قال جيم كريمر إن شركة Qnity Electronics قدمت “أفضل ربع رأيته على الإطلاق في مجال أشباه الموصلات” يوم الخميس. نظرًا للإيقاع العام والتوقعات المشمسة، فمن الصعب الجدال حول هذا الرأي. ارتفعت الإيرادات في الربع الأول بنسبة 17.6٪ على أساس سنوي إلى 1.32 مليار دولار، متجاوزة 1.27 مليار دولار التي توقعتها LSEG. ارتفعت ربحية السهم (EPS) بنسبة 33.3٪ على أساس سنوي إلى 1.08 دولار، متجاوزة أيضًا التقدير المتفق عليه البالغ 92 سنتًا، وفقًا لـ LSEG. Q 1Y Mountain Qnity عائد لمدة عام واحد ارتفعت الأسهم عند الإطلاق ولكنها انخفضت مع السوق بشكل عام. ولكن بحلول وقت متأخر من بعد الظهر، توقعوا أن يغلقوا عند أعلى مستوى جديد على الإطلاق. خلاصة القول كان هذا هو الربع الثاني لشركة Qnity منذ الانفصال عن DuPont في نوفمبر، وكان ربعًا ملحوظًا آخر. بالإضافة إلى تجاوز المبيعات والأرباح في كل من قطاعي التشغيل، كانت الأرباح التشغيلية للشركة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) أفضل أيضًا من المتوقع. لقد كان انتصارًا آخر لهذا المستفيد الكبير من طفرة الذكاء الاصطناعي. كما رفع فريق الإدارة توجيهاته السنوية للنتائج الفصلية العليا والدنيا. وهذا أمر ملحوظ لأنه يعني أن الإدارة لا تقوم ببساطة بنقل قوة الربع الأول، بل تتوقع أن تتجاوز النتائج في كل ربع مستقبلي التقديرات. بمعنى آخر، الأسهم أرخص مما كان يعتقد سابقًا بناءً على الأرباح والتقديرات من المرجح أن ترتفع. ما الذي يدفع كل هذا النجاح الذي حققه اللاعب غير المعروف إلى حد ما؟ تلعب شركة Qnity دورًا أساسيًا في بناء مراكز البيانات، وتوريد المواد الكيميائية وغيرها من المواد المتخصصة المستخدمة في تصنيع أشباه الموصلات وتعبئتها بطرق متزايدة التعقيد. يعمل قطاعا التشغيل في الشركة جنبًا إلى جنب لتحقيق النمو. يساعد قطاع تقنيات أشباه الموصلات عملائه على بناء شرائح الكمبيوتر والأجهزة الإلكترونية، بينما تعالج Interconnect Solutions تحديات الأداء بما في ذلك كفاءة الطاقة وإدارة الحرارة وسلامة الإشارة والموثوقية على المدى الطويل. ومن بين العملاء الرئيسيين شركات تصنيع الرقائق الرائدة TSMC وSamsung وSK Hynix. لماذا نمتلك شركة Qnity هي المورد الرئيسي للمواد الكيميائية والمواد المستخدمة في تصنيع أشباه الموصلات والإلكترونيات. كلما زاد عدد الرقائق والأجهزة الإلكترونية، زاد الطلب على منتجات Qnity. المنافسون: Entegris وMKS وElement Solutions آخر عملية شراء: 19 نوفمبر 2025 البداية: حصل النادي على أسهم Qnity في شركة DuPont العرضية في أواخر عام 2025. هذه الصفقة الثنائية تجعل من Qnity طريقة رائعة للعب بناء الذكاء الاصطناعي – وهو اسم “الاختيار والمجارف” الحقيقي الذي يعد موردًا بالغ الأهمية للشركات التي تصنع الرقائق المصممة بواسطة Nvidia وBroadcom وغيرهما. ونتيجة لذلك، لا يهم حقًا مكان الطلب في مركز البيانات. سواء كانت وحدات معالجة الرسومات (وحدات معالجة الرسومات)، أو وحدات المعالجة المركزية (وحدات المعالجة المركزية)، أو الذاكرة، تحتاج الشركات إلى المواد والحلول المتقدمة التي توفرها شركة Qnity. في مؤتمر عبر الهاتف مع المستثمرين، أكد الرئيس التنفيذي جون كيمب أنه على الرغم من تحسن الرقائق على مر السنين من خلال صغر حجمها، إلا أن صانعي الرقائق لا يملكون مجالًا لتقليصها بشكل أكبر. بدأت الصناعة الآن في تكديس الرقائق فوق بعضها البعض لجعلها أكثر قوة وكفاءة. وقال كيمب إن هذا الاتجاه لن يؤدي إلا إلى زيادة الطلب على مواد Qnity. وفي مجال الإلكترونيات الاستهلاكية، كنا على استعداد لرؤية بعض الضعف نظرًا للارتفاع السريع في أسعار الذاكرة، مما يساهم في ارتفاع أسعار بيع المنتجات مثل أجهزة الكمبيوتر الشخصية والهواتف الذكية. لكننا سررنا برؤية القليل من الرياح المعاكسة في هذا الربع. ومن المرجح أن يصبح هذا عاملاً غير