عندما يبدأ أحد مديري الصناديق الأكثر مراقبة في وول ستريت في خفض الأسهم المتراجعة، ينتبه المستثمرون.
كاتي وود لقد كان بهدوء ولكن باستمرار تقليل ها موقف الشركة في الأجهزة الدقيقة المتقدمة على كل يمكن ذلك.
وهذا في حد ذاته يثير سؤالاً يستحق الطرح: ما الذي نعرفه أن بقية السوق لا يزال يقوم بالتسعير؟
تعد الأجهزة الدقيقة المتقدمة (AMD) واحدة من أكثر الأسماء شهرة في مجال أشباه الموصلات هذا العام.
بقيمة سوقية تبلغ 820 مليار دولار أمريكي، حققت شركة الرقائق العملاقة عائدات بنسبة 135٪ في عام 2026 وارتفعت بنسبة 357٪ في الأشهر الـ 12 الماضية.
ومع ذلك، يستمر وود في البيع.
ستركب AMD موجة الذكاء الاصطناعي في عام 2026
لفهم سبب جذب هذا البيع للاهتمام، عليك أولاً أن تقدر مدى قوة أعمال AMD.
أعلنت الشركة عن نتائج الربع الأول من عام 2026 والتي كانت ممتازة من نواحٍ عديدة.
- ربح ارتفعت بنسبة 38% على أساس سنوي إلى 10.3 مليار دولار، متجاوزة الحد الأقصى لنطاق التوجيه الخاص بها.
- الأرباح نما بأكثر من 40٪ وتضاعف التدفق النقدي الحر أكثر من ثلاثة أضعاف ليصل إلى مستوى قياسي قدره 2.6 مليار دولار.
- إيرادات مركز البيانات ووصلت قيمة هذه الاستثمارات إلى 5.8 مليار دولار أمريكي في هذا الربع، بزيادة قدرها 57% مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق.
كانت مبيعات مراكز البيانات مدفوعة بعاملين يعملان معًا: زيادة الطلب على معالجات خادم EPYC وتسريع اعتماد وحدات معالجة الرسومات Instinct.
أخبرت الرئيس التنفيذي ليزا سو المستثمرين أن جميع موفري الخدمات السحابية الرئيسيين قاموا بتوسيع تواجدهم في EPYC خلال هذا الربع.
مدير الصندوق يشتري ويبيع
- كاثي وود تشتري ما قيمته 2.5 مليون دولار من أسهم Megacap المتراجعة
- تخلى وارن بافيت عن 77% من أمازون لشراء أسهم وسائل الإعلام الساخنة
- كاثي وود تشتري 11 مليون دولار من أسهم شركات التكنولوجيا الضخمة المتراجعة
يتطلب الذكاء الاصطناعي الوكيل، وهو النوع الذي يقوم فيه وكلاء البرامج بمهام معقدة بشكل مستقل، كميات هائلة من حسابات وحدة المعالجة المركزية للتنسيق وحركة البيانات والمعالجة المتوازية. تقع رقائق EPYC من AMD في قلب هذه الزيادة في الطلب.
كما رفع سو بشكل كبير توقعات سوق وحدة المعالجة المركزية للخوادم على المدى الطويل من AMD. صانع الرقائق الآن انتظر ومن المتوقع أن ينمو هذا السوق بأكثر من 35% سنويا، ليصل إلى أكثر من 120 مليار دولار بحلول عام 2030.
وقال: “استنادًا إلى إشارات الطلب التي نشهدها اليوم والزيادة الهيكلية في متطلبات حوسبة وحدة المعالجة المركزية المدفوعة بواسطة Agentic AI، نتوقع الآن أن تنمو وحدة المعالجة المركزية للخادم TAM بأكثر من 35٪ سنويًا، لتصل إلى أكثر من 120 مليار دولار بحلول عام 2030”. هم.
هذا تقريبا مضاعفة التوقعات قدمت AMD المستثمرين في يوم المحلل المالي الخاص بها قبل بضعة أشهر فقط في نوفمبر 2025.
لقد عمقت AMD لها الشراكة مع ميتا لنشر ما يصل إلى ستة جيجاوات من وحدات معالجة الرسوميات Instinct عبر أجيال متعددة من المنتجات.
كما أن الصفقة المعلن عنها مسبقًا مع OpenAI تمضي قدمًا أيضًا. تتضمن كلا الشراكتين التزامات واسعة النطاق ومتعددة السنوات تمنح AMD رؤية غير عادية للإيرادات حتى عام 2027.
مصراع
يحقق وود أرباحًا على فائزه الأكبر
بحسب أ للبنزين وفقًا للتقرير الصادر يوم ١٩ مايو، قامت ARK Invest بتخفيض مركز AMD في ثلاثة من صناديقها المتداولة في البورصة. باعت أسهمًا في ARK Innovation ETF، وARK Next Generation Internet ETF، وARK Blockchain وFintech Innovation ETF.
بلغ إجمالي البيع المجمع لـ 38.529 سهمًا حوالي 16.2 مليون دولار بسعر إغلاق AMD البالغ 420.99 دولارًا في ذلك اليوم.
ذات صلة: تطلق AMD النار على منافستها الرئيسية بقيمة 10 مليارات دولار
ولم تكن حركة معزولة.
وأشار بنزينغا إلى أن ARK باعت أيضًا أسهم AMD يوم الجمعة السابق، وتخلصت الشركة من أسهم بقيمة ملايين الدولارات طوال شهر مايو.
في 18 مايو، قامت ARK بتفريغ ما قيمته أكثر من 28 مليون دولار من أسهم AMD وتايوان لصناعة أشباه الموصلات، وفقًا لـ Benzinga.
ربما لا تتعلق الإجابة بأساسيات AMD بقدر ما تتعلق بانضباط التقييم.
بنى Wood سمعة ARK من خلال تحديد المعطلين في المراحل المبكرة وقيادتهم إلى تحقيق مكاسب كبيرة. عندما تصل هذه المكاسب، فإن الأرباح الدورية إلى الفرصة التالية تتوافق مع هذه الاستراتيجية.
ما هو التالي بالنسبة لسهم AMD؟؟
AMD، التي تقترب من أعلى مستوياتها على الإطلاق ومع استمرار محللي وول ستريت في رفع أهداف الأسعار، لديها ملف مخاطر مختلف تمامًا عما كانت عليه قبل عامين.
التقى الرئيس التنفيذي لشركة AMD مؤخرًا مع المسؤولين الصينيين في بكين، في إشارة إلى أن الشركة تعمل على الحفاظ على الوصول إلى واحدة من أكبر أسواق أشباه الموصلات في العالم وسط التوترات التجارية المستمرة.
وفي الوقت نفسه، رفع العديد من المحللين أهدافهم السعرية لشركة AMD، مستشهدين بنفس الرياح الخلفية للطلب على الذكاء الاصطناعي التي وصفها سو في مكالمة الأرباح.
ربما يقبل Wood ببساطة الهدايا التي يقدمها السوق الآن.
بالنسبة للمستثمرين الذين يراقبون من الخطوط الجانبية، فإن القصة الحقيقية ليست أن كاثي وود باعت شركة AMD.
لقد احتفظت بها لفترة كافية لبيع 16 مليون دولار بهذه الأسعار، وتستمر الأعمال الأساسية لشركة AMD في تعزيزها ربعًا بعد ربع.
ذات صلة: اشترت كاثي وود أسهمًا مشهورة لأشباه الموصلات بقيمة 32 مليون دولار
