قد يعود الفحم. كان هذا هو تصوري، أو بالأحرى حدسي، بعد إجراء مقابلة مع كيني يونج، الرئيس التنفيذي الذي عمل لمدة سبع سنوات في شركة بابكوك آند ويلكوكس، شركة تصنيع الغلايات التي يبلغ عمرها 160 عامًا والتي تحولت إلى شركة للهندسة والبناء. أراد يونج التحدث عن الطلب المتزايد على الطاقة نتيجة لازدهار مراكز البيانات. 1. لدى شركة B&W أعمال متراكمة بقيمة 2.7 مليار دولار أمريكي، منها 2.4 مليار دولار أمريكي عبارة عن صفقة مع شركة Base Electron المدعومة رقميًا، وهي شركة تم إنشاؤها خصيصًا لتصميم البنية التحتية الرقمية للحوسبة عالية الأداء. أريد أن أكتب عن هذا اللقاء مع “Mad Money” لعدة أسباب. أولاً، لنبين أن تاريخ مركز البيانات أكبر بكثير مما نتصور. إن تفكيرنا مقيد بتحيز سلبي محدد يقول إن كل شيء يجب أن ينتهي، مثل أزمة الدوت كوم في السنوات الأولى. وقد منع هذا التحيز الناس من جني الأموال بسهولة، مثل الأموال التي كانوا سيجنونها من شراء أسهم شركة بابكوك آند ويلكوكس، التي ارتفعت بنسبة 244% هذا العام وحده. تم تداول هذا السهم البالغ 21 دولارًا أقل من دولار واحد قبل عام. ثانيًا، أنا لست مبتكرًا هنا: من الواضح أنني تأخرت عن الحفل. ولكن هذا لم يكن يعني شيئاً على نحو ما بالنسبة للعديد من هذه الشركات ــ مثل ميكرون، وإنتل، وسانديسك ــ إلى الحد الذي يجعلني أدرك التوقيت. ربما يعتبر البعض منكم هذا متأخرًا، متأخرًا، متأخرًا، كما كتبت الأسبوع الماضي. يجادل آخرون: “وماذا في ذلك، إنه مركز البيانات”. ثالثًا، أريد أن أشير إلى أن الطلب على الطاقة كبير جدًا لدرجة أن مصدر الطاقة الذي كان مهجورًا من الفحم سيعود بشكل كبير إذا لم تمنع المرافق الرئيس دونالد ترامب ووزارة الطاقة من إجبار الشركات المعتمدة على الفحم أو التي تستخدم الفحم على الاستمرار في استخدامه. كان الوقود القذر – على الأقل نسبيًا، إن لم يكن بشكل مطلق – يمثل 50٪ من الطاقة الأمريكية في عام 2007 وهو الآن منخفض. وعلى الرغم من انخفاضها بنسبة 40% عن عام 2010، فإنها لا تزال قادرة على توليد ما يتراوح بين 173 إلى 190 جيجاواط. وقد نحتاج إلى 90 إلى 100 جيجاواط من الطاقة الجديدة إذا استمر بناء مراكز البيانات بهذا المعدل، لذا فإن فكرة تنشيط محطات الفحم، أو على الأقل عدم السماح لمحطات الفحم بالإغلاق، ليست فكرة خيالية على الإطلاق، وهو ما يعيدني إلى شركة بابكوك وويلكوكس. قدمت شركة B&W عرضًا بقيمة 10.8 مليون سهم بسعر 18.50 دولارًا أمريكيًا، وذلك في المقام الأول لدعم ميزانيتها العمومية والاستعداد لتوسع كبير. كما عمل ويس كامينغز، الرئيس التنفيذي لشركة Applied Digital، رئيسًا لشركة B. Riley Asset Management حتى فبراير 2024. ادعى البائعون على المكشوف أن العقد بقيمة 2.4 مليار دولار مع Base Electron المدعوم من شركة Applied Electron قد تم استخدامه لتعزيز أسهم B&W بحصة كبيرة في B&W، لذا فإن الزيادة في الأعمال المتراكمة كانت مهم، ولكن لأنني لا أريد أن يعتقد أي شخص أن شركة B&W لديها عقود ضخمة متعددة الطاقة، ربما لم تكن الشركة ستجمع الأموال بهذه السهولة بدون عقد Base Electron الذي تبلغ قيمته 1.5 مليار دولار قبل عام وتبلغ قيمته الآن 12 مليار دولار مع شركة بناء كبرى غير مسمى لمحطات الغاز الطبيعي، لكن شركة GE Vernova حرصت على إخباري بأنها استنفدت على المدى القصير ولا يمكنها إضافة المزيد من المصانع عما هي عليه الآن الاتهام الرئيسي ضد شركة GE Vernova ولكنها مثقلة بالديون. ربما، بالنظر إلى الرصيد الثانوي وB. Riley، تم الحصول على الأموال السهلة هنا. لدى شركة B&W حصة في بناء وصيانة محطات الفحم في جميع أنحاء العالم. قبل عام، وقع على أمر تنفيذي يسمى “إعادة تنشيط صناعة الفحم النظيفة الجميلة في أمريكا”. تشمل أعمال شركة B&W أعمال البناء والصيانة، لكن الأول أصبح قديمًا عندما اختفت المصانع، وأدى الإلغاء الجذري للفحم كمصدر للطاقة إلى سحق الشركة، ويُعتبر أسوأ أشكال الطاقة من حيث أي معيار، وخاصة فيما يتعلق بالإنفاق. مجلس الفحم، وهو لجنة استشارية فيدرالية يرأسها جيم غريتش، وهو أيضًا الرئيس التنفيذي لشركة Peabody Energy، أكبر شركة للفحم في الولايات المتحدة. لماذا توجد تحديات قانونية لجهود رايت، هل يمكن إجراء كل هذه المشتريات في بالتيمور من الواضح أن شركة بيبودي، التي يشغل منصب الرئيس التنفيذي للمجلس الوطني للفحم، يمكن أن تكون الرابح الأكبر، حيث كانت شركة Core Natural مستقرة نسبيًا ويتم تداولها بـ 11 ضعف أرباح العام المقبل، وأن الرئيس ترامب سينهي فترة ولايته، وسيترشح نائب الرئيس جي دي فانس، لكن مركز البيانات، كقصة تتعلق بالأمن القومي، له صدى، لذا فإن الفحم له أهمية إلى المبادئ الأولى، أعود إلى قصة مركز البيانات مرارًا وتكرارًا لأن هناك العديد من المتغيرات والعديد من الطرق لكسب المال التي تظهر باستمرار كوسيلة لتحقيق الرخاء. إخلاء المسؤولية المقدم فيما يتعلق بالنادي الاستثماري لا يضمن أي نتائج أو أرباح محددة.
