بنك أمريكي كبير يبعث برسالة قوية بشأن مضيق هرمز والنفط

في 23 مايو/أيار، قال الرئيس دونالد ترامب إنه تم “التفاوض على نطاق واسع” بشأن الاتفاق مع إيران، وسيتم الإعلان عن التفاصيل قريبا. أرادت الأسواق أن تصدق.

وفي 26 مايو/أيار، طلبت إحدى الشركات الكبرى في وول ستريت من عملائها عدم القيام بذلك.

ماذا قال بايبر ساندلر عن مضيق هرمز والنفط

نشر بايبر ساندلر مذكرة في 26 مايو يخبر فيها العملاء من المؤسسات أن مضيق هرمز “سيظل مغلقًا إلى حد كبير” لعدة أشهر، وأن حركة المرور التجارية لن تتعافى حتى إلى 50٪ من مستويات ما قبل الأزمة الأسبوع المقبل أو الشهر المقبل، وأن أسعار النفط ستصل إلى مستويات قياسية جديدة هذا الصيف نتيجة لذلك، وفقًا لـ سي ان بي سي.

وأكدت CNBC أن المذكرة تنص أيضًا على أن الولايات المتحدة “غير راغبة في مواصلة القتال” لأن حجم الانتقام الإيراني المحتمل قد يكون له آثار أوسع على جيرانها ويزيد من تعطيل سلاسل التوريد العالمية.

المزيد من النفط والغاز:

• يحصل المستثمرون الأوائل في أسهم شيفرون الآن على عائد أرباح بنسبة 12.1٪
• شيفرون وشل تبرمان صفقات أكثر إثارة للدهشة مع فنزويلا
• أسعار الغاز AAA تكشف عن اتجاه جديد للأميركيين

وقالت وزارة الخارجية الإيرانية إن الملاحة عبر قناة الشحن الحيوية “ستكون لها تكاليف”.

ونفذ الجيش الأمريكي ما وصفه بـ”ضربات للدفاع عن النفس” في جنوب إيران، مستهدفا مواقع إطلاق الصواريخ والسفن التي تزرع ألغاما حول المضيق. ولا يزال الوضع نشطا.

لماذا تعافت أسعار النفط وماذا تظهر بيانات مضيق هرمز؟

انخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط منذ يوم الجمعة 22 مايو على أمل أن تؤدي تعليقات الرئيس ترامب بشأن الصفقة إلى إعادة فتح سريع. وقد تعافوا في 26 أيار/مايو، عندما تم توزيع مذكرة بايبر ساندلر والرسائل المتناقضة من واشنطن وطهران مما جعل السيناريو الوردي يبدو أقل مصداقية.

والحجة الرئيسية التي ساقها بايبر ساندلر هي أن القادة الإيرانيين يعتقدون أنهم ما زالوا يتمتعون بالنفوذ ومن غير المرجح أن يتوصلوا إلى اتفاق بسرعة. إذا كان هذا صحيحًا، فهذا يعني أن السوق يقوم بتسعير قرار تعتقد الشركة أنه لن يحدث.

ماذا يعني إغلاق مضيق هرمز لإمدادات النفط العالمية؟

مضيق هرمز هو ممر الطاقة الأكثر أهمية في العالم. وعبر المضيق حوالي 20% من الاستهلاك العالمي للسوائل البترولية في عام 2022، وفقًا لتقرير الأمم المتحدة. AIA. كما يمر عبره نحو خمس تجارة الغاز الطبيعي المسال العالمية.

ويُجبر هذا الاضطراب السفن بالفعل على إعادة توجيه السفن حول رأس الرجاء الصالح، مما يضيف ما يقرب من 10 إلى 14 يومًا إلى أوقات العبور القياسية من الخليج الفارسي إلى موانئ أوروبا وأمريكا الشمالية، وفقًا لـ أخبار الطقس.

هناك حلول جزئية. وأكدت إدارة معلومات الطاقة أن المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة لديهما خطوط أنابيب تتجاوز المضيق بطاقة فعلية غير مستخدمة تبلغ حوالي 3.5 مليون برميل يوميًا. كما أفرجت وكالة الطاقة الدولية أيضًا عن أكثر من 400 مليون برميل من مخزونات الطوارئ بعد بدء الإغلاق، وفقًا لما ذكرته وكالة الطاقة الدولية بروكينغز.

