تستثمر طوكيو المليارات في خطة شرائح ميكرون

بدأت شركة ميكرون تكنولوجي (MU) يوم السبت العمل على توسعة بقيمة 1.5 تريليون ين، أو 9.3 مليار دولار، في مصنع رقائق الذاكرة التابع لها في هيروشيما باليابان، وفقًا لما ذكرته شركة Micron Technology (MU). تقرير بلومبرج.

وتستوعب الحكومة اليابانية جزءاً كبيراً من الفاتورة، وهو أمر غير معتاد حتى بالنسبة لصناعة معتادة على الإعانات العامة.

التوقيت يعقد المزاج الاحتفالي: التزمت ميكرون بقضاء يومين في التداول بعد أن سجلت أسهمها أكبر انخفاض منذ بداية تعافي الذكاء الاصطناعي.

وستقدم وزارة الاقتصاد والتجارة والصناعة اليابانية ما يصل إلى 500 مليار ين، أو حوالي 3.1 مليار دولار، للمشروع، وفقًا لـ بلومبرج. يغطي هذا حوالي ثلث تكلفة البناء ويسمح لشركة Micron بالتحرك بشكل أسرع دون الإضرار بميزانيتها العمومية.

إن دعم هيروشيما ليس لفتة معزولة. وذكرت بلومبرج أن إجمالي دعم الحكومة اليابانية الملتزم به لشركة ميكرون يبلغ الآن حوالي 775 مليار ين، أو حوالي 4.8 مليار دولار، بما في ذلك تمويل الأبحاث. هذا ضمن أ كشفت طوكيو الشهر الماضي عن خارطة طريق للتكنولوجيا الوطنية بقيمة 101.6 تريليون ين.

استحوذت ميكرون على موقع هيروشيما في عام 2013 عندما أفلست شركة تصنيع DRAM اليابانية Elpida Memoryوأنتج المصنع لاحقًا أول رقاقة ذاكرة ذات نطاق ترددي عالٍ للشركة، وهو إنجاز أشار إليه الرئيس التنفيذي سانجاي ميهروترا في الحفل.

وقال: “عندما تلتقي الجرأة الأمريكية بالحرفية اليابانية، لا يمكنك الاتفاق”. بلومبرج.

HBM هي شريحة متخصصة مكدسة جنبًا إلى جنب مع مسرعات الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك تلك التي تنتجها شركة Nvidia، وقد أصبحت أكبر عنق الزجاجة في العرض في الصناعة، وهو أحد الأسباب التي تجعل طوكيو مستعدة لتمويل الكثير من المصانع.

لماذا يبدو التوقيت غريبًا بجوار الرسم البياني لسهم ميكرون

أغلقت أسهم ميكرون منخفضة بنسبة 5.5٪ عند 975.56 دولارًا يوم الخميس، وهي جزء من انخفاض لمدة يومين بنحو 15٪ بعد أن كشف المستثمر مايكل بوري عن مركز قصير جديد للسهم.

ذات صلة: شرح عمليات إعادة شراء أسهم شركة Micron Technology

وقال بيري، المعروف بمراهنته ضد الرهن العقاري قبل أزمة عام 2008، إن انتعاش ميكرون مدفوع بـ “الخوف من تفويت الفرصة، ونظرية الأحمق الأعظم و(و) التحيز للالتزام العام”.

لا تزال أسهم Micron مرتفعة بنحو 698٪ خلال العام الماضي، وفقًا لبيانات من TheStreet، وتجاوزت الشركة قيمتها السوقية البالغة تريليون دولار في مايو. وذكرت سي إن بي سي.

وجاء هذا السباق في أعقاب الربع المالي الثالث الذي وصلت فيه الإيرادات إلى 41.46 مليار دولار، ارتفاعًا من 9.30 مليار دولار في العام الماضي. وقالت ميكرون في بيان أرباحها.

