شركات التكنولوجيا تخشى راماغدون

إذا كنت تستمع إلى المديرين التنفيذيين لشركات التكنولوجيا الكبرى خلال الأسابيع القليلة الماضية، فلن يكون مخطئًا في الاعتقاد بأن النصف الثاني من عام 2026 سيكون مؤلمًا بسبب الطلب التنافسي على المصانع التي تنتج مكونات لأجهزة الكمبيوتر المحمولة الاستهلاكية والهواتف الذكية وأجهزة التخزين الخارجية وأجهزة الألعاب والمزيد.

إن “RAMageddon” – اللقب المرتبط بالنقص الحالي في إمدادات الذاكرة وما ينتج عنه من تضخم – هو في مقدمة اهتمامات الجميع، ولكن النقص الذي نشهده يؤثر في الواقع على كل ما تم إنشاؤه في مصنع أشباه الموصلات. وذلك لأن الموارد الكبيرة قد تم أو يتم أو من المتوقع أن يتم تحويلها نحو ما سيكون في النهاية الأكثر ربحية. في الوقت الحالي، هذا يعني أي شيء بالغ الأهمية للذكاء الاصطناعي – أو أي شيء يحمل اسمه الذكاء الاصطناعي. ينتشر هذا الضغط عبر سلسلة التوريد بأكملها.

ولهذا السبب، حدد تيم كوك، الرئيس التنفيذي لشركة Apple، “توفر العقد المتقدمة التي تنتج SOCs الخاصة بنا” (في إشارة إلى معالجات السلسلة M وسلسلة A) باعتبارها واحدة من أكبر المشكلات التي تواجهها الشركة. حتى أنها تدرس خيارات تتجاوز موردها طويل الأجل، TSMC، لمصانع سامسونج وإنتل. تواجه شركة Apple مشكلات حقيقية، حيث تختفي تكوينات النظام بسرعة.

تطرق كوك إلى أزمة المكونات خلال مكالمة أرباح أبل الفصلية مع المحللين الماليين. وقد تلقت معظم شركات التكنولوجيا الكبرى مثل هذه المكالمات خلال الأسابيع القليلة الماضية، وما قاله المسؤولون التنفيذيون مثل كوك يرسم صورة قاتمة لكيفية تأثير قيود العرض على أسعار الأجهزة الاستهلاكية في الأشهر والسنوات المقبلة.

في حين أن مشتري أجهزة الألعاب يشعرون بالضيق مع استمرار ارتفاع أسعار وحدات التحكم والنظام، فمن المرجح أن يزداد الوضع سوءًا قبل أن يتحسن. هناك ثلاثة مصانع رئيسية للذاكرة – Samsung و SK Hynix و Micron – وقالت سامسونج إنها باعت بالفعل طاقتها الإنتاجية حتى نهاية عام 2026. خرجت ميكرون من أعمال ذاكرة الوصول العشوائي الاستهلاكية في عام 2025.

AMD، التي تزود شرائح وحدة التحكم بالإضافة إلى وحدات المعالجة المركزية ووحدات معالجة الرسومات الاستهلاكية حول العالم، – صرح بذلك في دعوته أنها تتوقع انخفاض إيرادات الألعاب بنسبة 20% في النصف الثاني من العام مقارنة بالنصف الأول، وأنها شهدت بالفعل انخفاضًا في مبيعات أجهزة الكمبيوتر المكتبية بسبب أسعار الذاكرة والمكونات. وتتوقع مايكروسوفت هذا أيضًا انخفاض مبيعات أجهزة الكمبيوتر الشخصية بسبب ارتفاع تكاليف الذاكرة. خاصة لأجهزة الكمبيوتر المكتبية مخططات أسعار الذاكرة لقد بدت لفترة من الوقت وكأنها عصا هوكي نموذجية لتوقعات الربح الخيالية، على الرغم من أنها تبدو مستقرة في الوقت الحالي.

ارتفاع الأسعار يعني أن الشركات تتوقع بيع منتجات أقل. “إن القيود وارتفاع الأسعار للمكونات الرئيسية مثل الذاكرة والرقائق والركائز تؤدي إلى ارتفاع التكاليف التي قد تؤثر على الطلب على منتجاتنا في وقت ما من العام.” قال الرئيس التنفيذي لشركة إنتل ليب بو تان.

النقطة المضيئة المحتملة لمصنعي أجهزة الكمبيوتر هي الأجهزة المخصصة للمؤسسات المصممة لتشغيل أدوات الذكاء الاصطناعي. وقالت ليزا سو، الرئيس التنفيذي لشركة AMD: “إننا نخطو خطوات كبيرة في سوق الحوسبة التجارية باستخدام أجهزة الكمبيوتر التي تعمل بالذكاء الاصطناعي”.

