(هذه هي النشرة الإخبارية والأخبار والتحليلات الخاصة بـ Warren Buffett Watch حول كل ما يتعلق بـ Warren Buffett و Berkshire Hathaway. يمكنك الاشتراك في هنا احصل عليه في بريدك الوارد كل مساء يوم جمعة.)
حظي رحيل تود كومز المفاجئ من بيركشاير هاثاواي بمعظم الاهتمام عندما تم الإعلان عنه هذا الأسبوع.
كما تم إجراء العديد من التغييرات الإضافية في الموظفين بحلول يوم الاثنين نشرة إخبارية من ثلاث صفحات أشارت الشركة إلى تحرك نحو هيكل أكثر تقليدية حيث يستعد وارن بافيت لتسليم لقبه كرئيس تنفيذي إلى جريج أبيل في أقل من ثلاثة أسابيع.
تود كومز في مقابلة مع سي إن بي سي عام 2014
كومبس ذاهب جي بي مورغان تشيس وسيترأس الشهر المقبل “مجموعة الاستثمار الاستراتيجي” البالغة قيمتها 10 مليارات دولار للشركة الجديدة البالغة 1.5 تريليون دولار.مبادرات السلامة والمرونة“لمساعدة الشركات على تسريع نموها وتحفيز الابتكار وتسريع التصنيع، وخاصة في الولايات المتحدة.”
كان كومبس عضوًا في مجلس إدارة بنك جيه بي مورجان منذ عام 2016، لكنه سيترك هذا المنصب مع توليه المنصب الجديد.
بينهما بيان صحفيوصف رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة JPM جيمي ديمون كومز بأنه “أحد أعظم المستثمرين والقادة الذين عرفتهم على الإطلاق”.
في إعلان بيركشاير، نُقل عن وارن بافيت قوله “اتخذ بنك جي بي مورغان، كالعادة، قرارًا جيدًا”، مشيدًا بكومز لقيامه “بتوظيف كبير جدًا في GEICO”.
انضم كومز، البالغ من العمر 54 عامًا، إلى بيركشاير في عام 2010 كمدير محفظة.
في عام 2020، حصل على دور إضافي كرئيس تنفيذي لشركة Geico للتأمين على السيارات في بيركشاير، مما زاد من التكهنات بأنه قد يكون خليفة بافيت في المستقبل.
وفي الاجتماع السنوي في شهر مايو، قال رئيس التأمين أجيت جين كومز:لقد قام بعمل عظيم بالنسبة لنا في الالتفافعمليات Geico، نقلاً عن “مطابقة معدل معدل المخاطر” وتحسين الشمول التليماتية, المراقبة الإلكترونية لكيفية دفع حاملي وثائق التأمين للمعدلات.
لكن جاين أضاف: “ما زلت أعتقد أننا بحاجة إلى بذل المزيد من الجهد في مجال التكنولوجيا”.
تقع الآن مهمة بذل المزيد من الجهود في مجال التكنولوجيا في شركة Geico على عاتق مديرها التنفيذي الجديد، نانسي بيرس، الذي انتقل من منصب الرئيس التنفيذي للعمليات. لقد عمل مع شركة التأمين منذ عام 1986، عندما بدأ كمساعد مطالبات.
ومع ذلك، فإن السؤال حول من سيتولى منصب مدير المحفظة خلفاً لكومز لا يزال مفتوحاً.
“طريق بيركشاير” يتغير
وقال بافيت إن أبيل سيتولى المسؤولية الشاملة عن المحفظة، لكن من غير الواضح مقدار هذه المسؤولية التي سيتم إسنادها إلى مدير محفظة آخر، وهو تيد ويسلر.
ومن الممكن أن تقوم بيركشاير بتعيين واحد أو أكثر من مديري المحافظ الإضافية، ومن الممكن أن يساعد بافيت نفسه، بصفته رئيساً لمجلس الإدارة، في ملء الفراغ الذي يتركه كومز.
تقليديا، كانت بيركشاير غامضة بشأن من هو المسؤول عن الحيازات الصغيرة في محافظها ولم تقل الكثير عن سجلات أداء مديري المحافظ.
في رسالة بريد إلكتروني ساعة بافيت, ودعا كريستوفر ديفيس من شركة هدسون فاليو بارتنرز شركة بيركشاير إلى أن تكون “أكثر شفافية بشأن أدوار ومسؤوليات أبيل وويشلر في إدارة محفظة الأسهم العامة”.
