الذكاء الاصطناعي هو في طليعة عقول المستثمرين، لكنهم ربما يتجاهلون لعبة ساخنة يمكن أن تستفيد من نمو التكنولوجيا – وتدر عوائد. صناديق الاستثمار العقاري لمراكز البيانات هي الشركات التي تمتلك وتدير المرافق التي تضم البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات. ومن المتوقع أن يستفيدوا بشكل كبير مع تزايد الطلب على الذكاء الاصطناعي. قال تيجاس ديساي، مدير الأبحاث المواضيعية في Global X ETFs، الذي يدير مركز البيانات والبنية التحتية الرقمية ETF (DTCR): “لا تحظى صناديق الاستثمار العقارية في مراكز البيانات بالتقدير الكافي للفائزين بالذكاء الاصطناعي لأنها تعمل في النهاية الخلفية”. ويطلق عليها اسم “بوابات الرسوم” لاقتصاد الذكاء الاصطناعي. وقال ديساي: “كل تفاعل يقوم به المستخدمون مع الذكاء الاصطناعي، وكل تفاعل بين البرامج وسير العمل والوكلاء والروبوتات وكل شيء آخر ستحصل عليه مع الذكاء الاصطناعي سوف يمر عبر مراكز البيانات هذه”. يعد معهد Wells Fargo Investment Institute من بين أكثر الشركات مبيعًا في وول ستريت في السوق. وفي مذكرة صدرت يوم الثلاثاء، أشار المحلل جون شيهان إلى “الطلب غير المسبوق” الذي تشهده صناديق الاستثمار العقارية في مراكز البيانات. وقال عن القطاع الفرعي: “نعتقد أن لديه آفاق نمو دائمة وهوامش جذابة وقوى تسعير قوية”. وترى شيهان أيضًا أن هذا “طريق جذاب للتعرف على موضوع الذكاء الاصطناعي في العقارات، خاصة مع استمرار حالات استخدام الذكاء الاصطناعي في التوسع ودعم الطلب المستمر وقوة التسعير”. ارتفاع بنسبة 40% تقريبًا منذ بداية العام وحتى تاريخه، مما لا يثير الدهشة، أن صناديق الاستثمار العقارية لمراكز البيانات هي الأفضل أداءً في هذا القطاع، حيث ارتفعت بنسبة 40% تقريبًا منذ بداية العام حتى 30 أبريل، وفقًا لمجموعة ناريت الصناعية. لا يوجد حاليًا سوى ثلاثة صناديق استثمار عقارية لمراكز البيانات في سلسلة مؤشر FTSE Nareit للعقارات الأمريكية: Equinix وDigital Realty Trust وIron Mountain، والتي انتقلت مؤخرًا من تخزين الورق إلى مراكز البيانات. أصبح Blackstone Digital Infrastructure Trust أحدث اسم ينضم إلى صفوف صناديق الاستثمار العقاري لمراكز البيانات المتداولة علنًا، حيث ظهر لأول مرة في بورصة نيويورك للأوراق المالية الأسبوع الماضي. وقال جون وورث، نائب الرئيس التنفيذي لأبحاث المستثمرين والتواصل في ناريت: “أتوقع أنه بمرور الوقت سنرى محافظ أخرى لمراكز البيانات الخاصة تأتي إلى الأسواق العامة، لأن القدرة على جمع رأس المال وإصدار الديون في سوق الدين العام، تعد ميزة كبيرة لصناديق الاستثمار العقارية المدرجة”. “أعتقد أن نطاق ما يجب بناؤه في هذه الصناعة يتجاوز بكثير ما يمكنك القيام به في الأسواق الخاصة.” أساس متين للذكاء الاصطناعي يمكن البناء عليه في مراكز البيانات: تلعب صناديق الاستثمار العقارية دورًا محددًا للغاية: جلب منشأة عبر الإنترنت، وتشغيلها طوال مدة العقد، وجمع الإيجار والإيجار، كما