يحتوي سهم MSFT على ثلاث محفزات، لكن الرسم البياني به إشارات مختلطة

قبل ما يزيد قليلا عن ستة أشهر، قامت شركة مايكروسوفت. ناسداك:MSFT تم تداوله عند أعلى مستوى له على الإطلاق بأكثر من 542 دولارًا. في ذلك الوقت، كان العديد من المحللين يتهامسون بأن العديد من أسهم التكنولوجيا كانت مبالغ فيها.

لذلك لا ينبغي أن يكون مفاجئًا أن تراجع MSFT من تلك المرتفعات. ومع ذلك، لم يتوقع الكثير من المحللين الحصول على هذا النوع من الخصم على MSFT. في الواقع، في أوائل أبريل، كان تداول السهم عند حوالي 357 دولارًا، مما أدى إلى محو جميع مكاسبه على مدار 12 شهرًا.

على الرغم من ارتفاع MSFT بنسبة 5% تقريبًا خلال الأشهر الثلاثة الماضية، إلا أن تقرير الأرباح القوي لم يكن كافيًا للحفاظ على الزخم التصاعدي. وشمل هذا التقرير الإعلان عن أن أعمال الذكاء الاصطناعي لشركة مايكروسوفت قد وصلت إلى معدل إيرادات سنوي قدره 37 مليار دولار، بزيادة قدرها 123٪ عن العام السابق.

وكانت هذه هي المرة الأولى التي تقوم فيها الشركة بتحديث الرقم منذ الإبلاغ عن معدل تشغيل قدره 13 مليار دولار في يناير 2025.

ربما تنقلب الأخبار لصالح مايكروسوفت

مع موسم الأرباح في مرآة الرؤية الخلفية، يجد المستثمرون انفصالًا نادرًا بين الشركة التي تحقق أداءً جيدًا بناءً على الأساسيات وسعر السهم الذي يمكن أن يوفر نقطة دخول جذابة.

ومع ذلك، هذا يعني أنه لا يزال بإمكان المستثمرين الحصول على MSFT بتقييم جذاب. يتم تداول الأسهم بحوالي 25 ضعفًا من الأرباح الآجلة. وهذا أقل بنحو 30% من متوسط ​​الخمس سنوات البالغ 34 ضعفًا.

فيما يلي ثلاثة محفزات يمكنها تحقيق ذلك.

أولاً، أدت إعادة هيكلة صفقة OpenAI، التي تم الإعلان عنها قبل أيام من الأرباح، إلى إنهاء مدفوعات حصة إيرادات Microsoft إلى OpenAI، مع تأمين حقوق الملكية الفكرية حتى عام 2032 والسماح لـ OpenAI بخدمة العملاء عبر أي مزود سحابي. وصف دانييل آيفز من Wedbush إعادة الهيكلة بأنها “صافية إيجابية”، ورفع السعر المستهدف إلى 575 دولارًا، وأشار إلى أن مايكروسوفت ستتلقى الآن حوالي 6 مليارات دولار من OpenAI في عام 2026، مقارنة بـ 4 مليارات دولار المتوقعة سابقًا.

ثانيًا، قصة تحقيق الدخل لشركة Copilot تزداد سوءًا. أصبحت مشاركة Copilot الأسبوعية الآن على قدم المساواة مع Outlook، وتم توفير مجموعة Microsoft 365 E7 في الأول من مايو. وتتوقع Microsoft نموًا أعلى في صافي المشتركين في ربع يونيو مقارنة بحوالي 5 ملايين إضافة تم تسجيلها في مارس.

ثالثًا، حتى كتابة هذه السطور، كانت الشركة تتقدم بأسبوعين فقط على Microsoft Build (2-3 يونيو في سان فرانسيسكو). هذا هو المكان الذي سيلقي فيه ناديلا محاضرته حول “خلق فرص جديدة للمطورين في عصر الذكاء الاصطناعي هذا”. سيتضمن الحدث الذكاء الاصطناعي للوكيل ونشر النماذج المخصصة وأطر العمل متعددة الوكلاء. هذه هي المواضيع التي يرغب المستثمرون في سماعها.

