أدت عمليات البيع المكثفة في عوائد السندات العالمية إلى وضع الأسهم تحت الضغط مرة أخرى، حيث وصلت عائدات السندات اليابانية والألمانية والمملكة المتحدة والولايات المتحدة لأجل 10 سنوات إلى مستويات لم تشهدها منذ سنوات. وصل العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عاما إلى أعلى مستوى له منذ ما يقرب من 19 عاما. فيما يلي ثلاث استراتيجيات استثمارية سمعناها من استوديوهات CNBC في سنغافورة وأبو ظبي ولندن يوم الأربعاء للمساعدة في التغلب على الضوضاء. “كن جشعاً عندما يكون الجميع خائفين” قال برين جونز، رئيس الدخل الثابت في شركة Rathbones، إن بيع السندات الأخير قدم “قيمة كبيرة للمستثمرين”. وأضاف جونز أن النهج التقليدي للأسهم/السندات بنسبة 60-40 في المحافظ الاستثمارية لم يعد وسيلة تحوط موثوقة لأنه عندما تم بيع السندات في السنوات السابقة، تباطأت الأسهم أيضًا. وحذر من التراخي في أسواق المخاطر، قائلا إن “المخاوف تبدأ في زعزعة أسواق المخاطر” عندما ترتفع العائدات وتكلفة التمويل بشكل كبير. وقال نقلاً عن وارن بافيت: “إذا فكرت في الأعوام الثلاثين الماضية، إذا كان هذا هو أعلى عائد حصلت عليه على الإطلاق، فكن جشعًا عندما يكون الجميع خائفين، وكن خائفًا عندما يكون الجميع جشعين”. وقال جاريث نيكلسون، رئيس قسم المعلومات في بنك أبوظبي الأول لإدارة الأصول، إنه يفكر في الاستثمار في السندات اليابانية لأجل 30 عاماً، مضيفاً أن مستواها الحالي “أمر سنفكر في الاختفاء فيه”. وأضاف أنه يراقب أيضًا الطرف الأقصر لمنحنى العائد الأمريكي. وقال: “نريد أن نبقى مرنين. نحب الجزء الذي يمتد من ثلاث إلى سبع سنوات. نعتقد أن هذا أمر مثير، ودعونا لا ننسى أن هذه هي المرة الأولى منذ فترة طويلة التي تبدأ فيها السندات بالفعل في تقديم قيمة جيدة لنا مقارنة بالأسهم”. وقالت ويني وو، رئيسة استراتيجية الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ في شركة BofA Global Research، للتكنولوجيا العميقة الصينية، إنه على الرغم من تدفقات الصين إلى كوريا الجنوبية وتايوان، فإن البلاد في وضع أفضل من منظور التدفق. وأضاف وو أن مخزونات أشباه الموصلات والأجهزة الصينية تتباين عن أسهم المستهلكين والإنترنت والبرمجيات. وأضافت أن المستثمرين الأجانب غالبًا ما يشعرون بالإحباط لأنهم “لم يكونوا صبورين بما يكفي للنظر بعمق في الأسماء الآسيوية”، بما في ذلك “بعض الأسماء الآسيوية لأشباه الموصلات العاملة بالذكاء الاصطناعي” المدرجة في قوائم العقوبات الأمريكية.
