عادةً ما يرتفع السهم أو ينخفض بناءً على الأخبار الخاصة به. لقد أبلغت عن أرباح قوية، وارتفع السهم. إذا ارتكبت خطأ، فإنهم يسقطون. هذه هي الصفقة التي يعتقد المستثمرون أنهم سيوقعونها.
لقد كسر تداول الذكاء الاصطناعي (AI) هذه القاعدة بهدوء. الآن يتحرك في طبقات. صانعو الرقائق في القاع، وشركات بناء الخوادم في القمة، وشركات البرمجيات في المقدمة. عندما يتم سكب الأموال في طبقة واحدة، فإنها تميل إلى الانتشار إلى الطبقات الأخرى، بغض النظر عما إذا كانت تلك الشركات الأخرى قد قالت كلمة واحدة أم لا.
أمضت شركة Palantir Technologies (PLTR) معظم عام 2026 في تعلم الجانب المؤلم من هذه الديناميكية. انخفض السهم بنسبة 12٪ تقريبًا منذ بداية العام حتى الآن، متأثرًا ببقية مجموعة البرمجيات المتعددة الوظائف، حيث تساءل المستثمرون عما إذا كانت طفرة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي قد بدأت في التراجع.
ثم، يوم الجمعة 29 مايو، ارتفعت الأسهم بنحو 10٪ لتغلق على 158 دولارًا. لم يكن الزناد بيانًا صحفيًا من شركة Palantir. لقد كان تقرير أرباح من شركة Dell Technologies (DELL).
كيف تعمل حزمة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي على رفع أسماء البرامج
لفهم الحركة، من المفيد أن تبدأ طبقة أدناه، عند الرقائق. أعلنت شركة NVIDIA (NVDA) عن إيرادات ربع سنوية قياسية بلغت 81.6 مليار دولار أمريكي في 20 مايو، بزيادة حوالي 85٪ على أساس سنوي مدفوعة بالطلب على مراكز البيانات، وفقًا لشركة NVIDIA (NVDA). الإيداع التنظيمي.
المزيد بالانتير
- مورجان ستانلي يعيد ضبط توقعات أسهم Palantir
- الرئيس التنفيذي لشركة Palantir يدلي بتصريح دامغ حول الذكاء الاصطناعي ويجب أن يشعر المستثمرون بالقلق
- يستبعد المحلل المخضرم اتباع نهج جريء في التعامل مع الوضع البشري لشركة Palantir
وصف الرئيس التنفيذي لشركة NVIDIA Jensen Huang هذه اللحظة بأنها “أكبر توسعة للبنية التحتية في تاريخ البشرية” في تلك الوثيقة.
كل هذا الإنفاق يجب أن يذهب إلى مكان ما. يقوم مصنعو الأجهزة بتحويل الرقائق إلى خوادم جاهزة. تقوم شركات البرمجيات بتحويل الخوادم إلى أدوات يمكن للبنك أو المستشفى أو وكالة الدفاع تشغيلها فعليًا.
Palantir يجلس في تلك الطبقة العليا. لذا، عندما تنفد الأجهزة الموجودة أسفلها، تصبح الحجة لصالح البرنامج الموجود في الأعلى أقوى، حتى في اليوم الذي لم تقل فيه شركة Palantir نفسها شيئًا.
ذات صلة: ربما تكون شركة Palantir قد وجدت محرك نموها التالي خارج واشنطن
ماذا يعني الربع الرائج من Dell بالنسبة لشركة Palantir؟
قامت شركة Dell بتسليم التقرير الذي أشعل الفتيل. أعلنت الشركة عن إيرادات مالية للربع الأول بلغت 43.84 مليار دولار، بزيادة قدرها حوالي 88٪ عن العام السابق وأكثر بكثير من 35.4 مليار دولار التي توقعتها وول ستريت، وفقًا لتقرير. بيان الشركة. بلغت الأرباح غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 4.86 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، متجاوزة الإجماع البالغ 2.96 دولارًا أمريكيًا بحوالي 64٪. سي ان بي سي ذكرت.
التفاصيل الأكثر أهمية كانت ضمن أعمال الخادم. ارتفعت إيرادات الخوادم المُحسّنة للذكاء الاصطناعي من Dell بنسبة 757٪ على أساس سنوي لتصل إلى 16.1 مليار دولار، وسجلت الشركة 24.4 مليار دولار من طلبات الذكاء الاصطناعي خلال هذا الربع، وفقًا لشركة Dell. كما رفعت أيضًا هدفها السنوي لإيرادات خادم الذكاء الاصطناعي إلى حوالي 60 مليار دولار.
إليك النسخة المختصرة للربع:
- إجمالي الإيرادات: 43.84 مليار دولار، بزيادة قدرها حوالي 88٪ على أساس سنوي.
- ربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً: 4.86 دولار أمريكي مقابل الإجماع البالغ 2.96 دولار أمريكي، أي بانخفاض قدره 64%.
- إيرادات الخوادم المدعمة بالذكاء الاصطناعي: زيادة بنسبة 757% لتصل إلى 16.1 مليار دولار.
- سجلت طلبات الذكاء الاصطناعي في هذا الربع: 24.4 مليار دولار أمريكي.