ثم هناك زاوية بيل أكمان: في 15 مايو، أعلنت بيرشينج سكوير أن مايكروسوفت هي الشركة القابضة الأساسية، مع تسليط أكمان الضوء على مجموعة إنتاجية الشركة 365 والطلب القوي على Azure، بحجة أن مخاوف النمو لا أساس لها من الصحة.

يظهر الرسم البياني تناقضا صعوديا

يُظهر الرسم البياني لـ MSFT لمدة 12 شهرًا اتجاهًا هبوطيًا متوسطًا واضحًا من أغسطس 2025 إلى أبريل 2026. وانخفضت الأسهم بنحو 35٪ خلال تلك الفترة. هذا هو الدافع الذي يجب على الثيران التغلب عليه.

على الرغم من مرحلة التعافي الحادة المستندة إلى الزخم العالي في أوائل أبريل، لم يتمكن MSFT من مواصلة الارتفاع ويتحرك بشكل جانبي في أحسن الأحوال. الحجم أصغر أيضًا.

التناقض هو أن علم الثور يبدو أنه يتشكل. تم تشكيل القطب عندما ارتفع MSFT بمقدار 80 دولارًا من أدنى مستوى له في أبريل. “العلم” هو القناة التوطيدية الحالية، والتي تتقلب قليلاً بشكل جانبي/أسفل مع تشديد الشموع وانخفاض حجم التداول.

ها هي المشكلة. العلم الثور يحدث ضمن اتجاه هبوطي أكبر. وهذا يجعله نمط اتجاه معاكس، مما يجعل احتمالية التوصل إلى حل صعودي لنموذج العلم أقل احتمالا. بعض المخاوف هي:

• لا يزال سعر الإغلاق في 19 مايو أقل بحوالي 44 دولارًا من المتوسط ​​المتحرك البسيط 200، والذي ينخفض، مما يعني أن الاتجاه الهبوطي لم ينعكس.

• يمكن أن ينتشر العلم قبل نزول آخر.

• قد يعيد هذا الانخفاض MSFT إلى أدنى مستوياته خلال 52 أسبوعًا عند 355 دولارًا إلى 360 دولارًا.

ومع ذلك، إذا تمكن MSFT من الإغلاق فوق أعلى مستوى في أبريل عند 435 دولارًا، فقد تكون هذه علامة على انعكاس الاتجاه. إذا تم حل المشكلة بشكل إيجابي، فقد يقفز MSFT بحوالي 80 دولارًا فوق نقطة الاختراق.

وهذا من شأنه أن يضع السهم في حدود 510 دولارًا إلى 515 دولارًا. يتماشى هذا مع منطقة المقاومة من سبتمبر إلى أكتوبر 2025. ومع ذلك، فهو أيضًا أقل بشكل ملحوظ من السعر المستهدف المتفق عليه عند 560.88 دولارًا.

أحد التطورات الفنية الإضافية الجديرة بالملاحظة: المتوسط ​​المتحرك البسيط (SMA) 50 دولارًا (399 دولارًا) آخذ في الارتفاع، بينما لا يزال المتوسط ​​المتحرك البسيط (SMA) 200 (462 دولارًا) في الانخفاض. إذا استمرت هذه الفجوة في التضييق وتشكل التقاطع الذهبي – حيث يتقاطع مستوى 50 فوق مستوى 200 – فسيمثل ذلك تحولًا كبيرًا في المعنويات التي يمكن أن تسرع عمليات الشراء المؤسسية وتدفع MSFT إلى ما هو أبعد من هدف العلم الصاعد.

قبل أن تفكر في Microsoft، ستحتاج إلى سماع هذا.

تتتبع MarketBeat يوميًا محللي الأبحاث الأعلى تقييمًا والأفضل أداءً في وول ستريت والأسهم التي يوصون بها عملائهم. حددت MarketBeat الأسهم الخمسة التي يهمس كبار المحللين بهدوء لعملائها لشرائها الآن، قبل أن يصطاد السوق الأوسع … ولم تكن Microsoft مدرجة في القائمة.

على الرغم من أن Microsoft تتمتع حاليًا بتصنيف شراء معتدل بين المحللين، إلا أن المحللين ذوي التصنيف العالي يعتقدون أن هذه الأسهم الخمسة هي أفضل عمليات الشراء.

انظر الإجراءات الخمسة هنا

هل أعجبك هذا المقال؟ شارك مع زميل.

تم نسخ الرابط إلى الحافظة.