سهم VOYA: مركب عالي الجودة مع نمو في جميع القطاعات الثلاثة

فويا فينانسيرا بورصة نيويورك:فويا ربما لا يكون اسمًا مألوفًا، ولكنه اسم مكان العمل لملايين الموظفين الذين يتلقون مزاياهم أو خطط التقاعد من خلال الشركة.

باعتبارها واحدة من أكبر مقدمي المزايا وخطط الاستثمار، أثبتت Voya مرارًا وتكرارًا أنها تستطيع زيادة الأرباح وتوسيع هوامش الربح وإعادة أموالهم إلى المساهمين. مع أكثر من مليار دولار من الأصول المجمعة الخاضعة للإدارة والإدارة، تفاجئ Voya المستثمرين بشكل دوري، لكن سجلها الحافل يشير إلى أنها شركة تحقق أرباحًا سلسة وشركة ذات رأس مال ثابت.

بالنسبة للمستثمرين ذوي الأفق الأطول، يمكن أن تكون أولوية Voya لعوائد رأس المال بديلاً قويًا لمفضلات وول ستريت اليومية التي تطارد الضجيج الاقتصادي.

ولدت جميع قطاعات الأعمال الثلاثة النمو

تعمل Voya في ثلاثة قطاعات رئيسية: التقاعد وإدارة الاستثمار واستحقاقات الموظفين. إن أعمال التقاعد الخاصة بالشركة هي الركيزة التي تخدم أصحاب العمل الذين يقدمون خطط الادخار في مكان العمل وملايين العمال الأمريكيين الذين يسجلون فيها. تدير إدارة الاستثمار في الشركة الأصول لكل من العملاء من المؤسسات والمستثمرين الأفراد. يقدم قطاع مزايا الموظفين التأمين الجماعي على الحياة وتغطية العجز ومنتجات أخرى مثل مطالبات المستشفيات وتغطية الحوادث.

أنهى كل من هذه القطاعات الثلاثة بقوة في الربع الأول. بلغ صافي الدخل المتاح للمساهمين العاديين 165 مليون دولار، أو 1.75 دولار للسهم المخفف، وهو ما يمثل قفزة بنسبة 23٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. ارتفعت الأرباح التشغيلية المعدلة البالغة 214 مليون دولار، أو 2.26 دولار للسهم المخفف، بنسبة 13٪ على أساس سنوي وفوق التوقعات. ومن خلال القضاء على أرباح الاستثمار وغيرها من البنود، يمكن للأرباح التشغيلية أن ترسم صورة أوضح عن صحة شركة التأمين والمعاشات التقاعدية.

وكان النمو واسع النطاق. ارتفع الدخل التشغيلي المعدل قبل ضرائب التقاعد بشكل طفيف إلى 209 مليون دولار. وارتفعت إدارة الاستثمار بأكثر من 12% إلى 46 مليون دولار. لكن أبرز ما في الأمر كان قطاع مزايا الموظفين في الشركة، الذي ارتفع من 46 مليون دولار إلى 63 مليون دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 37٪ على أساس سنوي.

وكانت القفزة ملحوظة بشكل خاص بفضل الهامش الذي تم تحقيقه. تحسن هامش التشغيل المعدل لمدة 12 شهرًا في استحقاقات الموظفين إلى 14.7٪ من مستوى منخفض ملحوظ بلغ 2.7٪ في العام السابق. أدى الانضباط الأفضل في الاكتتاب وتجربة المطالبات الإيجابية إلى تحقيق المكاسب.

بشكل عام، ارتفع صافي دخل الشركة خلال 12 شهرًا من 4.08 مليار دولار إلى 4.62 مليار دولار، وهي علامة على المكاسب الدائمة التي يمكن أن تؤدي إلى إمكانية التنبؤ بالأرباح وزيادة القيمة بمرور الوقت.

تظل عوائد رأس المال مصدر قوة

Voya أيضًا عدوانية في عوائد رأس المال. وفي الربع الأول وحده، أعادت الشركة 200 مليون دولار إلى المساهمين، و150 مليون دولار من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم و44 مليون دولار من الأرباح العادية.

كما أذن مجلس الإدارة بإكمال مبلغ إضافي قدره 150 مليون دولار أمريكي من عمليات إعادة الشراء خلال الربع الثاني من عام 2026، مع الإعلان عن توزيع أرباح ربع سنوية قدرها 47 سنتًا للسهم الواحد.