ذي صلة على نحو متزايد مع تغير مزيج مبيعات الشركة. أثناء الخدمة، قال كيمب إن الأعمال أثبتت مرونتها لسببين: تعرض الشركة للقطاع الأكثر تميزًا في السوق، حيث يميل المستهلكون إلى أن يكونوا أقل حساسية للأسعار؛ وثانيًا، عوض الطلب المتزايد على البنى التحتية للذكاء الاصطناعي أي ضعف ملحوظ في هذا الربع. وأضاف: “بينما يخصص العملاء السعة للتطبيقات ذات القيمة الأعلى، فإن مزيج محفظتنا ينتقل بشكل متزايد إلى ما هو أبعد من الإلكترونيات الاستهلاكية إلى التطبيقات ذات القيمة العالية مثل مراكز البيانات، والقيادة الذاتية، والفضاء والدفاع”. في الربع الأخير، قام المسؤولون التنفيذيون بتفصيل خطة تحول متعددة السنوات تهدف إلى تبسيط العمليات وزيادة الإنتاجية وخفض التكاليف. من المتوقع أن تؤدي الخطة إلى زيادة قدرها 100 مليون دولار في نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بحلول نهاية عام 2028. وقالت الإدارة إن الخطة لا تزال تسير على المسار الصحيح. نظرًا لهذا الربع الرائع، فإن Qnity في وضع ممتاز لمواصلة اكتساب حصة في السوق، ليس فقط مع صغر حجم الرقائق، ولكن أيضًا مع تحرك الصناعة أكثر نحو التكديس. لذلك، نقوم بزيادة السعر المستهدف من 140 دولارًا إلى 180 دولارًا. نحن نحافظ على تصنيفنا المعادل للاحتفاظ بـ 2 حيث تضاعفت الأسهم بالفعل منذ بداية العام حتى الآن، ولكننا سنبحث عن فرصة للترقية عند التراجع. النتائج الربع سنوية كانت هذه نتيجة إيجابية بشكل عام، حيث تمكنت Qnity من تجاوز توقعات المبيعات وهوامش الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) في كلا قطاعي التشغيل الرئيسيين لديها – تقنيات أشباه الموصلات وحلول Interconnect. يضم قطاع تقنيات أشباه الموصلات المنتجات المستخدمة مباشرة في عملية تصنيع أشباه الموصلات المعقدة. كما يغطي أيضًا المواد المستخدمة في بعض شاشات التلفاز وشاشات العرض الإلكترونية الأخرى. من ناحية أخرى، فإن المنتجات التي يبيعها قطاع Interconnect Solutions تتوافق بشكل أكبر مع التغليف المتقدم والإدارة الحرارية. إن تعقيد رقائق الذكاء الاصطناعي يزيد الطلب على كلتا العمليتين. وكما يوحي الاسم، يشارك هذا القطاع أيضًا في تصنيع المنتجات “المترابطة” التي تربط الأجزاء المختلفة لمركز البيانات. كما يعمل الذكاء الاصطناعي على زيادة الطلب هناك. رفعت شركة Guidance Management أهدافها لعام 2026 بأكمله في جميع المجالات: مبيعات من 5.225 دولار أمريكي إلى 5.375 مليار دولار أمريكي، أعلى من النطاق السابق البالغ 4.97 دولار أمريكي إلى 5.17 مليار دولار أمريكي، وأعلى من التقدير المتفق عليه البالغ 5.12 مليار دولار أمريكي عند نقطة المنتصف، وفقًا لـ LSEG، بما في ذلك الحد الأدنى. الأرباح التشغيلية المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك من 1.535 دولار إلى 1.625 مليار دولار، أعلى من النطاق السابق البالغ 1.465 مليار دولار إلى 1.575 مليار دولار، وفوق التقدير المتفق عليه البالغ 1.532 مليار دولار، وفقًا لـ FactSet. الأرباح المعدلة من 3.80 دولارًا إلى 4.14 دولارًا للسهم الواحد، ارتفاعًا من النطاق السابق البالغ 3.55 دولارًا إلى 3.95 دولارًا للسهم الواحد، أعلى من التقدير المتفق عليه البالغ 3.71 مليار دولار، وفقًا لـ LSEG. التدفق النقدي الحر المعدل من 500 مليون دولار إلى 600 مليون دولار، أعلى من نطاق 450 مليون دولار إلى 550 مليون دولار المتوقع سابقًا وفوق التقدير المتفق عليه البالغ 413 مليون دولار، وفقًا لـ FactSet. (راجع القائمة الكاملة لممتلكات Jim Cramer’s Charitable Trust هنا.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إشعارنا القانوني. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني نتيجة لتلقي أي معلومات مقدمة فيما يتعلق بنادي المستثمرين. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
