هناك أفعال ثم هناك نفيديا.
تعد شركة الرقائق العملاقة تقريبًا فئة أصول في حد ذاتها، وهذا يجعل أرباح ليلة الأربعاء حدثًا في السوق. ولكن بينما يستعد المستثمرون للطباعة الكبيرة، يحدث شيء غريب في حفر الخيارات.
عندما يتعلق الأمر بأسواق الخيارات، فإن الاتفاقية هي نفسها دائما تقريبا: يدفع المستثمرون مقابل الحماية من الجانب السلبي عن طريق دفع التقلبات الضمنية للخيارات خارج المال أعلى من المكالمات المكافئة. إنها بصمة السوق التي تقوم أولاً بالتحوط ثم المضاربة.
تقوم Nvidia حاليًا بقلب هذا البرنامج النصي. قبل الأرباح، يتم تداول مكالمات NVDA قصيرة المدى بسعر أعلى من سعر البيع. الانحراف الإيجابي غير شائع حقًا في الأسهم. في الواقع، تعزو السوق قدرًا أكبر من عدم اليقين إلى الاتجاه الصعودي أكثر من الجانب السلبي.
نفيديا، منذ بداية العام
بالنسبة لتجار الخيارات، فإن هذا يخلق ميزة هيكلية تستحق الاستغلال. مع وجود أسهم تبلغ قيمتها حوالي 222 دولارًا، يشير سوق الخيارات إلى التحرك إلى حوالي 14 دولارًا بحلول نهاية الأسبوع. المكالمات البالغة 245 دولارًا هي 23 دولارًا من المال. إن مبلغ 205 دولارًا هو 17 دولارًا فقط من المال. الاتصالات بعيدة جدًا – ولا تزال تكلفتها أعلى. تلك الفجوة هي الفرصة، وهنا طريقتان للربح:
التجارة 1:
بالنسبة للمساهمين الحاليين (أو أولئك الذين يشترون الأسهم اليوم)، فإن طوق التكلفة الصفرية مع انحراف إيجابي: قم ببيع المكالمة بقيمة 245 دولارًا مقابل 1.15 دولارًا لتمويل وضع 205 دولارات. يقوم قسط المكالمة بتمويل الحماية من الجانب السلبي – مجانًا. أنت تحد من مكاسبك، ولكنك تخلق “أرضية” وقائية، والرياضيات تفضلك. الحد الأقصى للفوز: +23 دولارًا (~10.4%). الحد الأقصى للخسارة: −17 دولارًا (~7.7%).
التجارة 2:
بالنسبة للمشاركين الصاعدين الذين يريدون فقط خيارات للتداول بمخاطر/مكافآت غير متماثلة: انتشار المكالمة بقيمة 210 دولارًا أمريكيًا/240 دولارًا أمريكيًا.
قم بشراء انتشار المكالمة بقيمة 210 دولارًا أمريكيًا/240 دولارًا أمريكيًا مقابل 13 دولارًا تقريبًا. تبلغ الحركة الضمنية حوالي 14 دولارًا – مما يعني أنك ستكسر تقريبًا حتى لو لم يتحرك السهم إلى أي مكان ومن المحتمل أن تجني 17 دولارًا عند قفزة السعر. رهان غير متماثل محدد المخاطر يوفر احتمالية صعودية بنسبة 30٪ أكثر من المخاطر الهبوطية، مع عدم وجود أي جانب سلبي (خسارة) تقريبًا إذا ظل السهم دون تغيير. الحد الأقصى للفوز: +17 دولارًا. الحد الأقصى للخسارة: -13 دولارًا. ادفع إذا كانت مسطحة
باختصار، إن الحماس تجاه Nvidia يخلق فرصًا فريدة في سوق الخيارات. لا تحدث في كثير من الأحيان.
