كيفية شراء مكون رئيسي من مؤشر داو جونز بسعر مخفض

يونايتد هيلث هي واحدة من أكبر الشركات الأمريكية في أحد أكبر القطاعات التي تدفع أرباحًا محترمة. وعلى الرغم من ذلك، لن أشتري الأسهم بشكل مباشر.

وبدلا من ذلك، أفضّل استراتيجية الخيارات التي تدفعني إلى الشراء بسعر مخفض. على وجه التحديد، أحب بيع سعر 360 دولارًا لشهر يونيو مقابل 10 دولارات (أو أفضل) بدلاً من شراء السهم الآن لعدة أسباب.
السوق ممتد:

أولا، غالبا ما تكون تقييمات الأسهم ممتدة تماما. قد لا تطلق مضاعفات الأسعار/الأرباح المستقبلية لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 أجراس الإنذار عند حوالي 21 مرة، ولكن التدابير التي تسعى إلى عرض التقييمات عبر الدورات الاقتصادية، مثل نسبة شيلر CAPE (أي المعدلة دوريًا)، تقترب من أعلى مستوياتها التاريخية. تظهر دراسات التقييم طويلة الأجل التي أجراها جي بي مورغان أنه عندما تكون المضاعفات مرتفعة، فإن العائدات اللاحقة لمدة 5 إلى 10 سنوات تميل إلى أن تكون أقل من المتوسط. إذا كان هذا صحيحا، فقد يرغب المستثمرون في النظر في الاستراتيجيات التي تولد “عوائد ثابتة”.

بيع الخيارات المميزة – وخاصة العروض المدعومة نقدا – يوفر وسيلة للتعبير عن آراء بناءة حول الشركات ذات الجودة مع الحصول على أموال مقابل انتظار نقاط دخول جذابة.

تبرز UnitedHealth Group (UNH) كمرشح مقنع لهذا النهج. لا يزال تقييم السهم، بعد صافي الارتفاع الأخير، معقولًا، إن لم يكن رخيصًا تمامًا، وأقل بكثير من أعلى مستوياته على الإطلاق منذ بضع سنوات مضت.

السبب؟ مرت الأمم المتحدة بفترة من الأخطاء الإستراتيجية، المرتبطة بشكل أساسي بضغوط التكلفة ومشاكل التنفيذ داخل وحدة Optum التابعة لها. ومع ذلك، فإن إعادة تعيين رئيسها التنفيذي السابق بدأت في استعادة ثقة السوق. تشير العلامات المبكرة إلى تجديد الانضباط التشغيلي والتركيز الجديد على القدرات الأساسية – تكامل تقديم الرعاية الصحية والتأمين والتحليلات – مما يخلق إمكانية استرداد الهامش. ويمكن أن يساعد الذكاء الاصطناعي أيضًا في تسريع خدمات الرعاية الصحية وتحسين النتائج وخفض التكاليف؛ تحسينات مهمة لمقدم الرعاية المدارة.