لكن هذه المخازن المؤقتة لها حدود. وأشار معهد بروكينغز إلى أن نقص الإمدادات سيزداد في الأشهر المقبلة مع نفاد الاحتياطيات المؤقتة.

من شأن الجدول الزمني للإغلاق الذي وضعه بايبر ساندلر لعدة أشهر أن يستنفد هذه الاحتياطيات قبل وقت طويل من وصول أي حل.

أرقام أساسية عن إغلاق مضيق هرمز وآفاق بايبر ساندلر:

• نداء بايبر ساندلر: مضيق هرمز «سيظل مغلقًا عمليًا» لعدة أشهر؛ ومن غير المتوقع أن تعود الحركة التجارية إلى 50% حتى من مستويات ما قبل الأزمة، وفقًا لما ذكرته صحيفة “ديلي ميل” البريطانية سي ان بي سي.
• توقعات النفط: ومن المتوقع أن تصل الأسعار إلى مستويات مرتفعة جديدة هذا الصيف إذا لم تنتعش الحركة التجارية. وأكدت سي إن بي سي.
• معنى المضيق : ما يقرب من 20% من الاستهلاك العالمي للسوائل البترولية سيتم ترحيله في عام 2022؛ كما أن حوالي خمس تجارة الغاز الطبيعي المسال العالمية تمر عبر الممر المائي، وفقًا لـ “رويترز”. AIA.
• تجاوز القدرة: توفر خطوط الأنابيب في المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة ما يقرب من 3.5 مليون برميل يوميًا من الطاقة الاحتياطية، تم تأكيد تقييم الأثر البيئي.
• إصدار الطوارئ: وأفرجت وكالة الطاقة الدولية عن أكثر من 400 مليون برميل من المخزونات الحكومية بعد بدء الإغلاق، وفقا لما ذكرته وكالة الطاقة الدولية بروكينغز.
• تأثير إعادة التوجيه: يضيف تحويل رأس الرجاء الصالح ما بين 10 إلى 14 يومًا لوقت العبور من الخليج العربي إلى موانئ أوروبا وأمريكا الشمالية، وفقًا لـ أخبار الطقس.
• تقييم البنتاغون: وحذر تحليل داخلي من أن المضيق قد يظل مغلقا لمدة ستة أشهر أو أكثر، وفقا لما ذكرته وكالة أنباء “رويترز”. مكس.

ماذا يعني الإغلاق المطول لمضيق هرمز بالنسبة لأسعار النفط والتضخم؟

لا يمكن احتواء أسعار النفط المرتفعة في أسواق الطاقة. فهي تؤثر على تكاليف شركات الطيران والخدمات اللوجستية ومدخلات التصنيع والإنفاق الاستهلاكي. وإذا كان بايبر ساندلر على حق وظل المضيق مغلقا إلى حد كبير خلال فصل الصيف، فإن الضغوط التضخمية الناجمة عن الطاقة وحدها قد تجبر البنوك المركزية على إعادة النظر في وتيرة تخفيض أسعار الفائدة.

وهذا يجعل هذا أكثر من مجرد قصة عن النفط. يعد التفاعل بين انقطاع الإمدادات وتضخم الطاقة وسياسة البنك المركزي أحد أهم المتغيرات التي تشكل النصف الثاني من عام 2026.

بايبر ساندلر ليس وحده في الإشارة إلى المخاطر. وحذر التقييم الداخلي للبنتاغون من أن الإغلاق قد يستمر ستة أشهر أو أكثر. ووصف معهد بروكينجز العجز في العرض بأنه يتزايد بمرور الوقت ولا يتم حله بسرعة.

إن تقارب هذه الآراء يزيد من صعوبة دعم السيناريو المتفائل للاتفاق كسيناريو أساسي لتوقعات أسعار النفط.

ذات صلة: الرئيس التنفيذي لشركة شيفرون يسلم رسالة صريحة بشأن النفط والاقتصاد

رابط المصدر