أوراكل (ORCL) يتحرك نحو إصدار الأرباح القادم في 10 يونيو، مع وجود أسباب كثيرة لقلق المستثمرين.
وأصبحت الشركة واحدة من أكبر رهانات وول ستريت على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، لكن ذلك زاد أيضًا من المخاطر. تستثمر شركة Oracle الأموال في زيادة قدرتها السحابية؛ يناقش المستثمرون ما إذا كان الطلب على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي يمكن أن يستمر في التوسع، وقد بدأ التعافي التكنولوجي الكبير في إظهار العيوب.
وهذا السيناريو يجعل تقييم وول ستريت الجديد لأسهم أوراكل أكثر إثارة للاهتمام.
بدلا من التراجع أمام الشركة تقرير أرباح الربع الرابع المالييضاعف العديد من المحللين قصة أوراكل.
من المتوقع أن تعلن الشركة عن أرباح الربع الرابع المالية بعد إغلاق السوق في 10 يونيو من خلال مؤتمر عبر الهاتف في الساعة 4 مساءً بالتوقيت الشرقي. لجنة العلوم والتكنولوجيا.
بالنسبة للمستثمرين، لن يركز التقرير على ما إذا كانت شركة أوراكل ستتفوق على توقعات الأرباح. ومع ذلك، فإنه سيختبر نظرة وول ستريت المتفائلة بشكل متزايد للسهم.
قصة سحابة الذكاء الاصطناعي من Oracle تثير المخاطر
لم يعد يُنظر إلى Oracle على أنها بائع بطيء لبرامج المؤسسات.
تحول السرد حول السهم إلى البنية التحتية السحابية وأعباء عمل الذكاء الاصطناعي وقدرة الشركة على تحويل الطلب الهائل على الذكاء الاصطناعي إلى نمو مستدام للإيرادات.
وقد تم تسليط الضوء على هذا الاتجاه بشكل أكبر بعد مبادرة أوراكل التقرير المالي للربع الثالثعندما قامت الشركة بزيادة توقعاتها لإيرادات الضرائب لعام 2027 إلى 90 مليار دولار أمريكي وأبلغت عن التزامات الأداء المتبقية بقيمة 553 مليار دولار أمريكي، أي بزيادة قدرها 325% عن العام السابق.
المزيد من الذكاء الاصطناعي:
- ميكرون في قلب ارتفاع مزدهر للرقائق
- الرئيس التنفيذي لشركة IBM يرسل رسالة قوية حول الذكاء الاصطناعي والحوسبة الكمومية
- الرئيس التنفيذي لشركة Anthropic يقدم اعترافًا صادمًا بشأن الذكاء الاصطناعي
تعتبر التزامات الأداء المتبقية هامة لأنها تمثل إيرادات مستقبلية متعاقد عليها. لقد أصبح هذا الرقم أحد أوضح الإشارات لشركة Oracle بأن العملاء يستثمرون الكثير من الأموال في البنية التحتية السحابية والذكاء الاصطناعي لشركة Oracle.
ولهذا السبب فإن تقرير الأرباح الوشيكة مهم للغاية.
تحتاج أوراكل إلى إظهار أن أعمالها المتراكمة أكثر من مثيرة للإعجاب على الورق. يرغب المستثمرون في رؤية الطلب يتحول إلى إيرادات سحابية أسرع وهوامش أفضل ومسار واقعي لطموحات الإدارة طويلة المدى.
تتمتع شركة Oracle بفرصة هائلة في مجال الذكاء الاصطناعي، ولكن تكاليف تطوير مراكز البيانات اللازمة لتشغيل هذا الذكاء الاصطناعي مرتفعة. انخفضت أسهم أوراكل في ديسمبر بعد أن أدت التوقعات الأقل من المتوقع في وول ستريت وارتفاع الإنفاق الرأسمالي إلى إثارة المخاوف بشأن نفقات بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. رويترز ذكرت.
وهذا ما يجعل قرار وول ستريت الأخير ملحوظًا للغاية.
ولا يجهل المحللون هذه المخاطر. انهم القشط من خلال ذلك.
موريس / بلومبرج عبر غيتي إيماجز
تصدر وول ستريت حكمها على أسهم أوراكل
باركليز مؤخرا كرر تصنيفه للوزن الزائد في Oracle وحافظت على السعر المستهدف قبل الأرباح وهو 240 دولارًا.
وتأمل الشركة أن يساعد هذا الربع في إعادة تأكيد مكانة أوراكل كمستفيد من الذكاء الاصطناعي، حتى مع تزايد هشاشة المشاعر الأوسع حول الذكاء الاصطناعي. وأشار رايمو لينشو، المحلل في بنك باركليز، إلى أن معنويات السوق تبدو متوقفة مؤقتًا بعد الإثارة المحيطة بمساحة “السحابة الجديدة”.
وهذا هو جوهر قرار وول ستريت.
ذات صلة: يقوم UBS بإعادة تعيين هدف سعر سهم Oracle
في حين أن Oracle قد تواجه توقعات أعلى، والمزيد من متطلبات الإنفاق وسوقًا أكثر تشككًا، إلا أن الخبراء ما زالوا يعتقدون أن قصة سحابة الذكاء الاصطناعي الخاصة بها جيدة بما يكفي لمزيد من النمو.
