في فبراير ومارس 2026، كان Snowflake هو السهم الذي لم تستطع وول ستريت فهمه. انخفضت الأسهم بنسبة 50٪ من أعلى مستوى لها في أوائل يناير إلى أوائل أبريل 2026، وفقًا لـ عرض التداول بيانات. لقد كانت Snowflake عالقة بين تباطؤ الأعمال الأساسية وسرد الذكاء الاصطناعي الذي استمر في دفعه نحو المستقبل.
ثم أعلنت شركة Snowflake عن أرباحها. وقفزت الأسهم 37% في جلسة واحدة. استجاب بنك جولدمان ساكس بواحدة من أكثر الزيادات السعرية المستهدفة دراماتيكية لأسهم البرمجيات الرئيسية هذا العام، حيث رفع هدفه لـ Snowflake (SNOW) في مذكرة تمت مشاركتها معي على TheStreet.
يتم تداول SNOW الآن عند 255.37 دولارًا، بزيادة 16.42٪ منذ بداية العام حتى الآن بعد ارتفاع ما بعد الأرباح، وفقًا لـ ياهو المالية.
حددت مذكرة جولدمان ديناميكيتين محددتين تتقاربان داخل أعمال سنوفليك في وقت كانت فيه السوق مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. بمجرد أن تفهم كلا الأمرين، فإن التحرك بنسبة 37٪ في يوم واحد يبدأ في الظهور بمظهر أقل نشوة وأكثر شبهاً بإعادة تقييم عقلانية للأسعار.
يرفع Goldman Sachs السعر المستهدف لـ Snowflake من 216 دولارًا إلى 278 دولارًا
بعد فترة وجيزة من الأرباح، رفع Goldman Sachs هدفه على Snowflake (SNOW) إلى 278 دولارًا من 216 دولارًا في مذكرة تمت مشاركتها معي على TheStreet، مع الحفاظ على تصنيف الشراء الخاص به. إن تصرفات الذكاء الاصطناعي التي ذكرها جولدمان في المذكرة تتفاقم في وقت واحد في أعمال سنوفليك.
الأول خارجي: إن انتشار أدوات تشفير الذكاء الاصطناعي يجعل من الأسهل بكثير على الشركات الانتقال من منصات البيانات القديمة إلى المنصات الحديثة مثل Snowflake. يتم الآن ضغط عمليات الهجرة التي كانت تتطلب في السابق أشهرًا من العمل الهندسي.
المزيد من وول ستريت:
- يقوم JPMorgan بإعادة تعيين السعر المستهدف لمؤشر S&P 500 لبقية عام 2026
- تتحدى شركة Vanguard مؤشر S&P 500 كاستراتيجية فريدة من نوعها
- يقوم بنك جولدمان ساكس بإعادة تعيين توقعات أسهم Broadcom
وانخفضت تكلفة التغيير. لقد زادت الحاجة الملحة للتغيير حيث تحتاج الشركات إلى بيئات بيانات منظمة ومنظمة لتشغيل تطبيقات الذكاء الاصطناعي. ندفة الثلج هي المستفيد المباشر من كلتا القوتين.
والثاني داخلي: كود القشرة. هذا هو منتج ترميز الذكاء الاصطناعي الخاص بشركة Snowflake، والذي تم إصداره ليصبح متاحًا للعامة في منتصف فبراير 2026، والذي يقوم بتضمين وكيل ترميز الذكاء الاصطناعي المدرك للسياق مباشرةً في سير عمل التطوير.
فهو يمكّن العملاء من إنشاء خطوط البيانات والتحليلات ووكلاء الذكاء الاصطناعي ونشرها وتكرارها بشكل أسرع مع الحفاظ على التحكم الكامل في بيئة Snowflake.
ذات صلة: محلل أسهم ندفة الثلج يكشف عن توقعات مفاجئة للأسهم
كان اعتماد المنتج هو الأسرع من بين أي منتج من منتجات Snowflake في تاريخ الشركة، حيث يستخدمه بالفعل أكثر من 7,100 حساب – ما يقرب من 50% من الاختراق – وفقًا لبيان أرباح الربع الأول تقرير والمذكرة.
وصف جولدمان ساكس كود Cortex بأنه مصدر جديد للإيرادات ومضاعف للقوة في الأعمال الأساسية. لقد كان هذا هو المحرك الأكبر للزيادة في توجيهات العام بأكمله. وقد وصف جولدمان هذا بأنه “وظيفة تدريجية في الاستهلاك”.
قدمت نتائج Snowflake المالية للربع الأول من عام 2027 الدليل الذي يحتاجه جولدمان
نتائج الربع الأول من العام المالي 2027 من إعلان أرباح Snowflake في 27 مايو:
- بلغت إيرادات المنتجات 1.33 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 34% على أساس سنوي – وهو أكبر نمو متسلسل بالدولار في تاريخ الشركة.