“نحن جميعًا نحب “طريق بيركشاير”، ولكن يجب تقديم بعض التنازلات لكي تكون هذه مؤسسة تبلغ قيمتها تريليون دولار تمر بأول تغيير في قيادتها.”
تود كومز يسير خلال الجلسة الصباحية لمؤتمر Allen & Co. Sun Valley Media السنوي في 7 يوليو 2021 في صن فالي، أيداهو، الولايات المتحدة.
بريان لاونيس | رويترز
تعمل العديد من جوانب هذا التغيير على إبعاد الشركة عن “طريق بيركشاير” اللامركزي الشهير.
يمارس جريج أبيل بالفعل قدرًا أكبر من الإشراف الإداري على الشركات العاملة غير المتعلقة بالتأمين مقارنة بافيت.
والآن يحصل بعضهم على طبقات إضافية من الإدارة.
آدم جونسونتم تعيين رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة NetJets، في المنصب الذي تم إنشاؤه حديثًا وهو “رئيس المنتجات الاستهلاكية والخدمات وأعمال البيع بالتجزئة في Berkshire Hathaway”.
ووصفه أبيل بأنه “قائد بارع يتمتع بقدرة مثبتة على تقديم قيمة طويلة الأجل للمساهمين”، وقال في بيان صحفي صدر يوم الاثنين إن جونسون “سيدعم الرؤساء التنفيذيين المتميزين لـ 32 منتجًا استهلاكيًا وخدماتنا وشركات البيع بالتجزئة ويدعم ثقافة وقيم بيركشاير”.
ستظل الشركات التابعة غير التأمينية المتبقية، بما في ذلك BNSF وBerkshire Hathaway Energy وPilot، تقدم تقاريرها مباشرة إلى Abel.
الرئيس التنفيذي لشركة NetJets آدم جونسون. (نيتجيتس.كوم)
تحصل بيركشاير أيضًا على أول مستشار عام لها.
شغل مايكل أوسوليفان هذا المنصب في شركة Snap Inc. منذ عام 2017 بعد ممارسة القانون في شركة Munger, Tolles & Olsen لأكثر من عقدين من الزمن.
حتى الآن، اعتمدت بيركشاير على مكاتب محاماة خارجية للتعامل مع شؤونها القانونية.
(لن أتفاجأ إذا قامت شركة بيركشاير بإضافة إدارات خاصة بالمستثمرين والإعلام والعلاقات الحكومية إلى مقرها الرئيسي منخفض النفقات في أوماها في وقت ما من العام المقبل.
ومن ناحية أخرى، لا أعتقد أن بيركشاير ستدفع أرباحا طالما بقي بافيت في منصبه.)
وأخيرا، في تغيير أكثر تقليدية، سيتقاعد المدير المالي مارك هامبورج في يونيو المقبل بعد 40 عاما في بيركشاير.
وفي البيان الصحفي، قال بافيت إن هامبورغ “لا غنى عنها” و”لقد فعلت لهذه الشركة أكثر مما سيعرفه الكثير من المساهمين لدينا”.
وسيخلفه المدير المالي لشركة Berkshire Hathaway Energy، تشارلز تشانغ.
يعد هذا تغييرًا كبيرًا بالنسبة لشركة لم تتغير كثيرًا على مر السنين.
كيفي، بروييت ومحلل وودز ماير شيلدز قال صحيفة وول ستريت جورنال, “هناك الكثير من الاستثمار العاطفي في استمرارية بيركشاير كثقافة، لدرجة أنه عندما تقوم بإجراء تغييرات متواضعة الحجم، فسوف يسبب ذلك قلقًا أكثر من الإثارة بشأن ديناميكيات الشركة. ولهذا السبب لا يمتلك الناس بيركشاير هاثاواي”.
خفضت KBW تصنيف أسهم بيركشاير إلى “أداء ضعيف” في وقت سابق من هذا العام بسبب رحيل بافيت الوشيك.
نجت الأسهم A وB من العاصفة هذا الأسبوع، حيث انخفضت بنسبة 1٪ تقريبًا، على الرغم من أنها لا تزال أقل بنسبة 7٪ عن أعلى مستوياتها على الإطلاق في مايو، قبل إعلان بافيت أنه سيتنحى عن منصبه كرئيس تنفيذي في نهاية العام.
