أدى موسم الأرباح إلى إحياء اهتمام المستثمرين بتداول الذكاء الاصطناعي. أدى الإنفاق القوي والطلب القوي على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى تعزيز ثقة المحللين في العديد من الأسهم.
يمكن لكبار المحللين في وول ستريت مساعدة المستثمرين على اختيار الأسهم المناسبة ذات التوقعات القوية على المدى الطويل، حيث يقوم هؤلاء الخبراء بتعيين تقييماتهم بعد تقييم جميع الجوانب الرئيسية لأعمال الشركة والصورة الكلية.
فيما يلي ثلاثة أسهم يفضلها بعض كبار المحترفين في وول ستريت، وفقًا لـ TipRanks، وهي منصة تصنف المحللين بناءً على أدائهم السابق.
الأجهزة الدقيقة المتقدمة
عملاق الرقائق الأجهزة الدقيقة المتقدمة أثارت إعجاب المستثمرين بنتائج الربع الأول الساحقة للسوق وتوجيهاتها القوية. وترى الشركة الآن أن قسم مركز البيانات الخاص بها هو “المحرك الرئيسي” لنمو إيراداتها وأرباحها. أيه إم دي واثقة من تسريع نمو خوادمها بشكل كبير، بدعم من الطلب الذي يقوده الذكاء الاصطناعي.
ردًا على القراءة القوية للربع الأول، كرر جوشوا بوشالتر، محلل TD Cowen، تصنيف الشراء على أسهم AMD ورفع سعره. السعر المستهدف 500 دولار ابتداء من 290 دولارا. وقال المحلل إن الزيادة الملحوظة في توجيه وحدة المعالجة المركزية لمركز بيانات AMD وزيادة الثقة في التزامات وحدة معالجة رسومات مركز البيانات قد عالجت مخاوفه بشأن التوقعات النبيلة.
وأشار المحلل ذو الخمس نجوم إلى أن أعمال وحدة المعالجة المركزية للخادم نمت بأكثر من 50% على أساس سنوي في المؤسسات والسحابة، مدفوعة بشكل أساسي بالوحدات ذات متوسط سعر البيع الأعلى، حيث شكلت تورينو أكثر من نصف هذا المزيج. بالإضافة إلى ذلك، تتوقع AMD أن تنمو أعمال وحدة المعالجة المركزية للخوادم الخاصة بها بأكثر من 70٪ في الربع الثاني من عام 2026. وأضاف بوشالتر أن الشركة ترى زخمًا مستمرًا في هذا العمل خلال النصف الثاني من هذا العام والعام المقبل، مما يؤدي إلى تحقيق المزيد من مكاسب الأسهم.
بالإضافة إلى ذلك، أشار بوشالتر إلى أن القوة على المدى القريب في وحدة المعالجة المركزية للخادم مصحوبة بزيادة كبيرة في توقعات AMD على المدى الطويل. والجدير بالذكر أن AMD ضاعفت إجمالي تقديراتها لسوق وحدات المعالجة المركزية القابلة للمعالجة من ستة أشهر فقط إلى حوالي 120 مليار دولار، حيث تعمل الوكالة على زيادة الطلب على وحدة المعالجة المركزية. وأشار Buchlater أيضًا إلى القوة المستمرة لوحدات معالجة الرسوميات Instinct من AMD، حيث من المتوقع أن يشهد MI450 انعطافًا حادًا في الربع الرابع. ورفع تقديرات وحدة معالجة الرسومات الخاصة بمركز البيانات لعامي 2026 و2027 إلى حوالي 17 مليار دولار و38 مليار دولار على التوالي.
وقال بوشالتر: “على شبكة الإنترنت، يبدو أن AMD غارقة في منحنىها، حيث تعمل على بناء الثقة مع العملاء والمستثمرين بأنها تستطيع الحصول على القيمة بشكل هادف عبر حوسبة TAM الضخمة الخاصة بالذكاء الاصطناعي”.
يحتل Buchalter المرتبة 69 من بين أكثر من 12200 محلل تتبعهم شركة TipRanks. وكانت تصنيفاته مربحة بنسبة 72% من الوقت، وحققت متوسط عائد قدره 43.3%. راجع هيكل ملكية AMD على TipRanks.
مايكروسوفت
شركة أخرى ستستفيد من طفرة الذكاء الاصطناعي هي مايكروسوفت. من المتوقع أن تؤدي وحدة Azure السحابية التابعة لشركة التكنولوجيا العملاقة وأدوات الإنتاجية القائمة على الذكاء الاصطناعي إلى دفع نمو الشركة.
في الآونة الأخيرة، أكد محلل Tigress Financial، إيفان فينسيث، تصنيف الشراء عليه مايكروسوفت أسهم ورفعت له السعر المستهدف 680 دولارًا من 595 دولارًا أمريكيًا، قائلًا “إن دولاب الموازنة السحابي الذي يعتمد على الذكاء الاصطناعي يقود إلى تسريع نمو الإيرادات ذات هامش الربح المرتفع والتدفق النقدي.”