كيف تستجيب الشركات لارتفاع الأسعار؟ في كثير من الأحيان سيبحثون عن ميزات أخرى ستلفت انتباه المستهلكين. قال جيسون بونفيج، نائب الرئيس التنفيذي الأول لشركة Best Buy وكبير مسؤولي العملاء والمنتج والتنفيذ: “بينما ننظر إلى جوانب أخرى من التكنولوجيا والحوسبة، قد يكون حجم الشاشة وجودتها وبعض ميزات الذكاء الاصطناعي، ولكن في الواقع أشياء أخرى من شأنها أن تثير الاهتمام بهذه الفئة وتعوض بعض الضغط الذي سنراه من منظور التخزين تمامًا”. هاتف الشركة في مارس.

ومع ذلك، فإن ما نادرًا ما يُذكر عندما تستفيد الشركات من الذكاء الاصطناعي على حساب المزيد من الذاكرة هو أن أي عمل يأخذ في الاعتبار المعلومات من مصادر متعددة في النظام، أو يجمع نتائج خطوات متعددة في تدفق الوكيل، أو يقوم بتحميل LLM متوسطة الحجم يتطلب المزيد من الذاكرة. اعترفت لي شركة Microsoft أنه على الرغم من أن جهاز Windows Copilot Plus PC للمبتدئين يحتوي على ذاكرة وصول عشوائي (RAM) تبلغ 16 جيجابايت، إلا أنك تحتاج في الواقع إلى 32 جيجابايت لأداء أي مهام مهمة متعلقة بالذكاء الاصطناعي.

إذن متى سيكون RAMageddon على قدم وساق؟ قال مات بيلوناس، نائب الرئيس الأول والمدير المالي لشركة Best Buy، “أعتقد أننا بدأنا بالفعل نرى بعض التكاليف، وبعض الأسعار ترتفع بسبب التخزين في بعض الأجزاء الصغيرة من هذه الفئة”. – لقد بدأ الأمر قليلاً.

لكن هذه الشركة لا تزال تبيع بناءً على المخزون الحالي، لذا فإن هذا المنظور منطقي بعض الشيء. وقال بيلوناس: “في مجال الحوسبة، شهدنا في الواقع زيادة أقل في التكلفة، ولكننا شهدنا تراجعًا عامًا صغيرًا في العروض الترويجية من بائعي أجهزة الكمبيوتر، وهو أول شيء سيفعلونه في موقف ذاكرة مثل هذا”.

علق تيموثي ماكغراث، الرئيس والمدير التنفيذي لمتاجر التجزئة PC Connection، على المكالمة قائلاً: “من الواضح حقًا أن نقص الذاكرة سيستمر في تغذية التضخم. وبسبب هذا التضخم، نرى ارتفاع الأسعار وفي بعض الحالات انخفاض عدد الوحدات. ومع ذلك، فإن الأسعار المتضخمة لن تفعل أكثر من تعويض الانخفاض في الوحدات، على الأقل في هذه المرحلة.” وبعبارة أخرى، مع انخفاض أحجام المنتجات، من المرجح أن ترتفع الأسعار أكثر للتعويض.

الآثار الثانوية للنقص

إن تحويل مزيج المنتجات المتاحة لصالح أجهزة الكمبيوتر المحمولة وأجهزة الكمبيوتر المكتبية وغيرها من الطرز المتطورة على الطرز الأرخص يعني أننا لن نرى زيادات في الأسعار مدفوعة فقط بالعرض أو الطلب. وهذا يعني أن المكونات القليلة التي تمتلكها شركات تصنيع الإلكترونيات الاستهلاكية من المرجح أن يتم دمجها في منتجاتها ذات هامش الربح الأعلى (وبعبارة أخرى، الأكثر تكلفة)، مما يؤدي إلى تأثير تضخمي ثانوي. وإلى أن يكون هناك المزيد من الطاقة الإنتاجية، فهو سوق محصلته صفر.

وقال أكاش بالخيوالا، المدير المالي لشركة كوالكوم: “إذا كان عليك الاختيار بين الأجهزة لتخصيص الذاكرة لها، فسوف تختار المتميز والأعلى. هذا هو كل ما تدور حوله الربحية وهذا ما نراه في السوق”. خلال المكالمة الهاتفية لهذه الشركة.

