بعد شهرين فقط من طرح أول صندوق لرأس المال الاستثماري للاكتتاب العام، تستعد Robinhood لإطلاق صندوقها الثاني. الشركة لديها مقدم من أ التسجيل السري وفي حالة RVII، تعد هذه خطوة تنظيمية قياسية للسماح لها بالمرور بعملية الموافقة قبل نشر التفاصيل.
فيتمامًا مثل صندوقها الأول، الذي تمتلك فيه حاليًا أسهمًا 10 شركات في مرحلة متأخرة من التطوير – Airwallex، Boom، Databricks، ElevenLabs، Mercor، OpenAI، Oura، Ramp، Revolut، وStripe – سوف يلقي RVII شبكة أوسع من خلال الاستثمار في الشركات الناشئة في مرحلة النمو والمرحلة المبكرة. ويعد هذا تمييزًا كبيرًا، نظرًا لأن الشركات الناشئة في مراحلها المبكرة تكون أصغر سنًا وتحمل مخاطر أكبر، ولكنها توفر أيضًا إمكانية تحقيق عوائد أكبر.
وكما ذكرت الشركة في مقالتها، فإن الغرض من جمع الأموال لـ RVII لم يتم تحديده بعد مشاركة مدونة. سعت Robinhood إلى جمع مليار دولار لصندوقها الافتتاحي، لكنها في النهاية فشلت في تحقيق هذا الهدف بعدة مئات الملايين.
وعلى الرغم من النقص، كان أداء الصندوق الأول جيداً. ظهر مؤشر RVI – مؤشر أول صندوق مدرج في بورصة نيويورك لـ Robinhood – لأول مرة في بورصة نيويورك بسعر 21 دولارًا للسهم في أوائل شهر مارس، ومنذ ذلك الحين ارتفع بأكثر من الضعف، ليغلق عند 43.69 دولارًا يوم الاثنين. من المحتمل أن يكون حماس السوق لآفاق الذكاء الاصطناعي في الشركات الناشئة التي يعتمد عليها الصندوق قد ساعد في رفع أسعار الأسهم.
وتأخذ افتراضات كلا الصندوقين في الاعتبار الفجوة القائمة منذ فترة طويلة فيما يتعلق بمن يمكنه الاستثمار في الشركات الناشئة. وبموجب اللوائح الفيدرالية، فإن المستثمرين “المعتمدين” فقط – أولئك الذين تزيد ثرواتهم الصافية عن مليون دولار أو دخلهم السنوي أكثر من 200 ألف دولار – يمكنهم الاستثمار في الشركات الخاصة. وقد منع هذا تاريخياً المستثمرين العاديين من الوصول إلى المراحل الأولى والأكثر ربحية من تطور الشركة. تهدف RVI والآن RVII إلى تغيير ذلك من خلال السماح لأي شخص بالاستثمار في مجموعة من الشركات الناشئة الخاصة من خلال حساب وساطة عادي.
وقال فلاد تينيف، الرئيس التنفيذي لشركة Robinhood، في بيان: “يمكنك التفكير في (Robinhood Ventures) كشركة رأس مال استثماري متداولة علنًا تتمتع بسيولة يومية. لا توجد متطلبات اعتماد ولا تحويلات”. مقابلة في مؤتمر مستقبل كل شيء الذي نظمته صحيفة وول ستريت جورنال الأسبوع الماضي. تعني السيولة اليومية أنه يمكن شراء الأسهم وبيعها في أي يوم يكون فيه السوق مفتوحًا، على عكس صناديق رأس المال الاستثماري التقليدية حيث يتم الاحتفاظ برأس المال لسنوات. ويعني عدم وجود ترحيل أن Robinhood لا تأخذ نسبة مئوية من أرباح الاستثمار كما تفعل عادة شركات المشاريع التقليدية.
على مدى السنوات القليلة الماضية، نمت الشركات الناشئة الأكثر قيمة في مجال الذكاء الاصطناعي من الشركات التي تبنتها في وقت مبكر إلى شركات تبلغ قيمتها عشرات أو مئات المليارات من الدولارات، وقد حدث كل هذا التقدير تقريبا في الأسواق الخاصة، بعيدا عن متناول معظم المستثمرين.
وتذهب رؤية تينيف طويلة المدى إلى أبعد من ذلك. “الطموح هو أنه إذا كنت شركة تقوم بجمع جولة أولية وجولة من السلسلة A – أي رأس المال الأول في الأساس – فيجب أن يكون البيع بالتجزئة جزءًا كبيرًا من تلك الجولة، تمامًا كما هو الحال في الأسواق العامة اليوم،” قال تينيف في المؤتمر. “يجب أن نضع هؤلاء الأشخاص في الطابق الأرضي حتى يتمكنوا فعليًا من الاستفادة من الارتفاع المحتمل الذي يحدث بشكل متزايد في الأسواق الخاصة”.
إذا تحققت هذه الرؤية، فإنها يمكن أن تغير بشكل جذري الطريقة التي تجمع بها الشركات الناشئة رؤوس أموالها في المراحل المبكرة، حيث يأخذ المستثمرون الأفراد في نهاية المطاف مقعدا إلى جانب شركات رأس المال الاستثماري، بما في ذلك في الجولات الأولى، حيث غالبا ما يتم تحقيق أكبر الأرباح وخسارة الكثير من الأموال.
عندما تقوم بالشراء من خلال الروابط الموجودة في مقالاتنا، قد نكسب عمولة صغيرة. وهذا لا يؤثر على استقلالنا التحريري.