- إجمالي الإيرادات 1.39 مليار دولار، بزيادة قدرها 33٪ على أساس سنوي.
- معدل الاحتفاظ بالإيرادات الصافية 126%.
- 779 عميلًا لديهم إيرادات منتجات لمدة 12 شهرًا تزيد عن مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 29% على أساس سنوي.
- تجاوز 46 عميلاً جديدًا عتبة المليون دولار في الربع الأول، مقارنة بـ 26 عميلاً في العام الماضي.
- 813 من عملاء فوربس جلوبال 2000.
- وتبلغ التزامات الأداء المتبقية 9.21 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 38% على أساس سنوي.
- زادت توجيهات إيرادات المنتج للعام المالي 2027 من 5.66 مليار دولار إلى 5.84 مليار دولار.
المصدر: نتائج الربع الأول من السنة المالية 2027 سنوفليك
“يمثل الربع الأول نقطة انعطاف واضحة في هذه الرحلة”، الرئيس التنفيذي سريدار راماسوامي وقال في بيان النتائج.
“من خلال Cortex Code وSnowflake Intelligence، نقوم بتوسيع الأساس الموثوق للبيانات وسياق المؤسسة لنصبح مستوى التحكم لشركة Agentic Enterprise.” راماسوامي وأضاف.
ذات صلة: أسهم Snowflake ترتفع في صفقة بقيمة 6 مليارات دولار مع Cloud Giant
ورفع بنك جولدمان ساكس تقديراته لإيراداته للعام المالي 2027 إلى 6.09 مليار دولار، ارتفاعًا من 5.91 مليار دولار وتقديراته المالية لعامي 2028 و2029 بالتناسب، وفقًا للمذكرة.
يعكس السعر المستهدف الجديد البالغ 278 دولارًا أمريكيًا مضاعف التدفق النقدي الحر غير المدعوم من قيمة المؤسسة إلى الأمام (EV / Fwd) بما يزيد عن 45 ضعفًا، وهو ما يبرره نمو أعلى.
يؤدي الاستحواذ على Natoma وصفقة AWS إلى توسيع مساحة سطح الذكاء الاصطناعي لـ Snowflake
جاءت نتائج الربع الأول جنبًا إلى جنب مع حركتين استراتيجيتين تعملان على توسيع سوق Snowflake القابل للتوجيه إلى ما هو أبعد من تخزين البيانات الأساسية.
وقعت Snowflake اتفاقية نهائية للاستحواذ ناتوما. هذه عبارة عن منصة بروتوكول سياق نموذجي مؤسسي لوكلاء الذكاء الاصطناعي تهدف إلى توسيع نطاق الحوكمة لتشمل سير العمل المعتمد على الذكاء الاصطناعي خارج طبقة البيانات.
يتيح هذا الاستحواذ لوكلاء الذكاء الاصطناعي الاتصال بشكل آمن بالأدوات التي يستخدمها العملاء كل يوم، مباشرة داخل بيئة Snowflake وخارجها. أشار جولدمان إلى هذا كدليل بناء على أن Snowflake تعمل على توسيع سطحها القابل للتسييل.
ذات صلة: يقوم بنك أوف أمريكا بتعديل السعر المستهدف لسعر سهم ندفة الثلج قبل الأرباح
متعددة السنوات 6 مليار دولار أمريكي أوس تعمل اتفاقية التعاون، التي تم الإعلان عنها أيضًا في هذا الربع، على تسريع اعتماد الذكاء الاصطناعي من قبل الشركات في جميع أنحاء العالم وتعميق التكامل الفائق الذي يتوقعه عملاء المؤسسات بشكل متزايد من منصة البيانات التي يختارونها. الغوص أعمق OpenAI تضيف الشراكة من أجل الابتكار المشترك والجهود المشتركة للدخول إلى السوق طبقة أخرى من المصداقية للذكاء الاصطناعي.
يكشف تحليلي للصورة التوجيهية الكاملة عن شركة تتوقع الآن نموًا بنسبة 31٪ للعام المالي الكامل 2027 – متسارعًا من 29٪ في السنة المالية 2026 – مع هوامش تشغيل غير مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بنسبة 13.5٪، ارتفاعًا من التوجيه السابق البالغ 12.5٪.
هذا التسارع المتزامن للنمو والهوامش هو المزيج الذي يدفع مقابله مستثمرو البرمجيات أقساط متعددة. ويعتقد جولدمان أن سنوفليك وجدت هذا المزيج.
ذات صلة: جولدمان ساكس يضاعف من رسالة S&P 500 لعام 2026
