حقق المستثمرون ذوو رأس المال الصغير مكاسب ضخمة في شهر أبريل، ويتوقع الاستراتيجيون في بنك أوف أمريكا المزيد من الاتجاه الصعودي في المستقبل. وقفز مؤشر راسل 2000 بأكثر من 12% الشهر الماضي، وهو أفضل أداء شهري له منذ نوفمبر 2020. حتى أنه تفوق في الأداء على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأكبر، الذي ارتفع بنسبة 10.4% في أبريل. وكتب محللو بنك أوف أمريكا بقيادة المحللة الكمية واستراتيجيات الأسهم جيل كاري هول في تقرير يوم الخميس: “لقد تفوق أداء الشركات الصغيرة (منذ بداية العام حتى الآن) ونتوقع أن تستمر في الريادة، مدفوعة بانتعاش ربحية السهم / الإنتاج”. ومع ذلك، لا يتعين على المستثمرين الالتزام بمعيار الشركات الصغيرة للحصول على هذه المكاسب المحتملة. وأضاف الاستراتيجيون: “ما زلنا نرى فرصًا للإدارة النشطة، ولكن أيضًا لملكية الموضوعات الرئيسية في الشركات الصغيرة”. وسلط البنك الضوء على بعض الصناديق المتداولة في البورصة والتي تتجاوز مكونات راسل 2000 ــ والتي توجد في صناعات محددة قادرة على توليد العائدات. تحسين العوائد سلط فريق Hall الضوء على صندوق iShares US Small-Cap Equity Factor ETF (SMLF) كوسيلة لمعالجة هذا الموضوع. ووجد البنك أن أكثر من 8 من كل 10 شركات في الصندوق تحقق أرباحا، مقارنة بنحو الثلثين فقط في صندوق راسل 2000. SMLF لديه خمس نجوم وتصنيف ذهبي من Morningstar. ارتفع الصندوق بأكثر من 11٪ هذا العام ولديه نسبة نفقات تبلغ 0.15٪. تشمل أسهم الصندوق شركة nVent Electric، وهي شركة للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، والتي ارتفعت أسهمها بأكثر من 65% في عام 2026، وشركة Jabil الموردة لشركة Apple، والتي ارتفعت أسهمها بنسبة 48% هذا العام. كما أطلق الاستراتيجيون أيضًا على Janus Henderson Small Cap Growth Alpha ETF (JSML) للمستثمرين الذين يرغبون في اللعب مع الشركات حيث يقوم المحللون بزيادة تقديرات أرباحهم بسرعة. وكتب فريق هول: “لقد كانت مراجعات التقديرات عاملاً في جميع الأحوال الجوية”. وأضاف الاستراتيجيون أن الصندوق لديه أعلى مؤشر مراجعة للأرباح لصناديق الاستثمار المتداولة ذات رأس المال الصغير في التغطية البحثية لبنك أوف أمريكا. لقد نمت JSML بنسبة 14% تقريبًا هذا العام وتبلغ نسبة النفقات 0.30%. تشمل الممتلكات في المحفظة شركة Bloom Energy، وهي شركة تعمل في مجال مراكز البيانات والتي ارتفعت بأكثر من 230٪ هذا العام. يعد سهم البنية التحتية للبيانات Credo Technology ملكية كبيرة أخرى، حيث ارتفع بنسبة 35٪ في عام 2026. وأخيرًا، سلط بنك أوف أمريكا الضوء على لعبة للمستثمرين ذوي رأس المال الصغير الذين يتطلعون إلى التطلع إلى ما هو أبعد من الولايات المتحدة. ارتفع صندوق Avantis International Small Cap Value ETF (AVDV) بنسبة 13٪ منذ بداية العام حتى تاريخه، وبلغت نسبة النفقات 0.36٪. وكتب الاستراتيجيون أن الصندوق “تفوق في الأداء على النمو الهائل في الولايات المتحدة منذ كوفيد بتقييمات أقل تكلفة وارتباط أقل بالسوق”. شريحة من التعرض للتنويع لمجرد أن العام كان جيدًا بالنسبة للشركات الصغيرة، لا يعني ذلك أنه يجب عليك المشاركة بكل شيء في فئة الأصول، ولكن لا يضر أن يكون لديك القليل من التعرض للمساعدة في التنويع بعيدًا عن عمليات التشغيل ذات رأس المال الكبير التي قد تستهلك جزءًا كبيرًا من محفظتك. قال غابرييل شاهين، المخطط المالي المعتمد ومؤسس شركة Falcon Wealth Planning في إيرفين، كاليفورنيا، إن تخصيص 5٪ إلى 10٪ للشركات الصغيرة قد يكون منطقيًا. ومع ذلك، أشار إلى أنه يجب على المستثمرين توخي الحذر عند دخول هذه الشركات الصغيرة، بما في ذلك النظر في ميزانيتها العمومية ومراقبة نمو إيراداتها. وهذا يمكن أن يبرر اتباع نهج نشط تجاه الشركات الصغيرة بدلاً من شراء المؤشر. وقال: “أريد أن يعرف الناس أن رأس المال الصغير هو فئة أصول غير فعالة”. “القبعات الصغيرة مختلفة ومكلفة لسبب ما.” – ساهم مايكل بلوم من سي إن بي سي في إعداد التقارير.
