يتم تحليل كل ظهور لجيمي ديمون على أنه بيان من الاحتياطي الفيدرالي. الأسواق تتحرك بجملة واحدة. يقوم الصحفيون بالتنقيب في كل اقتباس بحثًا عن أدلة. هذا هو ثمن إدارة أكبر بنك في البلاد.
طوال معظم فترة عمله التي امتدت لعقدين من الزمن في بنك جيه بي مورجان تشيس (JPM)، كان ديمون هو الرئيس التنفيذي الصبور. لقد قام بتطوير البنك ببطء من خلال الفروع والتوظيف والإنفاق التكنولوجي والأرباح الثابتة.
فالعمليات الاستحواذية الضخمة التي وردت في سيرته الذاتية – بير شتيرنز، وواشنطن ميوتشوال، وفيرست ريبابليك – حدثت جميعها أثناء الأزمات المصرفية، عندما جلبت الحكومة عملياً الأعمال إلى مكتبه. يعد هذا السجل الحافل جزءًا من السبب وراء اقتراب اسمه من أعلى قائمة “المصرفيين الأكثر احترامًا على قيد الحياة” والسبب وراء تخمين وول ستريت لخطوته الكبيرة التالية.
في 27 مايو، في وسط مانهاتن، توقف ديمون عن التخمين وأسقط رقمًا. وأخبر غرفة من المحللين أن جيه بي مورجان يمكن أن ينفق ما يصل إلى 20 مليار دولار على عملية استحواذ في السنوات المقبلة.
اقترح جيمي ديمون احتمالا استحواذ جي بي مورجان
وجاءت تعليقات ديمون خلال محادثة في مؤتمر برنشتاين للقرارات الإستراتيجية في مدينة نيويورك يوم 27 مايو.
وقال ديمون للجمهور: “أعتقد أنه قد تكون هناك فرص ولذلك نحن نولي اهتماما”. سي ان بي سي. “قد تكون هناك فرصة، في العامين المقبلين، لاستثمار 10 (مليارات) أو 20 مليار دولار لشراء شيء ما”.
المزيد من وول ستريت:
- يقوم JPMorgan بإعادة تعيين السعر المستهدف لمؤشر S&P 500 لبقية عام 2026
- تتحدى شركة Vanguard مؤشر S&P 500 كاستراتيجية فريدة من نوعها
- يقوم بنك جولدمان ساكس بإعادة تعيين توقعات أسهم Broadcom
وستكون الصفقة عند الجزء العلوي من هذا النطاق أكبر من أي عملية استحواذ أكملها ديمون خلال 20 عاما على رأس بنك جيه بي مورجان. وسيكون أيضًا ضعف ما دفعه البنك لشركة التأمين على الودائع الفيدرالية على حساب بنك First Republic Bank في عام 2023.
كان ديمون حريصًا على وضع الشروط. وقال إن أي هدف يجب أن يتناسب بسلاسة مع الهيكل الحالي لبنك جيه بي مورجان، ويتناسب مع الثقافة ويعزز أحد الخطوط الأساسية للبنك. “لا يمكن أن يكون الأمر مجرد نوع من الخيال.”
بل إنه كان أقل سخاء فيما يتعلق بعمليات الاندماج والاستحواذ كاستراتيجية. “لا أريد أن أسمع عن عمليات الاندماج والاستحواذ. ماذا تفعل لتوسيع أعمالك ومبيعاتك وفروعك وتقنياتك وأرباحك ومنتجاتك وخدماتك؟” وقال ديمون في المؤتمر، وفقا ل ياهو المالية.
كيف نما بنك جيه بي مورجان في عهد ديمون دون عمليات استحواذ كبيرة
كانت قواعد اللعبة التي اتبعها بنك جيه بي مورجان لتحقيق النمو تحت قيادة ديمون بسيطة: قم بالبناء، لا الشراء. يمتلك البنك ما يقرب من 4.9 تريليون دولار من إجمالي الأصول و2.7 تريليون دولار من الودائع، وقد أمضى ديمون معظم فترة ولايته في زيادة هذه الأرقام دون عمليات استحواذ ذات أسماء كبيرة.
عملية الشراء غير مطروحة جزئيًا لأسباب قانونية. ويحظر قانون عام 1994، قانون ريجل-نيل، على أي بنك أمريكي السيطرة على أكثر من 10% من إجمالي الودائع الوطنية من خلال عمليات الاستحواذ، وقد ظل بنك جيه بي مورجان فوق هذا الخط لسنوات، وفقا لبنك جيه بي مورجان. للبنزين.
ذات صلة: لدى جيمي ديمون أخبار سيئة لمصرفيي جي بي مورغان
ولا ينطبق هذا الحد على عمليات الإنقاذ التي تتم بوساطة حكومية للبنوك المفلسة. هذه هي الثغرة التي استخدمها ديمون في أزمة عام 2008 للاستحواذ على بير شتيرنز مقابل 1.4 مليار دولار تقريبًا وعمليات البيع بالتجزئة في واشنطن ميوتشوال مقابل 1.9 مليار دولار، ومرة أخرى في عام 2023 لاستيعاب شركة فيرست ريبابليك مقابل 10.6 مليار دولار مدفوعة للمنظمين، وفقًا لـ أخبار الاستثمار.
ما أدهشني عندما نظرت إلى ظهورات ديمون الأخيرة في المؤتمرات هو مدى ندرة استخدامه لكلمة “الاستحواذ” دون أن يتنصل منها على الفور.
