محلل أسهم ندفة الثلج يكشف عن توقعات مفاجئة للأسهم

إن شركة البرمجيات السحابية التي أمضت سنوات في محاولة إثبات قصة نموها لا يزال لديها مجال للتشغيل، مما أعطى وول ستريت سببًا أقوى للاعتقاد.

أصدرت Snowflake نتائج الربع الأول المالية التي أظهرت زخمًا متجددًا في أعمالها الأساسية ومنتجات الذكاء الاصطناعي، مما يمنح المحللين نظرة جديدة على السهم الذي غالبًا ما كان له تقييم متطلب.

ندفة الثلج (SNOW) قال المنتج ربح وارتفعت الإيرادات بنسبة 34% على أساس سنوي إلى 1.33 مليار دولار، في حين زاد إجمالي الإيرادات بنسبة 33% إلى 1.39 مليار دولار. وقالت الشركة أيضًا إن صافي الإيرادات المحتفظ بها بلغ 126٪ وأنهى الربع مع 779 عميلًا حققوا أكثر من مليون دولار من إيرادات المنتجات على مدار الـ 12 شهرًا الماضية.

في مذكرة بنك أوف أمريكا المقدمة إلى TheStreet، كرر المحلل Koji Ikeda تصنيف الشراء لـ Snowflake ورفع السعر المستهدف للشركة إلى 300 دولار من 205 دولارات. استنادًا إلى سعر السهم البالغ 175.26 دولارًا والمدرج في المذكرة، يشير هذا الهدف إلى ارتفاع بنسبة 71٪ تقريبًا.

يرى بنك أوف أمريكا أدلة أقوى وراء الدفاع عن ندفة الثلج

أكبر ما يمكن استنتاجه من المذكرة لم يكن مجرد أن Snowflake تجاوز التوقعات. قال BofA إن الربع قدم تأكيدًا أقوى على أن Snowflake تواصل اكتساب حصة في فرصة كبيرة ومتنامية لذكاء الأعمال في مجال الذكاء الاصطناعي.

وأشارت الشركة إلى نمو إيرادات منتجات Snowflake، والتي تسارعت من 30% في الربع السابق إلى 34% في الربع الأول. كما سلط الضوء أيضًا على توقعات إيرادات المنتجات المالية للشركة في الربع الثاني، والتي تتوقع نموًا بنسبة 30٪ على أساس سنوي.

المزيد من أسهم التكنولوجيا

• كاثي وود تبيع أسهماً مرتفعة في قطاع أشباه الموصلات بقيمة 16 مليون دولار
• تواجه خطة الروبوت أوبتيموس من تسلا عقبة كبيرة
• المحلل الذي توقع ارتفاع ميكرون لديه رسالة جديدة

كان المستثمرون يراقبون لمعرفة ما إذا كان نمو Snowflake يمكن أن يستمر بعد الربع الأول القوي، خاصة وأن شركات البرمجيات تواجه المزيد من الضغوط لإثبات أن الطلب على الذكاء الاصطناعي يتحول إلى استهلاك حقيقي.

وقال بنك أوف أمريكا إن المخاوف تبددت بفضل توقعات سنوفليك للربع الثاني.

ورفعت الشركة أيضًا توقعاتها لإيرادات المنتجات للعام المالي 2027 إلى 5.84 مليار دولار، ارتفاعًا من توقعاتها السابقة البالغة 5.66 مليار دولار. وتشير هذه التوقعات الجديدة إلى نمو بنسبة 31% لهذا العام، مقارنة بالتوقعات السابقة البالغة 27%.

تكتسب منتجات الذكاء الاصطناعي الخاصة بشركة Snowflake المزيد من الاهتمام

وقال Snowflake إن أكثر من 13600 حساب يستخدم الآن قدرات الذكاء الاصطناعي الخاصة به. زادت الحسابات التي تستخدم Snowflake Intelligence بأكثر من الضعف مقارنة بالربع السابق، في حين يتم الآن استخدام Cortex Code في أكثر من 7100 حساب.

