لقد سلطت شركة Ross Stores الضوء للتو على الزيادة في النشاط عبر جميع فئات الدخل. أخبرتنا TJX بمدى روعة اختيار المخزون. يعد هذا العمل المزدهر لدى تجار التجزئة ذوي الأسعار المنخفضة دليلاً آخر على أن المتسوقين يشعرون بالتوتر المتزايد. ويجب على المستثمرين الانتباه، حتى لو لم تكن هذه الشركات ضمن محافظهم الاستثمارية، لأن الإنفاق الاستهلاكي يحرك ثلثي الاقتصاد الأمريكي. سلوكك الشرائي له آثار على الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي – وهذا مهم للسوق بأكمله. بعد إغلاق يوم الخميس، أعلنت متاجر روس عن مبيعات وأرباح ربع سنوية أعلى من التوقعات، مع زيادة مبيعات المتجر نفسه بنسبة 17٪. قال الرئيس التنفيذي جيمس كونروي في مكالمة ما بعد الأرباح: “كانت الزيادة في التعويضات مدفوعة في المقام الأول بنمو المعاملات، وشهدنا زيادات صحية في عدد العملاء بناءً على متاجر التعويضات عبر جميع مستويات الدخل والأعراق وجميع الفئات العمرية، بما في ذلك العملاء الشباب.” ولا عجب أن ارتفعت الأسهم أكثر من 5.5% يوم الجمعة، لتعود إلى مستويات قياسية. وعلى مدار الأسبوع ارتفع السهم أكثر من 9%. نفس القصة في TJX، نادينا الذي يدعم TJ Maxx وMarshalls وHomeGoods. وفي مؤتمر عبر الهاتف يوم الأربعاء، قال المدير المالي جون كلينجر إن النمو بنسبة 6٪ في الربع الأول كان “مدفوعًا بالتساوي بمتوسط سلة أعلى وزيادة في معاملات العملاء. … عبر المناطق الجغرافية والدخل والتركيبة السكانية، نحن سعداء جدًا بما رأيناه.” ارتفعت الأسهم في يوم الأرباح وارتفعت بأكثر من 6٪ خلال الأسبوع. بينما يبحث المتسوقون عن قيمة مماثلة في وول مارت – وأظهرت أرباحها صباح يوم الخميس بعضًا من ذلك – كان تحذير عملاق البيع بالتجزئة بشأن ارتفاع أسعار الغاز هو الذي جذب كل الاهتمام لأنه أضر بآفاق الشركة. في مؤتمر عبر الهاتف في Walmart، قال المدير المالي جون ديفيد ريني: “لدينا أعمال وقود كبيرة ونرى أنه في الفترة الأخيرة، انخفض عدد الجالونات التي يملأها العملاء عند وصولهم إلى محطات الوقود لدينا إلى أقل من 10 لأول مرة منذ عام 2022. وهذا مؤشر على التوتر”. وحاول تهدئة بعض هذه المخاوف قائلاً: “على الرغم من وجود ضغوط بالتأكيد على المستهلك، اسمحوا لي أن أكرر: أعمالنا قوية”. بين ما يقوله TJX وروس، إلى جانب تحديات Walmart، من الآمن أن نقول إن المستهلك أصبح مقتصدًا بشكل متزايد. لقد تلقينا المزيد من الأدلة يوم الجمعة: وصل أحدث استطلاع لثقة المستهلك إلى مستوى قياسي جديد. في الأسبوع المقبل، سنلقي نظرة على آخر متاجر التجزئة الثلاثة الكبرى التي تقدم خصومات، وهي برلينجتون. نحن نعلم بالفعل أن الفئة ذات الدخل الأدنى كانت تحت الضغط؛ والسؤال هو: هل هذا التحسن الاقتصادي الذي بدأنا نشعر به الآن أيضا؟ في ليلة الخميس، أشارت شركة Deckers Outdoor، الشركة الأم للعلامات التجارية Hoka لأحذية الجري وUgg، إلى أن المستهلك كان يبدو جيدًا من وجهة نظره. هذه بالتأكيد علامات تجارية متميزة، لذا ضع ذلك في الاعتبار. قال المدير المالي ستيفن فاشينغ في مؤتمر عبر الهاتف للربع الرابع من السنة المالية لشركة ديكرز: “المستهلكون، حتى مع كل ما يحدث، ما زالوا يعملون في وضع صحي”. “أعتقد أن ما رأيناه، خاصة ما حدث في الربعين الثالث والرابع، هو أن المستهلكين حضروا لشراء العلامات التجارية التي أرادوها واشتروا العلامات التجارية التي أرادوها”. هناك المزيد من تجار التجزئة بالسعر الكامل في تقويم أرباح الأسبوع المقبل – من كابري هولدينجز، بائع التجزئة الفاخر وراء العلامات التجارية مايكل كورس وجيمي تشو، إلى الأسماء المتخصصة مثل أبركرومبي آند فيتش، أمريكان إيجل وجاب، بالإضافة إلى سلسلة المتاجر الكبرى كولز. وبالطبع اسم نادي كوستكو. سيكون كابري مثيرًا للاهتمام لأنه الأكثر تقديرًا بين المجموعة، وبالتالي لديه القدرة الأكبر على الكشف عن شعور الفئة ذات الدخل المرتفع تجاه الاقتصاد. ما يجب أن تقوله شركة مثل Kohl’s يمكن أن يكون كاشفاً بنفس القدر، حيث من المحتمل أن ترى نطاقًا أوسع من المستهلكين، وبالتالي يمكن أن توفر نظرة أعمق حول الديناميكيات السلوكية المتغيرة عبر جميع فئات الدخل. مثل Walmart، يمكن أن تقدم Costco رؤية شاملة ليس فقط لاتجاهات التسوق، ولكن أيضًا التأثير الذي تحدثه أسعار الوقود. بالنسبة لكوستكو، قد تؤدي أسعار الوقود المرتفعة في الواقع إلى زيادة حركة المرور إلى المتاجر، نظرًا لأن الوقود هناك مخفض، ويشعر الأعضاء أنهم قد يقومون أيضًا بعمليات شراء بالجملة بخصومات بعد ملء خزانهم. ومع استقرار أسعار النفط عند مستوى يقارب 100 دولار للبرميل في بداية موسم الصيف، فإن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الجديد كيفن وارش سوف يواجه صعوبة بالغة في خفض أسعار الفائدة. وفقا لـ AAA، فإن المعدل الوطني للغالون من البنزين الخالي من الرصاص هو 4.56 دولار، وهو أعلى مستوى منذ أربع سنوات و1.36 دولار للغالون أغلى من عطلة نهاية الأسبوع الماضية في يوم الذكرى. ومع ذلك، إذا تراجع المستهلكون أكثر عن المشتريات التقديرية بسبب أسعار الغاز وعوامل أخرى، فقد يحصل وارش على بعض الفسحة لخفض أسعار الفائدة، بحجة أن التضخم لن يمثل مشكلة كبيرة إذا بدأ المحرك الحقيقي للاقتصاد في التباطؤ. ابطئ. (صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust هو طويل TJX، COST. راجع القائمة الكاملة للأسهم هنا.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إشعارنا القانوني. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني نتيجة لتلقي أي معلومات مقدمة فيما يتعلق بنادي المستثمرين. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