قال ديساي من Global. “إنك تحصل على خصائص مستقرة مدفوعة في المقام الأول بأنشطة مراكز البيانات التقليدية – رقمنة المؤسسات، والخدمات السحابية، ولكن مع القدرة على القيام بالتطوير أبعد من ذلك يمكن أن يعتمد على الذكاء الاصطناعي،” كما قال ناريت وورث. ويتوقع منهم أيضًا أن يشاركوا بشكل أقل في تدريب النماذج فائقة الحجم، ولكن أكثر في الاستدلال أو استخدام الذكاء الاصطناعي بمجرد تدريبه. وأضاف وورث: “هذا هو المكان الذي تصبح فيه أشياء مثل زمن الوصول والموقع والاتصال البيني أمرًا بالغ الأهمية حقًا”. “وهذه هي نقاط القوة في محافظ REIT لمراكز البيانات.” تتمتع أسهم Equinix بعائد توزيعات أرباح بنسبة 1.9٪. وتدير الشركة أكثر من 280 مركز بيانات حول العالم. يتمتع السهم بتقييم متوسط من المحللين للشراء وارتفاع بنسبة 14٪ تقريبًا عن متوسط السعر المستهدف، وفقًا لـ FactSet. EQIX منذ بداية العام وحتى تاريخه، من بين المتفائلين في Equinix ريموند جيمس، الذي قام بترقية السهم إلى شراء قوي بناءً على أداء السوق في 30 أبريل. وقال المحلل فرانك لوثان في مذكرة للعملاء: “تظل Equinix الشركة الرائدة عالميًا في مراكز البيانات حيث يظل تعقيدها وتنوع منتجاتها فريدًا في الصناعة، مع نطاق عالمي لا مثيل له وكثافة شبكة، والتي نعتبرها اثنين من أكبر الخنادق حول أعمال مراكز البيانات”. وقفزت الأسهم بنسبة 38% منذ بداية العام حتى الآن. تتمتع شركة Digital Realty Trust، التي يبلغ عائدها 2.5٪، بمتوسط تقييم المحللين للوزن الزائد وارتفاع بنسبة 16٪ تقريبًا عن متوسط السعر المستهدف، وفقًا لـ FactSet. تدير الشركة أكثر من 300 مركز بيانات. DLR منذ بداية العام، Mountain Digital Realty Trust منذ بداية العام، Goldman Sachs من بين أولئك الذين قاموا بتصنيف السهم على أنه شراء. وقال المحلل جيمس شنايدر في مذكرة بتاريخ 22 أبريل: “نعتقد أن شركة Digital Realty في وضع جيد للاستفادة من ضغط العرض والطلب في صناعة مراكز البيانات، والذي نعتقد أنه سيستمر لفترة أطول من المتوقع”. وقد اكتسبت Digital Realty Trust ما يقرب من 22% حتى الآن في عام 2026. وأخيرًا، تمتلك شركة Iron Mountain، التي تدر 2.7%، أكثر من 25 مركز بيانات عالمي. يتمتع السهم أيضًا بمتوسط تقييم للوزن الزائد وحوالي 5٪ ارتفاعًا عن متوسط السعر المستهدف، لكل FactSet. ارتفعت الأسهم بأكثر من 50٪ منذ بداية العام حتى الآن. IRM منذ بداية العام جبل Iron Mountain حتى الآن يمكن لأولئك الذين يريدون لعبًا أكثر تنوعًا في مراكز البيانات شراء صندوق متداول في البورصة. حصل صندوق Global X Data Center & Digital Infrastructure ETF، الذي ارتفع بنسبة 40% حتى الآن هذا العام، على تصنيف خمس نجوم من Morningstar. وقال ديساي إن الصندوق يوفر للمستثمرين تعرضًا خالصًا للشركات في النظام البيئي الأوسع لمراكز البيانات. حوالي 57% من ممتلكات مؤسسة التدريب الأوروبية موجودة في العقارات، وهي عبارة عن صناديق استثمار عقارية إلى حد كبير.
