عندما يتراجع السهم الذي تملكه، يمكنك استخدام تداول الخيارات لاستعادة أموالك.
مثال على ذلك: شركة فلور
وبعد الإعلان عن أرباح الربع الأول من عام 2026، انخفضت الأسهم بنسبة 15%.
وذلك على الرغم من التعافي الجيد في صافي الربح إلى 160 مليون دولار أمريكي مقارنة بالخسارة في الفترة السابقة وأيضًا في الربع نفسه من العام الماضي. يتفاعل السوق مع خسارة الإيرادات (3.66 مليار دولار مقابل 3.89 مليار دولار متفق عليه) وتضييق توجيهات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للعام بأكمله بسبب نمو التكلفة في قطاع التعدين نحو الحد الأدنى من التوجيهات السابقة.
ومع ذلك، فإن أطروحة “مركز البيانات” لا تزال سليمة. سلط الرئيس التنفيذي جيم بروير الضوء على زيادة في العلاوات الجديدة للطاقة التي تعمل بالغاز والطاقة النووية – العمود الفقري للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. بالنسبة للمساهم الذي يتطلع إلى التعافي من قصة الشعر البالغة 2.50 دولار هذا الصباح، فإن انتشار سعر المكالمة 1 × 2 يوفر طريقة لإصلاح المركز بكفاءة عالية.
مسرحية التعافي: نسبة الاتصال لشهر يونيو 1×2 50/52.5 مقابل الأسهم الطويلة
يتضمن انتشار نسبة المكالمة 1 × 2 شراء خيار اتصال واحد بسعر إضراب أقل وبيع مكالمتين بسعر إضراب أعلى. باستخدام انتهاء الصلاحية الشهرية لشهر يونيو:
- شراء (1) يونيو 50 دولارًا
- بيع (2) مكالمات يونيو بمبلغ 52.50 دولارًا
- الحد الأقصى للفوز: 2.50 دولار
- الحد الأقصى للخسارة: لا يوجد صرف قسط، ولكن قد يتم إلغاء المخزون الخاص بك
- مستوى المهارة: متوسط
صافي الائتمان: يتم تنفيذه بشكل مثالي للحصول على ائتمان صغير (على سبيل المثال 0.10 دولار – 0.25 دولار) اعتمادًا على مستويات التقلب بعد الأرباح.
لماذا يعمل هذا مع FLR:
- التخفيض الأساسي من خلال الائتمان: عندما تحصل على ائتمان، فإنك تقوم بتخفيض أساس التكلفة الفعلية قليلاً على الأسهم الحالية دون الحاجة إلى نفقات رأسمالية إضافية.
- تسارع “النقطة الحلوة”: إذا عاد FLR إلى مستويات ما قبل الربح، فإن هذه التجارة تصل إلى الحد الأقصى للربح وهو 52.50 دولارًا. بين 50 دولارًا و52.50 دولارًا، يكتسب خيار الشراء الطويل القيمة بسرعة، في حين تنخفض المكالمتان القصيرتان أو تخرجان من المال، مما يسرع من انتعاشهما.
- تسييل الأرباح بعد الرابع: حتى بعد “السحق الرابع”، تكون علاوة مخاطر التقلب المتبقية (VRP) أعلى بشكل عام في هجمات OTM (خارج المال). يتيح لك بيع مكالمتين الحصول على المزيد من هذه العلاوة المبالغ في قيمتها مقارنة بالسبريد الرأسي القياسي.
إدارة المخاطر ووجهات النظر
الخطر الرئيسي لانتشار 1×2 هو المكالمة القصيرة “المجردة”. إذا أصبح سرد مركز البيانات مكافئًا وتجاوز FLR 55.00 دولارًا (نقطة التعادل التقريبية للفارق)، فسوف تقوم فعليًا بتحديد مكاسبك أو مواجهة الالتزام ببيع أسهم إضافية.
ومع ذلك، بالنسبة للسهم الذي خفض التوجيه فقط، فإن الهبوط العمودي أقل احتمالا من “التراجع” البطيء حيث يستوعب السوق المحفظة البالغة 25.7 مليار دولار. وتراهن هذه اللعبة على حدوث انتعاش مطرد إلى مستوى 52.50 دولاراً أمريكياً ـ أي استرداد سعر ما قبل الربح واستخدام تقلبات السوق لدفع تكاليف “تأمين” التعافي.