وسلط بنك أوف أميركا الضوء على اعتماد Cortex Code كأحد أهم العلامات على أن منتجات الذكاء الاصطناعي الخاصة بشركة Snowflake تتجه إلى ما هو أبعد من الاختبارات الأولية. تنص المذكرة على أن تعليقات الإدارة على المنتج كانت إيجابية من منظور التبني وأن اتجاهات المستهلك تبدو آخذة في التحسن.

يعد هذا أمرًا مهمًا لشركة Snowflake نظرًا لأن نموذج إيرادات الشركة مرتبط باستخدام النظام الأساسي. إذا كانت أدوات الذكاء الاصطناعي تدفع العملاء إلى استهلاك المزيد من موارد الحوسبة والبيانات والنظام الأساسي، فقد تصبح محركًا أكبر للنمو عبر المؤسسة.

يضيف Snowflake محفزين آخرين للذكاء الاصطناعي

وأعلنت Snowflake أيضًا عن بنية تحتية متعددة السنوات بقيمة 6 مليارات دولار التزام إلى Amazon Web Services على مدار خمس سنوات، وهو أكبر التزام للشركة تجاه AWS حتى الآن.

تم تصميم الاتفاقية الموسعة لدعم اعتماد الذكاء الاصطناعي للمؤسسات، وترحيل أعباء العمل، وتكامل المنتجات بشكل أعمق، والعمل على نطاق أوسع في السوق من خلال AWS Marketplace.

وقال بنك أوف أمريكا إن الإعلان كان متفائلًا لأن Snowflake على الأرجح لا يريد الالتزام بمستويات الإنفاق هذه. وتشير المذكرة إلى أن الافتراضات الكامنة وراء التسوية قد تكون متحفظة.

وقعت Snowflake أيضًا على اتفاقية نهائية اتفاق الاستحواذ على Natoma، وهي منصة بروتوكول السياق النموذجي للمؤسسات لعملاء الذكاء الاصطناعي.

الهدف من الاتفاقية هو مساعدة عملاء Snowflake على ربط أنظمة الذكاء الاصطناعي بتطبيقات المؤسسة وقواعد البيانات وواجهات برمجة التطبيقات والأدوات من خلال إدارة وضوابط هوية أقوى. قد يؤدي هذا إلى تعزيز مكانة Snowflake حيث تبحث الشركات عن طرق أكثر أمانًا لاستخدام وكلاء الذكاء الاصطناعي في سير عمل الأعمال.

لا يزال تقييم ندفة الثلج لا يترك مجالًا كبيرًا للخطأ

يعتمد هدف السعر الجديد لـ BofA البالغ 300 دولار على إيرادات 2027 المقدرة بـ 14.7 مرة.

يمثل هذا علاوة بالنسبة لأقران برامج البنية التحتية الخاصة بـ Snowflake، لكن بنك أوف أمريكا قال إن التقييم له ما يبرره نظرًا لملف نمو الشركة واتجاه التنفيذ والريادة في ذكاء أعمال الذكاء الاصطناعي.

قد يؤدي تباطؤ الاستهلاك أو اعتماد الذكاء الاصطناعي بشكل أقل أو التوجيه الأضعف أو المنافسة القوية إلى الضغط على السهم. تظل Snowflake أيضًا معرضة لتقلبات أوسع في تقييم البرمجيات، خاصة إذا أصبح المستثمرون أقل استعدادًا لدفع مضاعفات عالية مقابل النمو.

ترى الشركة أن الربع الأخير من Snowflake هو دليل على أن نمو إيرادات المنتج يتسارع، وأن الطلب على الذكاء الاصطناعي بدأ يظهر في الأرقام، وأن الإدارة لديها محفزات جديدة في المستقبل مع قمة Snowflake وجلسة المستثمرين القادمة.

ذات صلة: يقوم بنك أوف أمريكا بتعديل السعر المستهدف لسعر سهم ندفة الثلج قبل الأرباح

رابط المصدر