بوفيه حول الإنترنت
قد تتطلب بعض الروابط الاشتراك:
أبرز ما في الأرشيف
ما هو أفضل استثمار لديك؟ (2005)
أعضاء الجمهور: ما هو أفضل استثمار في حياتك المهنية؟
وارن بافيت: ربما، فيما يتعلق بما تم إنجازه بالفعل وإلى أين سيصل بمرور الوقت، ربما كان أفضل استثمار منفرد هو النصف الأول من GEICO، الذي اشتريناه مقابل 40 مليون دولار. الآن في النصف الثاني أنفقنا 2 مليار. أنا سعيد لأنني لم أشتريه بالثلث. (يضحك)
لكن، كما تعلمون، سيكون ذلك 40 مليونًا – نصفها للشركة – وستكون النتيجة جيدة جدًا.
لكن شركة GEICO – تتمتع بعض أعمالنا بإمكانات النمو، والبعض الآخر لا يمتلكها. وكجزء من العمل، لا نحتاج إلى إمكانات النمو.
إذا كانت الشركة تحقق أموالاً جيدة ويمكننا استخدامها لشراء أعمال أخرى، فإن إحدى مزايا نظام بيركشاير هي أن لدينا طريقة فعالة من الناحية الضريبية ونوعًا من الاحتكاك لنقل الأموال إلى أفضل الفرص. ولا يزال لدى GEICO، داخليًا، الكثير من إمكانات النمو.
تشارلي مونجر: حسنًا، لكن شركة GEICO، بعد كل شيء، أنفقت 2 مليار دولار للنصف الثاني و-
وارن بافيت: يمين.
تشارلي مونجر: – عدد كبير من الآلاف في النصف الأول.
الآن، الإنفاق على البحث الذي جلب لنا أجيت جاين، الآن كان هناك استثمار حقق أرباحًا حقيقية.
لا أستطيع التفكير في أي استثمار ذو عائد مرتفع قمنا به على الإطلاق وكان أفضل من ذلك. (تصفيق)
وأعتقد أن هذا درس جيد في الحياة. بمعنى آخر، قد يكون الحصول على الأشخاص المناسبين في نظامك أكثر أهمية من أي شيء آخر.
مراقبة الأسهم بيركشاير
سعر سهم BRK.A: 748,887.00 دولارًا
سعر سهم BRK.B: 499.52 دولارًا
BRK.BP/E (TTM): 15.97
القيمة السوقية لشركة بيركشاير: 1,077,426,505,703 دولارًا أمريكيًا
بيركشاير النقدية اعتبارًا من 30 سبتمبر: 381.7 مليار دولار (بزيادة 10.9% عن 30 يونيو)
باستثناء أموال السكك الحديدية وأذون الخزانة المستحقة الدفع: 354.3 مليار دولار (بزيادة 4.3% في 30 يونيو)
لم تكن هناك عمليات إعادة شراء لأسهم بيركشاير منذ مايو 2024.
(جميع الأرقام حتى تاريخ النشر، ما لم تتم الإشارة إلى خلاف ذلك)
أعلى الأسهم القابضة في بيركشاير – 12 ديسمبر 2025
أعلى حيازات بيركشاير من الأسهم المتداولة علنًا والصادرة في الولايات المتحدة واليابان، من حيث القيمة السوقية، بناءً على آخر سعر إغلاق.
تم الإبلاغ عن الحيازات اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025 ملف بيركشاير هاثاواي 13F في 14 نوفمبر 2025، باستثناء:
تتوفر قائمة كاملة بالممتلكات والقيمة السوقية الحالية على موقع Berkshire Hathaway Portfolio Tracker على موقع CNBC.com.
أسئلة أو تعليقات
أرسل لي أي أسئلة أو تعليقات حول النشرة الإخبارية هنا alex.crippen@cnbc.com. (عذرًا، لكننا لا نرسل أي أسئلة أو تعليقات إلى بافيت.)
إذا لم تكن مشتركًا بالفعل في هذه النشرة الإخبارية، يمكنك الاشتراك هنا.
كما يوصى بشدة بقراءة رسائل بافيت السنوية للمساهمين. يتم جمعها هناك هنا في موقع بيركشاير.
— أليكس كريبن، محرر، وارن بافيت ووتش