- توجيه خادم الذكاء الاصطناعي لمدة عام كامل: تمت زيادته إلى حوالي 60 مليار دولار.
مصدر: بيان شركة ديل
وقال جيف كلارك، الرئيس التنفيذي للعمليات في شركة ديل، إن فرصة الذكاء الاصطناعي “لا تظهر أي علامات على التباطؤ”.
ويعد هذا التقرير مهمًا لشركة Palantir بسبب ما اتفقت عليه الشركتان قبل ثلاثة أسابيع. في Dell Technologies World في 18 مايو، كشفوا عن منتج مشترك يضع برنامج Palantir’s Foundry وAIP داخل مصنع Dell AI مع NVIDIA، وفقًا لـ مشاركة مدونة الشركة. تعمل طبقة بيانات Palantir على وحدات تخزين Dell ObjectScale وPowerFlex، والتي تستهدف العملاء السياديين والدفاعيين والمنظمين الذين لن يضعوا بيانات حساسة في السحابة العامة.
عندما قارنت طلبيات الذكاء الاصطناعي ربع السنوية لشركة Dell البالغة 24.4 مليار دولار مع هذه الشراكة، كانت النتيجة واضحة. كل شركة منظمة تشتري مصنعًا للذكاء الاصطناعي من Dell أصبحت الآن عميلاً محتملاً لشركة Palantir، وقد أخبرت Dell السوق للتو أن هؤلاء المشترين يصطفون.
ندفة الثلج وGartner يحفزان عملية استرداد البرامج على نطاق أوسع
لم يتحرك بالانتير بمفرده. تلقت أسهم البرمجيات بالفعل عرضًا في وقت سابق من الأسبوع من Snowflake (SNOW)، التي أعلنت عن إيرادات مالية للربع الأول بلغت 1.39 مليار دولار، بزيادة قدرها حوالي 33٪، مع ارتفاع إيرادات المنتج بنسبة 34٪، وفقًا لـ الأسلاك التجارية. ورفعت شركة البيانات توقعاتها لإيرادات المنتجات للعام بأكمله إلى 5.84 مليار دولار وقالت إن أكثر من 13600 حساب يستخدم الآن أدوات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها.
ووصف سريدهار راماسوامي، الرئيس التنفيذي لشركة Snowflake، الربع بأنه “نقطة انعطاف واضحة” للذكاء الاصطناعي على المنصة، وفقًا للبيان نفسه. وركبت أسماء البرامج الأخرى الموجة، مع ارتفاع سهم Dynatrace (DT) بنحو 4% في 29 مايو.
السيناريو الكلي قام بالباقي. وتتوقع جارتنر أن ينمو الإنفاق العالمي على برمجيات الذكاء الاصطناعي بنحو 60% ليصل إلى حوالي 453 مليار دولار في عام 2026، وهو جزء من توقعات بإنفاق إجمالي على الذكاء الاصطناعي يبلغ 2.59 تريليون دولار، وفقًا لإحدى الدراسات. تقرير بحثي. بالنسبة لشركة Palantir، الشركة التي تبيع برامج الذكاء الاصطناعي للشركات الكبيرة، فإن هذا هو المد الذي تريده وراء ظهرها.
ماذا يعني تجمع Palantir لمحفظتك؟
إذا كنت تمتلك شركة Palantir، فالسؤال الصادق هو ما إذا كانت القفزة بمثابة نقطة تحول أم أنها كانت بمثابة إيجار ليوم واحد. يتم تداول الأسهم بما يقارب 203 أضعاف الأرباح، وبالتالي فإن السعر يفترض بالفعل سنوات من النمو السريع. المحول الحفاز المقترض لا يغير تلك الرياضيات.
قضية الثور بسيطة. تعمل الشراكة مع Dell على توسيع مجموعة العملاء الذين يمكنهم تشغيل Palantir دون بناء مركز بيانات خاص بهم، ولا يزال الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في ارتفاع.
وحالة الدب واضحة بنفس القدر. وكانت هذه الخطوة عبارة عن شراء التعاطف، ويتلاشى التعاطف عندما تهدأ الإثارة حول مكاسب شخص آخر.
انحنى الحشد عاليا. وضعت سوق التنبؤ Polymarket احتمالات إغلاق Palantir لجلسة 29 مايو بنسبة 98٪ تقريبًا، في حين تعافت المعنويات على r/WallStreetBets من Reddit إلى درجة صعودية قدرها 75 بعد بداية صعبة للأسبوع.
في تحليلي، ما يجب أن نشاهده ليس موجة 29 مايو، بل الأيام التالية. إذا استمرت المكاسب في الأسبوع الجديد واستمر المشترون، فإن قراءة ديل كانت حقيقية. إذا تسربوا، كان هذا ارتفاعًا مستأجرًا باستخدام محول حفاز مستعار.
الاختبار الحقيقي التالي هو تقرير أرباح شركة Palantir. حتى ذلك الحين، سيتم تداول السهم كبديل لتطوير الذكاء الاصطناعي الذي يعتمد عليه، حيث يرتفع وينخفض بأرقام قد لا تكون ملكك، مثل ما حدث هذا الأسبوع.
ذات صلة: سهم Palantir يحصل على دفعة مفاجئة من التوترات العالمية