بالنسبة لشركة Voya، كانت العوائد مماثلة إلى حد كبير. ولدت الشركة 775 مليون دولار من رأس المال الزائد في عام 2025، بزيادة قدرها 19٪ عن العام السابق، وأعادت 374 مليون دولار للمساهمين في عمليات إعادة الشراء وتوزيعات الأرباح. وفي الوقت نفسه، حققت الشركة أرباحًا تشغيلية معدلة لهذا العام تزيد عن مليار دولار أمريكي قبل خصم الضرائب.

تشهد وول ستريت اتجاهًا صعوديًا محدودًا على المدى القريب

وحتى مع كل الجوانب الإيجابية، فإن الوضع أكثر تعقيدًا بالنسبة للمستثمرين. تحب وول ستريت شركة Voya على نطاق واسع، ولكن تم بالفعل تسعير جزء كبير من قيمتها.

أعطى المحللون الـ 11 الذين يتابعون الشركة توصية شاملة لشركة Voya بشأن الشراء المعتدل، حيث أدرجها ثمانية منهم على أنها شراء، واثنان وضعا عليها علامة تعليق، وواحد يقترح البيع.

متوسط ​​السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا هو 88.40 دولارًا، أي بزيادة قدرها حوالي 10% فقط عن الأسعار الحالية. يعرف المحللون بالفعل أن السهم جيد، مما يعني أن الكثير من هذه الجودة ربما تنعكس بالفعل في سعره.

ولا تزال المخاطر وقيود النمو قائمة

هناك أيضًا مخاطر تستحق الاعتراف بها. مثل الآخرين في القطاع المالي، فإن أعمال Voya حساسة لأسعار الفائدة وأداء سوق الأوراق المالية والظروف الاقتصادية الأوسع. ونظرًا لأعمالها، فإن Voya لا تخلو من المفاجآت.

في الربع الرابع من عام 2024، على سبيل المثال، تعرضت الشركة بشكل غير متوقع لارتفاع المطالبات في قطاع حلول الرعاية الصحية، مما أدى إلى خسارة تشغيلية معدلة قبل خصم الضرائب لهذا القطاع. وفي الربع الرابع من عام 2025، على الرغم من نمو ربحية السهم على أساس سنوي، إلا أن السهم كان أقل من توقعات المحللين وتراجع.

وهناك أيضا مسألة النمو. التقاعد هو عمل كبير ومستقر، ولكنه ليس عملاً سريع النمو. وتتوسع الأصول، ولكن ليس بسرعة في جميع المجالات. وصلت أصول العملاء في مجال التقاعد إلى 780 مليار دولار في نهاية الربع، بزيادة قدرها 12٪ عن العام السابق. وكان بعض هذا النمو مدفوعا بأداء السوق، لكنه كان مدفوعا أيضا بصافي التدفقات الداخلة البالغة 65 مليون دولار. وأشرفت إدارة الاستثمار على 353 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة، وهي زيادة طفيفة فقط مقارنة بـ 345 مليار دولار في العام السابق.

شركة الجودة بسعر عادل

من الواضح أن Voya هي عملية جيدة الإدارة وقوية ماليًا. تتمتع بقصة عائد رأسمالي واضحة وتعرض جذاب لدافع اجتماعي لتحقيق مدخرات تقاعد طويلة الأجل. بالنسبة للمستثمرين الذين يريدون شركة خدمات مالية ذات نمو ثابت في الأرباح، وعمليات إعادة شراء منضبطة، وأرباح متواضعة ولكن موثوقة، يجب أن تكون Voya على القائمة.

ولكن الآن انها ليست صفقة. ومثل الآخرين في مجال الصناعة، يمكن أن يكون عرضة للمطبات. من المفيد فهم ذلك قبل أن يمنح التقرير الفصلي التالي الأسهم دفعة أخرى.

قبل أن تفكر في Voya Financial، سوف ترغب في سماع ذلك.

تتتبع MarketBeat يوميًا محللي الأبحاث الأعلى تقييمًا والأفضل أداءً في وول ستريت والأسهم التي يوصون بها عملائهم. حددت MarketBeat الأسهم الخمسة التي يهمس بها كبار المحللين بهدوء لعملائهم لشرائها الآن، قبل أن ينتشر السوق الأوسع… ولم تكن Voya Financial مدرجة في القائمة.

في حين أن Voya Financial تتمتع حاليًا بتصنيف شراء معتدل بين المحللين، يعتقد المحللون ذوو التصنيف الأعلى أن هذه الأسهم الخمسة هي عمليات شراء أفضل.

انظر الإجراءات الخمسة هنا