات القوية على الأرباح والشعور بأن الطلب يتوسع “إلى ما هو أبعد من عدد قليل من الفائزين الواضحين في الذكاء الاصطناعي”.
أخبرني ميلر أن المشاعر في الولايات المتحدة مدعومة بالاعتقاد بأن الطلب على الذكاء الاصطناعي يتحول إلى نمو حقيقي في الإيرادات، مما يؤدي إلى ارتفاع تقديرات الأرباح.
وقد أثيرت مخاوف بشأن خطط الإنفاق الضخمة على الذكاء الاصطناعي التي تم الإعلان عنها في أوائل عام 2026 بلغت المبيعات 1 تريليون دولار في فبراير، لكن المستثمرين حافظوا على عزمهم في الأسابيع الأخيرة.
وقال مايكل فيلد، كبير استراتيجيي الأسهم في Morningstar: “إن استمرار تدفق الأخبار الإيجابية ونتائج الأرباح من الجهات الفاعلة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي أعطت المستثمرين مستوى أفضل من الراحة مع حجم الإنفاق الرأسمالي، مما أدى إلى معنويات إيجابية”.
أخبرني بوب سافاج، رئيس استراتيجية السوق الكلية في بنك نيويورك، أن بعض الارتفاع يرتبط بالحرب الإيرانية، مع ارتفاع طلبات الرقائق تحسبًا لاضطرابات سلسلة التوريد.
هل تتجاهل الجغرافيا السياسية؟
ولكن في حين أن السوق تسعر “وصفا واضحا” للنمو، فإنها “تتجاهل جدارا ضخما من الواقع المادي”، كما أخبرني بيتمان.
وأضاف أن حرب إيران خلقت أيضًا اضطرابات حرجة، والتي تضرب جوهر صناعة الرقائق.
وبحسب ما ورد يشهد بناء مركز البيانات الأمريكي أيضًا تأخيرات ونقصًا في المعدات الرئيسية مثل المحولات. وقال بيتمان: “نحن لا نرى نقصًا في الاهتمام، بل نرى نقصًا في القدرة”.
محللون آخرون أكثر تفاؤلاً بكثير، مع استمرار نمو الطلب على الحوسبة، مما يؤدي إلى تغذية مشاريع البنية التحتية الكبيرة للذكاء الاصطناعي.
وقال ميلر: “لا يزال من الممكن أن يرتفع القطاع إذا تحققت ثلاثة أشياء”. “لا تزال النفقات الرأسمالية فائقة المرونة مرنة، وتستمر توقعات الإيرادات في الارتفاع، والمستثمرون واثقون من أن الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يحقق عوائد حقيقية.”
آخر تحديث
الأنثروبولوجيا تجري محادثات مع المستثمرين لجمع الأموال بتقييم 900 مليار دولارشخص مطلع على الأمر قال لشبكة سي إن بي سي.
أعلنت شركة سامسونج للإلكترونيات عن زيادة في أرباحها التشغيلية للربع الأول بأكثر من ثمانية أضعاف وحققت يوم الخميس رقما قياسيا جديدا وتجاوزت تقديرات المحللين بشأن النمو الهائل في أعمالها المتعلقة بالرقائق.
أوقفت إحدى شركات مراكز البيانات الكبرى الاستثمار في مشاريع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في الشرق الأوسط إيران في حالة حرب، حسبما قال رئيسها التنفيذي لشبكة CNBC.
وتقوم وزارة الدفاع بتوسيع استخدامها جوجل نموذج الجوزاء للذكاء الاصطناعيبعد حوالي شهرين من إسقاط الطائرة Anthropic، واعتبارها خطرًا على سلسلة التوريد، أكد رئيس الذكاء الاصطناعي في البنتاغون لـ CNBC.
كبار الباحثين يقفزون من السفينة مثل شركات التكنولوجيا الكبرى ميتا وإطلاق Google Startup ويتم جمع أموال ضخمة في هذه العملية، حيث يراهن المستثمرون بشكل كبير على الإمكانات التجارية لمختبرات الذكاء الاصطناعي في المراحل المبكرة.
اقتباس من الأسبوع
ديفيد سيلفر. الائتمان: بيتر كاتشبول.
وأخيرًا، بعض الكلمات الرائعة من مؤسس شركة ناشئة جديدة في مجال الذكاء الاصطناعي.
كلام كبير