يجادل بيري بأن نمط الازدهار والكساد الذي اتبعه ميكرون على مدار عقود من الزمن، وليس التاريخ الحالي للذكاء الاصطناعي، هو أفضل دليل للمستقبل. واستشهد بـ 34 تخفيضًا بأكثر من 30٪ خلال 42 عامًا وأطلق عليها اسم ميكرون “المدمرة العاصمة“ربع في كل ثلاثة، بحسب ستوكتويتس.

يتطلب توجيه ميكرون الخاص 50 مليار دولار إيرادات الربع الرابعالرهان على أن هذه الدورة تتصرف بشكل مختلف.

لا تزال ميكرون هي الأصغر بين الشركات الثلاث التي تصنع HBM

يستهدف توسع هيروشيما شركة HBM على وجه التحديد، والسبب تنافسي واستراتيجي.

وسيطرت شركة SK Hynix على نحو 57% من سوق HBM العالمية في الربع الأخير من عام 2025، مع ارتفاع حصة Micron إلى نحو 21% في الفترة نفسها، ارتفاعًا من 9% قبل عام، وفقًا لشركة Micron. فوربس.

لقد عانت سامسونج من التأخير في تأهيل أجيال HBM الأحدث، مما ترك مجالًا لميكرون لمواصلة سد الفجوة.

المزيد من ميكرون:

• يضاعف مايكل بوري من فقاعة رقاقة الذكاء الاصطناعي مع ميكرون قصير
• لقد أطاح ميكرون للتو بشركة Nvidia بطريقة رئيسية
• كم عدد الموظفين لدى ميكرون في عام 2026؟ وأوضح القوى العاملة الخاصة بك، والمواقع وتسريح العمال

هذه هي الوظيفة العملية للإعانات اليابانية. لقد سمحوا لشركة ميكرون بالتوسع في هيروشيما دون تحويل الأموال من جهودها الصناعية الأمريكية المنفصلة البالغة 200 مليار دولار، بما في ذلك الحرم الجامعي المخطط له في سيراكيوز، نيويورك، والمصانع الجديدة في أيداهو.

ومن المتوقع أن يتم الشحن من خط هيروشيما الموسع في صيف عام 2028، وهو جدول زمني يفترض أن النقص الحالي في الذاكرة سيستمر لمدة عامين آخرين على الأقل.

بعض الأرقام التي تحدد سياق الرهان:

• وتخطط شركة إس كيه هاينكس لإنفاق نحو 29 مليار دولار من النفقات الرأسمالية في عام 2026 وحده، أي أكثر من ضعف إنفاقها قبل الطفرة، وفقًا لشركة إس كيه هاينكس. رويترز.
• وصلت إيرادات مركز بيانات ميكرون إلى 25 مليار دولار في الربع الأخير، أي أكثر من إجمالي إيراداتها من العام السابق، وفقًا لـ الكشف عن نتائجها.
• وتشمل سلة Burry الأوسع أيضًا Nvidia وTesla وApplied Materials، وكلها مرتبطة بالإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وفقًا لـ تسعى ألفا.

إن السباق على الإعانات ليس له خط نهاية واضح

ويعكس رهان اليابان على ميكرون وجهة نظر أوسع مفادها أن رقائق الذاكرة أصبحت الآن ذات أهمية استراتيجية أكبر من أن تترك لقوى السوق وحدها.

وتقوم كوريا الجنوبية والولايات المتحدة واليابان بدعم نفس المجموعة من الشركات لتطوير نفس القدرة، وتتجه نحو منحنى الطلب الذي يفترض أن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي مستمر في الارتفاع.

ولم يتم اختبار هذا الافتراض من خلال الركود الفعلي منذ بدء بناء الذكاء الاصطناعي، ويعد مركز بوري على المكشوف رهانًا فعليًا على أن الأمر سيكون كذلك.

وسواء كان الين طوكيو يبدو كاستثمار أولي ذكي أو كدعم للقدرة الفائضة فإن هذا يتوقف على الشكل الذي ستكون عليه أسعار الذاكرة عندما يبدأ شحن كل الإبداعات الرائعة لهذا العام فعلياً.

ذات صلة: ارتفعت أسهم Axon و Rocket Lab مع انخفاض أسهم Chip

رابط المصدر