الأسواق جيدة جدًا في الذعر بسرعة وسيئة جدًا في التهدئة ببطء. تنشأ أزمة، وترتفع الأسعار بشكل كبير في يوم واحد، وتتكشف على مدى أشهر من الأدلة الصغيرة والمملة على أن السيناريو الأسوأ لا يحدث بالفعل.
منذ ما يقرب من ثلاثة أشهر، ظل مضيق هرمز أغلى قطعة مياه على الكوكب بالنسبة للسائقين الأمريكيين.
ويمر نحو خمس استهلاك العالم من النفط عادة عبر تلك القناة الضيقة بين إيران وعمان، وعندما توقفت حركة الشحن في أواخر فبراير/شباط، ارتفعت أسعار النفط في الولايات المتحدة.
ويبلغ المتوسط الوطني 4.56 دولارًا للغالون قبل عطلة نهاية الأسبوع في يوم الذكرى، بزيادة قدرها 1.38 دولارًا عن العام الماضي وأعلى قراءة منذ عام 2022، وفقًا لـ AAA.
ولهذا السبب كان تحليلي لحركة ناقلات النفط في نهاية الأسبوع الماضي يشير دائمًا إلى سفينة واحدة.
نقلت شركة النفط الكبرى إيجل فيرونا للتو حوالي مليوني برميل من النفط العراقي عبر خط الحصار الأمريكي إلى بحر العرب، وفقًا لما ذكرته صحيفة “ديلي ميل” البريطانية. بلومبرج.
بالنسبة للسائقين الذين يسألون متى ينتهي الازدحام، قد تكون هذه الجملة أكثر أهمية من أي مقطع إخباري آخر حول الحرب.
ماذا يعني الخروج الهادئ لإيجل فيرونا بالنسبة لأسواق النفط؟
وأظهرت بيانات تتبع السفن أن السفينة قامت بتحميل النفط العراقي المتجه إلى الصين في محطة نفط البصرة واجتازت خط الحصار البحري الأمريكي لخليج عمان خلال عطلة نهاية الأسبوع في 23 مايو، “مع استمرار المفاوضات لإنهاء الحرب بين الولايات المتحدة وإيران وإعادة فتح مضيق هرمز”. بلومبرج.
وهذه ليست أول ناقلة نفط تقوم بهذه الرحلة منذ أن أغلقت إيران المضيق فعليًا في أواخر فبراير. إنه ينضم إلى النمط الذي بدأ المتداولون يأخذونه على محمل الجد.
المزيد من النفط والغاز:
- يحصل المستثمرون الأوائل في أسهم شيفرون الآن على عائد أرباح بنسبة 12.1٪
- شيفرون وشل تبرمان صفقات أكثر إثارة للدهشة مع فنزويلا
- أسعار الغاز AAA تكشف عن اتجاه جديد للأميركيين
ومرت ناقلتان صينيتان تحملان ما مجموعه أربعة ملايين برميل من النفط العراقي عبر المضيق يوم الأربعاء الماضي، 20 مايو/أيار، بحسب ما نقلته وكالة “رويترز”. كردستان24.
وتجاوزت الناقلة المنفصلة يوان هوا هو الحصار في منتصف مايو/أيار حاملة مليوني برميل أخرى من النفط العراقي متجهة إلى ميناء تشوشان بشرق الصين عبر بلومبرج.
ولم تضع أي من هذه المعابر نهاية للأزمة. ما يفعلونه هو إعادة بناء نطاق ضيق من العرض المادي الذي تخلصت منه السوق في نهاية فبراير.
وهذا التدفق هو أول دليل ملموس على أن النظام المحيط بمضيق هرمز يجد حلولاً بديلة، حتى قبل أن توقع واشنطن وطهران على أي شيء.
ذات صلة: الأمل في التوصل إلى حل بشأن إيران يمنح الأسهم مجالاً للارتفاع
كيف تحدد نقطة الاختناق في نصف العالم سعر البنزين
لا يرى معظم السائقين أن التزود بالوقود هو منتج جيوسياسي، ولكن من الصعب الالتفاف حول الرياضيات.
ويمر ما يقرب من خمس استهلاك النفط العالمي عادة عبر مضيق هرمز، بتدفقات يبلغ متوسطها حوالي 20.9 مليون برميل يوميًا في النصف الأول من عام 2025، وفقًا لتقرير الأمم المتحدة. إدارة معلومات الطاقة الأمريكية.
ويذهب معظم هذا النفط إلى آسيا، لكن السعر القياسي العالمي للنفط الخام الذي تدفعه كل مصفاة أمريكية يتحرك على أساس هذه التدفقات.
ارتفع سعر النفط الخام فوق 100 دولار للبرميل خلال معظم فترات الربيع وظلت الأسعار مرتفعة نتيجة لذلك. AAA تمت الإشارة إليه في تحديث منتصف مايو.
يمكن تلخيص القصة بالنسبة للمستهلكين الأمريكيين في بضعة أرقام.