وأشار Feinseth إلى أن Azure لا يزال المحفز الرئيسي لشركة Microsoft، حيث تشهد الوحدة نموًا مرتفعًا بنسبة 30٪. وأضاف أن Azure يقود نمو إيرادات الشركة السحابية في نطاق 20٪ حيث تقوم الشركات بتحويل أعباء العمل وزيادة التدريب على الذكاء الاصطناعي ونشر الاستدلال على منصتها.
أبرز المحلل ذو الخمس نجوم أن الذكاء الاصطناعي أصبح بشكل متزايد محرك نمو هيكلي لشركة مايكروسوفت، حيث تقوم الشركة بالفعل ببناء أعمال ذكاء اصطناعي أكبر من بعض الامتيازات القائمة. وشدد فينسيث على أن الأعمال السحابية المتراكمة لدى MSFT زادت بأكثر من الضعف في العام الماضي لتصل إلى 625 مليار دولار، مما يوفر رؤية إيرادات متعددة السنوات.
بالإضافة إلى ذلك، أشار المحلل إلى أنه في طبقة التطبيق، تقوم Microsoft بدمج Copilot في أدوات Microsoft 365 وDynamics والأمان والمطورين. سيؤدي ذلك إلى ارتفاع متوسط إيرادات الوحدة، ومزيج المنتجات المتميز، وزيادة الاحتفاظ بالعملاء حيث أصبح سير العمل بمساعدة الذكاء الاصطناعي هو القاعدة عبر الشركات.
يعتقد Feinseth أن الاستثمارات الرأسمالية الضخمة لشركة Microsoft في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي ونماذج الملكية تدعم الفرضية الصعودية. ومن المتوقع أن تؤدي هذه الاستثمارات إلى زيادة العائد على رأس المال وقيمة المساهمين.
يحتل Feinseth المرتبة رقم 631 من بين أكثر من 12200 محلل تتبعهم شركة TipRanks. وكانت تصنيفاتهم مربحة بنسبة 58% من الوقت، وحققت متوسط عائد قدره 11.4%. راجع إعادة شراء أسهم Microsoft على TipRanks.
نفيديا
كل الأنظار تتجه نحو عملاق التكنولوجيا نفيديانتائج الربع الأول المالي القادم في 20 مايو. وسيركز المستثمرون على قدرة الشركة على الحفاظ على زخم المبيعات القوي والطلب على وحدات معالجة الرسوميات التي تعمل بالذكاء الاصطناعي وسط مخاوف بشأن المنافسة المتزايدة.
قبل أرباح الربع الأول، كرر كريستوفر رولاند، المحلل في Susquehanna، تصنيف الشراء على نفيديا المخزون وزيادة السعر المستهدف 275 دولارًا بقيمة 250 دولارًا أمريكيًا، قائلًا “نتوقع نتائج وتوجيهات محسنة مع استمرار نمو GB300 خلال النصف الأول من عام 26.”
وأشار رولاند إلى أنه في حدث GTC لهذا العام، قال الرئيس التنفيذي جنسن هوانغ إن الشركة تتوقع أكثر من تريليون دولار من الإيرادات المجمعة من بلاكويل وروبن بحلول العام التقويمي 2027، ارتفاعًا من التقدير السابق البالغ 500 مليار دولار. وأضاف المحلل أن الشركة تلمح إلى الاتجاه الصعودي المحتمل لأن التقدير المحدث لا يتضمن مساهمات من منصات جديدة مثل حامل Groq LPX ورف Vera CPU.
ونتيجة لذلك، رفع المحلل ذو الخمس نجوم تقديراته لمركز البيانات ويتوقع الآن حوالي مليار دولار من الإيرادات من بلاكويل وروبن بحلول عام 2027، ارتفاعًا من توقعاته السابقة البالغة 940 مليار دولار. وشدد على أن منصة Rubin لا تزال في طريقها لإطلاقها في النصف الثاني من عام 2026، حيث تقوم الشركة بشحن عيناتها الأولى للعملاء في أواخر فبراير.
بالإضافة إلى ذلك، تتوقع Rolland مزيدًا من القوة في أعمال شبكات مراكز البيانات الخاصة بـ NVDA بعد ربع “متميز” في الربع الأخير من العام المالي 2026، وذلك بفضل الطلب عبر بروتوكولات الشبكات المختلفة، بما في ذلك NVLink وInfiniband وEthernet، ومعدل الاتصال القوي بـ NVL72.
وفي الوقت نفسه، يتوقع المحلل أن يتماشى هامش الربح الإجمالي لشركة Nvidia مع التوقعات. وقال إنه بينما تحاول الشركة الحفاظ على هامشها الإجمالي في منتصف الثلاثينيات من هذا العام، فإنها قد تواجه ضغوطًا في النصف الثاني بسبب إطلاق روبن.
يحتل Rolland المرتبة 23 من بين أكثر من 12200 محلل تتبعهم شركة TipRanks. وكانت تصنيفاته مربحة بنسبة 68% من الوقت، وحققت متوسط عائد قدره 45.5%. راجع نشاط خيارات Nvidia على TipRanks.
