جاكوب بورزيكي نورفوتو جيتي إيماجيس
اختراع شركة وارنر براذرز المساهمين مسموح الاندماج المقترح للشركة مع باراماونت سكاي دانس أدى التصويت الأولي الذي أجري يوم الخميس إلى تقريب عملية المبيعات المحمومة خطوة واحدة من خط النهاية
عرضت شركة باراماونت 31 دولارًا للسهم الواحد لكامل شركة Warner Bros. Discovery – شبكات تلفزيون الكابل الخاصة بها مثل TNT وCNN وقناة Discovery، بالإضافة إلى خدمات البث HBO Max وWarner Bros. Film studio. وكان هذا العرض نتيجة لعدة عروض وحرب مزايدة منذ سبتمبر/أيلول نيتفليكس و كومكاست.
في أواخر شهر فبراير، دفع عرض Paramount بقيمة 31 دولارًا شركة Netflix إلى التراجع عن صفقتها المقترحة للاستوديو وأصول البث التابعة لشركة WBD.
يتضمن عرض باراماونت رسوم تفكيك بقيمة 7 مليارات دولار إذا لم يحصل الاندماج المقترح على موافقة الجهات التنظيمية. وافقت الشركة أيضًا على رسوم التفكيك البالغة 2.8 مليار دولار والتي وافقت WBD على دفعها إلى Netflix مقابل إنهاء تلك الصفقة.
وقالت باراماونت في بيان يوم الخميس: “تمثل موافقة المساهمين علامة فارقة مهمة أخرى في استكمال استحواذنا على شركة Warner Bros. Discovery، ونجاحنا في توحيد الأسهم والديون والتقدم عبر الموافقات التنظيمية”. “نحن نتطلع إلى إتمام الصفقة في الأشهر المقبلة وتحقيق إنشاء شركة إعلام وترفيه من الجيل التالي تخدم المجتمع الإبداعي والمستهلكين بشكل أفضل.”
وقالت باراماونت ودبليو بي دي إنه من المتوقع إغلاق الصفقة في الربع الثالث، في انتظار موافقة الجهات التنظيمية.
وقال ديفيد زاسلاف، الرئيس التنفيذي لشركة WBD، في بيان صحفي يوم الخميس: “على مدى السنوات الأربع الماضية، قامت فرقنا بتحويل شركة Warner Bros. Discovery وأعادت الشركة إلى ريادة الصناعة”. “تعد موافقة المساهمين اليوم علامة فارقة مهمة أخرى في استكمال هذه الصفقة التاريخية التي ستوفر قيمة استثنائية لحملة الأسهم لدينا. وسنواصل العمل مع باراماونت لإكمال الخطوات المتبقية في العملية التي ستنشئ شركة إعلام وترفيه رائدة من الجيل التالي.”
وأوصت شركة الاستشارات الرائدة بالوكالة، إنستيتيوشنال شيرهولدر سيرفيسيز، المساهمين بقبول الصفقة، التي قالت إنها “نتيجة لعملية مبيعات تنافسية وحرب العطاءات العامة”.
وكتبت ISS في تقريرها: “علاوة على ذلك، يحصل المساهمون على علاوة كبيرة مقابل قيمة الأسهم غير التابعة، ومخاطر الخسارة المحتملة لعدم الموافقة، كما يوفر المقابل النقدي السيولة والقيمة للمساهمين”. “وبالنظر إلى هذه العوامل، هناك ما يبرر دعم الصفقة المقترحة.”
على الرغم من أن مساهمي WBD صوتوا “بأغلبية ساحقة” لصالح الصفقة مع Paramount، وفقًا لبيان WBD، إلا أنهم لم يدعموا الدفعات للمديرين التنفيذيين في WBD.
ولم يكن هذا مفاجئًا بعد أن نصح تقرير سابق لمحطة الفضاء الدولية بعدم السماح بالمظلة الذهبية المقترحة. جاسلاف كجزء من العقد. تتألف حزمة خروج زاسلاف من عدة ملايين من الدولارات في شكل مكافأة نهاية الخدمة وجوائز الأسهم الأخرى المرتبطة بالاستحواذ على شركة باراماونت.
وبما أن هذا التصويت غير ملزم، فسيتم دفع أموال لزاسلاف وغيره من المديرين التنفيذيين.
تسلط المدفوعات – التي يبلغ مجموعها أكثر من 800 مليون دولار – الضوء على قاعدة ضريبية غامضة تم تصميمها في الأصل للحد من أجور الرؤساء التنفيذيين، حسبما ذكرت شبكة CNBC مؤخرًا.
دعت ISS إلى الحصول على 500 مليون دولار من جوائز الأسهم المقترحة، بالإضافة إلى “إجمالي الضرائب المضافة المضافة مؤخرًا، والتي تبلغ قيمتها حوالي 335 مليون دولار”، أو ما يعرف باسم ضريبة المظلة الذهبية. تم إنشاء هذه الضريبة في الأصل من قبل الكونجرس في الثمانينيات، وكان الهدف منها الحد من المدفوعات الكبيرة للرؤساء التنفيذيين بعد تغيير السيطرة أو البيع.
– ساهم روبرت فرانك من CNBC في هذا التقرير.