اضطراب هرمز بالأرقام
- وتدفق نحو 20.9 مليون برميل من النفط ومنتجاته يوميا عبر مضيق هرمز في النصف الأول من 2025، بحسب المنظمة. AIA.
- بلغت الأسعار الفورية لخام برنت 124.68 دولارًا في 8 أبريل، وفقًا لتغطية TheStreet للانقطاع
- يبلغ المعدل الوطني AAA للبنزين العادي 4.56 دولارًا أمريكيًا، أي بزيادة قدرها 1.38 دولارًا أمريكيًا على أساس سنوي لكل AAA.
- يبلغ متوسط أسعار المضخات الآن في ست ولايات أمريكية أكثر من 5 دولارات، وتتصدر كاليفورنيا الطريق بسعر 6.16 دولار لكل منها AAA.
وينقل خط الأنابيب بين العراق وتركيا، وهو الحل البديل الأكثر وضوحا، حوالي 200 ألف برميل يوميا فقط، أي أقل بكثير من هدفه البالغ 650 ألف برميل يوميا، وفقا لتقرير. مؤسسة الدفاع عن الديمقراطيات.
هذه الفجوة هي السبب وراء استمرار سوق النفط في مراقبة حركة الناقلات بدلاً من إعلانات خطوط الأنابيب.
لماذا تقلل كل ناقلة ناجحة من علاوة الخوف؟
وعندما نظرت إلى كيفية رد فعل برنت على الموجة الأولى من تدفقات الناقلات إلى الخارج في وقت سابق من هذا الشهر، أصبح النمط واضحا.
حذر بنك جولدمان ساكس في أوائل الربيع من أن الإغلاق المطول قد يدفع برنت إلى 120 دولارًا للبرميل في الربع الثالث، وفقًا لتقارير سابقة من TheStreet حول التوقعات المنقحة للبنك.
وكان هذا هو السيناريو المتشائم الذي كان السوق يقيمه بالفعل. كل خروج ناجح، حتى ولو لحمولة واحدة، يجبر المتداولين على التساؤل عن مدى إحكام الإغلاق حقًا.
أخبر رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة ExxonMobil (XOM)، دارين وودز، المحللين في مكالمة أرباح الربع الأول للشركة أن السوق لم يقم بعد بتسعير الأضرار الكاملة، وفقًا لتغطية TheStreet للمكالمة.
هذا يمكن أن يعمل في كلا الاتجاهين. وإذا تعثر المسار الدبلوماسي، فإن تحذير وودز يضع الحد الأعلى. وإذا استمرت ناقلات النفط في التسرب فإن الأرضية سترتفع.
ولا تزال الولايات المتحدة وإيران تجريان مفاوضات بهدف إعادة فتح الممر المائي بلومبرجوغيرت القوات الأمريكية مسار نحو 100 سفينة تجارية خلال الحصار الذي استمر ستة أسابيع.
وهذا هو الدليل البطيء والممل على أن الخوف بدأ يتسرب من السعر.
ماذا يعني هذا بالنسبة لملفك التالي ومحفظتك
عطلة نهاية الأسبوع في يوم الذكرى هي أسوأ وقت ممكن لحدوث صدمة أسعار النفط. وقالت المجموعة في تقريرها إن AAA تتوقع أن تظل أسعار المضخات مرتفعة مع زيادة الطلب في الصيف الانطلاقة 21 مايو.
هذا هو الجزء الذي يؤلمني الآن. الجزء الأكثر أهمية هو ما يأتي بعد ذلك.
وإذا أصبح تدفق ناقلات النفط تدفقًا ثابتًا، فسيكون لدى برنت مجال للانخفاض حتى قبل إعادة فتح المضيق بالكامل. كان سعر ما قبل الحرب قريباً من 73 دولاراً للبرميل، والعودة إلى منتصف الطريق إلى هذا المستوى من شأنها أن تؤدي إلى انخفاض أسعار النفط إلى ما دون أعلى مستوياتها الحالية خلال أربع سنوات.
وإذا أسفرت المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران عن اتفاق حقيقي لإعادة فتح المضيق، فقد يأتي الإغاثة بسرعة أكبر مما حدث من قبل. وانخفض خام برنت بالفعل بنسبة 13% في يوم واحد في عنوان سابق لوقف إطلاق النار، وفقًا لموقع TheStreet.
بالنسبة للمستهلكين، فإن الدرس العملي هو الاهتمام بحركة ناقلات النفط، وليس العناوين الرئيسية.
السفينة لا تنتهي بأزمة. الأسطول الذي يستأنف مساراته بهدوء يفعل ذلك. النسر فيرونا هو نقطة البيانات. ستخبرك السفن العشر التالية ما إذا كانت ميزانية القيادة الصيفية الخاصة بك ستأخذ فترة راحة، أو ما إذا كانت مخازن الطاقة لديك ستستمر في العمل، أو كليهما.
ذات صلة: إيران وعمان تكشفان عن خطة صادمة بشأن مضيق هرمز والنفط