الأمر لا يتعلق فقط بالسعر بالنسبة للموردين. يتعلق الأمر أيضًا باستقرار الدخل. أصبحت شركة SanDisk، صانعة ذاكرة أشباه الموصلات، أكثر استعدادًا من أي وقت مضى لتفضيل العقود متعددة السنوات مع العملاء. وقال الرئيس التنفيذي ديفيد جويكيلر في “إن العملاء الآخرين يأتون إلى المحادثة وهم معتادون جدًا على الطريقة التي كان يعمل بها السوق في الماضي، حيث، كما تعلمون، يحددون الحجم ويريدون التفاوض على السعر كل ثلاثة أشهر. هذا ليس نوع الصفقة التي نهتم بها”. هاتف سانديسك.

هؤلاء العملاء هم مستهلكو SSD بكميات كبيرة – المؤسسات ومراكز البيانات. تتمتع الشركات التي تبني مراكز بيانات لتشغيل الذكاء الاصطناعي برفاهية التوفيق بين التزاماتها لعدة سنوات لأن فواتيرها لم تنضج بعد. تتقلب مبيعات الأجهزة الاستهلاكية كثيرًا بالنسبة لهذا النوع من العقود. ويرى جوكيلر أن الطلب على المزيد من الذاكرة في الهواتف يتزايد هذا العام. “ما الذي سنقدمه الآن؟ هذا سؤال مثير للاهتمام.” أجاب جويكيلر بنفسه. “سنقوم بتزويد العملاء الذين لدينا عقود معهم. وهذه هي الطريقة التي نبدأ بها النظر إلى السوق.”

ومن ناحية أخرى، تعد شركة SanDisk مستهلكًا لذاكرة الوصول العشوائي الديناميكي (DRAM)، وهو النوع الأكثر شيوعًا من الذاكرة لأجهزة الكمبيوتر والأجهزة الإلكترونية الأخرى. يملك استثمرت في نانياأحد موردي ذاكرة LPDDR5X المستخدمة بشكل رئيسي في أجهزة الكمبيوتر المحمولة والأجهزة المحمولة، من أجل توفير “معاملة تفضيلية من حيث الوصول إلى ذاكرة DRAM”، وفقًا للمدير المالي لويس فيليبي فيسوسو. وهذا يزيد من تضييق المعروض من المنتجات التي تشتريها.

يؤثر نقص المكونات أيضًا على التأثير. لا ترغب الشركات في تخزين مخزونات كبيرة عندما يتم تخزينها بأجزاء محدودة العرض وتتقلب الأسعار، وبدلاً من ذلك تركز على إعادة التخزين في الوقت المناسب، مما يؤدي إلى تفاقم مشكلة العثور على الأجهزة الإلكترونية التي تبحث عنها، ناهيك عن الأسعار المعقولة.

حتى المنتجات التي قد لا تعتبرها متأثرة لا تمسها. ولا تستطيع شركة Roku، التي تصنع أجهزة البث وأنظمة التشغيل (بالإضافة إلى أجهزة التلفاز الخاصة بها)، تجاهلها أيضًا. على دعوة أرباحهاقال المدير المالي والمدير التنفيذي للعمليات دان جدة إن ارتفاع أسعار الذاكرة وانخفاض أسعار التجزئة يعني تقلص هوامش الربح لمصنعي أجهزة البث. “لا أحد يعرف ماذا سيحدث لأسعار الذاكرة بعد هذا العام وكيف سيكون رد فعل سوق CTV.

قدم توم كونراد، الرئيس التنفيذي لشركة Sonos لصناعة السماعات، مزيدًا من التفاصيل حول موقف شركته، موضحًا أن الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي لذاكرة DDR5 والذاكرة ذات النطاق الترددي العالي يعمل على تسريع انتقال الإنتاج من DDR4. “وهذا يقلل من المعروض من رقائق DDR4 التي نستخدمها ويزيد من تكاليف الإلكترونيات الاستهلاكية. اعتبارًا من أوائل عام 2025، يركز فريق العمليات العالمي لدينا على ضمان إمدادات كافية لتلبية احتياجات الإنتاج لدينا.”

والسؤال الحقيقي هو إلى متى سيستمر هذا. وقال توماس بيكر، نائب الرئيس الأول والمدير المالي لشركة PCC، إن هناك الكثير من التخمين بين الموردين والشركاء. وقال: “بعض الناس يذهبون إلى 28، 29، وبعض الناس يذهبون إلى 26”. “لذلك أعتقد أنه علينا الانتظار قليلاً والترقب.”

نعم، نحن لا نعرف أيضا.