ردد Evercore ISI هذا الشعور. ورفعت الشركة سعرها المستهدف على Oracle إلى 245 دولارًا من 220 دولارًا وحافظت على تصنيف الأداء المتفوق، تصنيف النصائح لاحظ.
تتوقع Evercore أن تسلط النتائج المالية للربع الرابع لشركة Oracle الضوء على ملاءمتها الإستراتيجية وآفاق النمو، مع الزخم السحابي وتعقيد الإنفاق الرأسمالي من بين العوامل التي سيأخذها المستثمرون في الاعتبار.
وتتوقع الشركة أيضًا أن تبلغ إيرادات الربع الرابع المالية حوالي 19 مليار دولار، بزيادة 19.5٪ عن العام الماضي، وأرباح السهم الواحد 1.95 دولار، وهو ما يتماشى تقريبًا مع توقعات وول ستريت.
وهذا يجعل الحكم أكثر من مجرد مكالمة روتينية من أحد المحللين.
يقول باركليز بشكل أساسي أن قصة الذكاء الاصطناعي لشركة Oracle لا تزال سليمة. يقول Evercore إن الاتجاه السحابي لا يزال يدعم المزيد من التقييم. ويشيرون معًا إلى أن وول ستريت تمنح شركة Oracle فائدة الشك قبل أحد إعلانات الأرباح الأكثر أهمية لهذا العام.
يمكن لشركة Oracle Earnings أن تقرر ما إذا كان المحللون على حق
والسؤال الرئيسي الذي يطرح نفسه في العاشر من يونيو/حزيران هو ما إذا كانت شركة أوراكل قادرة على تقديم ما يكفي من الأدلة لدعم هذه الثقة.
سيراقب المستثمرون عن كثب توسع Oracle Cloud Infrastructure. يتوقع المحللون أن تظل الأعمال السحابية لشركة Oracle مجال التركيز الأساسي، مع توقعات نمو OCI بحوالي 92٪ لهذا الربع.
وهذا الرقم مهم لأن شركة أوراكل تحاول إثبات قدرتها على المنافسة في قطاع السحابة الذي لا يزال يهيمن عليه المنافسون الأكبر.
لا تحتاج الشركة الناشئة إلى التغلب على المنصات السحابية الرئيسية لتحقيق الفوز. يجب أن يُظهر أن أعباء عمل الذكاء الاصطناعي، وترحيل قواعد البيانات، وصفقات المؤسسات الكبيرة يمكن أن تستمر في دفع النمو بوتيرة تبرر حماس وول ستريت.
سيكون هناك أيضًا تركيز قوي على الإنفاق الرأسمالي.
إيفركور وبحسب ما ورد حافظت على توقعاتها للنفقات الرأسمالية بقيمة 71 مليار دولار، أعلى من 61 مليار دولار في وول ستريت، بسبب نقص الذاكرة واستمرار الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. يمكن أن تساعد النفقات الإضافية شركة Oracle في الاستحواذ على المزيد من أعمال الذكاء الاصطناعي، ولكنها تثير أيضًا تساؤلات حول التدفق النقدي ومتطلبات الديون والربحية المستقبلية.
هذه هي المقايضة التي يواجهها المستثمرون الآن.
يمكن أن يؤدي تطوير الذكاء الاصطناعي من Oracle إلى إنشاء أحد أفضل مسارات النمو في تكنولوجيا المؤسسات. وقد تتضرر الربحية على المدى القصير أيضًا إذا تجاوز الإنفاق على البنية التحتية تحويل الإيرادات.
أول مكالمة هاتفية مع المدير المالي الجديد هيلاري ماكسون يضيف عنصرا آخر من التشويق. سيقوم المستثمرون بمراقبة أي تغييرات في اللهجة فيما يتعلق بالإنفاق وأهداف الإيرادات ومسار الشركة إلى التوجيهات المالية لعام 2027.
الأسئلة الرئيسية حول أرباح Oracle التي يتابعها المستثمرون
- هل ستتمكن Oracle من الحفاظ على تسارع نمو البنية التحتية السحابية؟
- هل ستعيد الإدارة التأكيد على هدف الإيرادات المالية لعام 2027 والذي يبلغ حوالي 90 مليار دولار؟
- ما مقدار الزيادة في النفقات الرأسمالية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي؟
- هل تستطيع Oracle حماية الهوامش مع توسيع سعة مركز البيانات؟
- هل ستغير المديرة المالية الجديدة هيلاري ماكسون نبرة التوجيه؟
إن اختبار الأرباح لم يأت بعد، ولكن على الأقل فإن النتيجة في وول ستريت واضحة في الوقت الحالي.
على الرغم من المخاوف بشأن الاستثمار والقدرة ومعنويات السوق، يخبر المحللون المستثمرين أن الوعد الذي توفره سحابة Oracle للذكاء الاصطناعي لا يزال جذابًا.
وهذا لا يعني أن السهم خالي من المخاطر. ومع ذلك، فهو يجعل تقرير 10 يونيو حدثًا فاصلاً في تاريخ الذكاء الاصطناعي لشركة Oracle.
إذا تمكنت شركة Oracle من تحقيق مسار النمو الذي يبحث عنه المحللون، فسيبدو الحكم الصعودي معقولًا. وإذا كانت الإدارة مخيبة للآمال، فإن الدفاع عن ثقة وول ستريت قد يبدو فجأة أكثر صعوبة.
ذات صلة: يظل Cloud Pivot من Oracle رهانًا عالي المخاطر