هذه المرة فعل العكس. واقترح نطاقًا محددًا للدولار وحدد الشروط التي يجب أن يستوفيها الهدف، والتي تكون قريبة من قائمة التسوق العامة التي يمكن أن يقدمها الرئيس التنفيذي الحالي في وول ستريت.
أين يمكن أن تصل صفقة جيمي ديمون القادمة مع بنك جيه بي مورجان؟
مع كون عمليات الاستحواذ على الودائع المصرفية في الولايات المتحدة محظورة بشكل أساسي، هناك ثلاثة طرق مفتوحة أمام بنك جيه بي مورجان، وفقًا لما ذكره جيه بي مورجان للبنزين:
- مديري الأصول ومنصات الثروة
- التكنولوجيا المالية والمدفوعات
- أهداف دولية من شأنها توسيع نطاق البنك دون التأثير على الودائع الوطنية
يستمر الاسم في الظهور. ذكرت بنزينغا أن (NTRS) تعتبر منذ فترة طويلة مرشحًا للاستحواذ على إدارة الثروات والذي يناسب معايير “الأعمال الأساسية” الخاصة بـ Dimon. تمكنت شركة شيكاغو البالغة من العمر 135 عامًا من إدارة حوالي 450.7 مليار دولار من أصول إدارة الثروات في نهاية عام 2024.
أحد الأهداف الدولية المحتملة هو بنك ستاندرد تشارترد (SCBFF)، الذي من شأنه أن يوسع وجود بنك جيه بي مورجان في الأسواق الناشئة دون إسقاط سقف الودائع.
وهناك أيضًا طريقة رابعة قد لا تتطلب شراء بنك. وكشف ديمون أن جي بي مورجان لديه الآن 1000 حالة استخدام للذكاء الاصطناعي قيد التطوير، مع تصنيف 50 إلى 60 حالة على أنها مهمة، وفقًا لـ الاستثمار.كوم.
أكبر عمليات الاستحواذ التي قام بها بنك جيه بي مورجان في عهد جيمي ديمون:
- بنك الجمهورية الأولى في عام 2023: 10.6 مليار دولار تم دفعها لمؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية، وفقًا لـ أخبار الاستثمار
- الحصة المتبقية في Casinove في عام 2009: حوالي 1.7 مليار دولار أمريكي، بحسب ستوكتويتس
- عمليات البيع بالتجزئة في واشنطن المتبادلة في عام 2008: حوالي 1.9 مليار دولار أمريكي، بحسب للبنزين
- بير ستيرنز في عام 2008: حوالي 1.4 مليار دولار أمريكي، بحسب للبنزين
- إنستاميد في عام 2019: أكثر من 500 مليون دولار أمريكي، بحسب ستوكتويتس
وعندما قارنت هذه الأرقام بالسقف الذي اقترحه ديمون بقيمة 20 مليار دولار، فإن الفارق كان مذهلاً. وكانت أكبر عملية استحواذ قامت بها في غير الأزمات منذ 20 عامًا هي الاستحواذ على كازينوف مقابل 1.7 مليار دولار أمريكي.
إن الشيك بقيمة 20 مليار دولار سيكون أكثر من 11 ضعفًا، وستكون هذه أول خطوة كبيرة للاندماج والاستحواذ يتخذها دون أن يقوم منظم بدفع الصفقة عبر الطاولة.
ما يجب على المستثمرين مراقبته أثناء قيام بنك جيه بي مورجان بالتسوق
سوق الأوراق المالية لا يحب الحديث عن عمليات الاندماج والاستحواذ في الوقت الحالي. انخفضت أسهم بنك جيه بي مورجان بأكثر من 3 بالمائة خلال الجلسة الصباحية يوم الأربعاء، وفقًا لما ذكره موقع “بيزنس إنسايدر”. ستوكتويتس تغطية المؤتمر.
ومع ذلك، فإن جزءًا من هذا التغيير مرتبط بتعليقات ديمون المنفصلة بأن البنك “يحقق حاليًا الكثير من الأرباح” وأن النفقات في عام 2026 قد تكون أقرب إلى 106 مليارات دولار من 105 مليارات دولار كانت موجهة سابقًا. الاستثمار.كوم.
الإشارة الأعمق لا علاقة لها بمخطط الأسهم ليوم واحد. وأبلغ ديمون المؤتمر أن بنك جيه بي مورجان يمكن أن يحمل ما بين 40 مليار دولار إلى 50 مليار دولار من رأس المال الزائد. آسيا بيزنس ديلي وأكد نقلا عن صحيفة فايننشال تايمز. ونصف ذلك يكفي لصفقة تعيد تشكيل جزء من الموارد المالية الأمريكية.
بالنسبة لأي شخص لديه دخل 401 (ك) ويمتلك مديرًا إقليميًا للأصول، أو منصة ثروات، أو تكنولوجيا مالية للمدفوعات، فهذه هي الوجبات الجاهزة العملية. يتمتع أكبر بنك في البلاد بالقوة، والطريق القانوني، والآن التفويض العام من رئيسه التنفيذي لكتابة شيك كبير جدًا.
وفي المرة القادمة التي يعتلي فيها ديمون المسرح العام، لن يكون السؤال هو ما إذا كان بنك جيه بي مورجان سيشتري أم لا. ستكون الشركة التي تظهر أولاً في القائمة.
ذات صلة: جيمي ديمون يرسل رسالة قاسية حول مقاولي الدفاع
