اتخذت أمازون يوم الاثنين خطوة أخرى نحو تحويل شبكتها اللوجستية الواسعة إلى آلة مدرة للدخل – وهي خطوة مألوفة تعزز ثقة المستثمرين في السهم وتؤثر على أسهم منافسيها. كشفت أمازون عما تسميه خدمات سلسلة التوريد أمازون (ASCS)، مما يتيح للشركات الوصول إلى مجموعتها الكاملة من إمكانيات الشحن والتوزيع والتنفيذ وشحن الطرود. يعمل العرض على توسيع نطاق الوصول اللوجستي لأطراف ثالثة إلى ما هو أبعد من بائعي السوق ليشمل الشركات عبر الصناعات، بما في ذلك الرعاية الصحية والتصنيع وتجارة التجزئة. ومن بين أوائل الشركات التي اشتركت في ASCS علامات تجارية كبرى بما في ذلك اسم النادي Procter & Gamble و3M وLands’ End وAmerican Eagle Outfitters، مما يؤكد الجاذبية المتزايدة للبنية التحتية اللوجستية لشركة Amazon. وقال المدعي العام ديفيدسون جيل لوريا لشبكة CNBC في مقابلة يوم الاثنين: “ليس من المنطقي أن تفعل أمازون هذا. لا يوجد أحد جيد مثل أمازون في سلسلة التوريد”. لقد صاغ عملية الإطلاق على أنها “امتداد يتجاوز تجار التجزئة إلى أي شركة لديها أي نوع من السلع أو المنتجات أو المدخلات التي تحتاج إلى نقلها”. إنها استراتيجية تقارنها وول ستريت بكيفية تطور الأعمال السحابية للشركة، Amazon Web Services. قامت أمازون في البداية ببناء منصة سحابية بدافع الضرورة للاستخدام الداخلي. وفي وقت لاحق فقط أصبحت “أمازون ويب سيرفيسز” (Amazon Web Services)، التي تم إطلاقها في مارس/آذار 2006. وفي الأسبوع الماضي، أعلنت “أمازون ويب سيرفيسز” (AWS)، وهي أكبر سحابة في العالم حالياً، أن نمو الإيرادات تسارع مرة أخرى إلى 28% في الربع الأول، ليصل إلى 37.59 مليار دولار. يأتي تغيير سلسلة التوريد يوم الاثنين مع استمرار ارتفاع الثقة في أعمال أمازون الأوسع. قال جيم كريمر خلال المؤتمر الصحفي الصباحي يوم الاثنين: “أمازون هي أمازون أكثر ثقة مما سمعته من قبل”. وأضاف: “أنا فخور جدًا بأن هذا هو مركزنا الأكبر” في محفظة النادي. واختتم حديثه قائلاً: “هناك أشياء كثيرة تسير على ما يرام، بما في ذلك القطاع شبه التجاري، وقطاع الأغذية، وقطاع الترفيه. الثلاثة جميعهم مشتعلون”. ارتفعت أسهم أمازون بما يصل إلى 3% يوم الاثنين، مسجلة رقمًا قياسيًا آخر خلال اليوم بأكثر من 276 دولارًا للسهم. ارتفع السهم بنسبة 17٪ منذ بداية العام وحتى الآن بنسبة 41٪ منذ أدنى مستوى له في عام 2026 عند 196 دولارًا. أداء AMZN 1Y Mountain Amazon لمدة عام واحد حتى بعد التجمع، “قد يكون هذا إنجازًا كبيرًا لأمازون”، كما قال جيم سابقًا في برنامج “Squawk on the Street”. “يمكنه الطيران الآن.” وأضاف جيم: “عندما تريد أمازون الفوز، يمكنها الفوز. فهي تتمتع بالنفوذ. ولديها أفضل سلسلة توريد في العالم”. وقد انعكست هذه الميزة على الفور في سوق الأوراق المالية. وانخفضت أسهم شركتي United Parcel Service وFedEx، اللاعبين في الصناعة التقليدية، بنسبة 9% و8% على التوالي، مما جعلهما من بين أكبر المتخلفين في مؤشر S&P 500 يوم الاثنين، مما يشير إلى أن أمازون أصبحت منافسًا مباشرًا أكثر. في حين أنها لا تزال تستخدم UPS وFedEx، بالإضافة إلى خدمة البريد الأمريكية، لإدارة الطلب على عمليات التسليم، فقد قامت أمازون بتقليص هذه الخدمات بشكل كبير على مر السنين حيث قامت بتوسيع شبكتها الخاصة. في الواقع، يحذر بعض الخبراء من أن التنفيذ قد يؤدي إلى تعزيز الاستعداد التشغيلي للشركة. وقال مارك ولفرات، الخبير اللوجستي، الرئيس التنفيذي لشركة MWPVL International، لـ CNBC في رسالة بالبريد الإلكتروني: “لا تزال أمازون في طور بناء شبكة نقل قادرة على تلبية ما يقرب من 100٪ من احتياجاتها الخاصة”. وأضاف أن مثل هذا الجدول الزمني يمكن أن يمتد إلى عام 2029 أو 2030. وهذا يشير إلى أن الإطلاق قد يكون سابقًا لأوانه إلى حد ما. أثناء دعم هذا الجهد، أشارت لوريا من DA Davidson أيضًا إلى مخاطر التنفيذ، مشيرة إلى أن إدارة سلسلة التوريد داخليًا تختلف عن تقديمها كخدمة للعملاء الخارجيين. يمكن لأمازون الاعتماد على خبرتك. لقد أمضت الشركة ما يقرب من ثلاثة عقود في بناء شبكتها اللوجستية – بدءًا من البضائع المنقولة جوًا وبرًا وبحرًا، إلى مراكز التوزيع التي تعالج ملايين الطلبات يوميًا، إلى نظام تسليم الميل الأخير الذي يعمل سبعة أيام في الأسبوع. حتى الآن، تم استخدام جزء كبير من هذه البنية التحتية داخليًا أو من خلال خدمات التنفيذ لبائعي السوق. يمثل ASCS دفعة أوسع لاستثمار هذه الشبكة خارجيًا. ونظراً لحجم أمازون الهائل، حيث من المتوقع أن تصل إيراداتها إلى أكثر من 800 مليار دولار هذا العام، فقد حذر لوريا من أن الفرصة، في الوقت الحالي، من المرجح أن تكون تدريجية وليست تحويلية. قال محلل DA Davidson: “لا يوجد سوق كبير بما يكفي لإحداث فرق كبير بالنسبة لشركة Amazon”، مضيفًا أنه من غير المرجح أن تؤدي الأعمال إلى نمو بنسبة أعلى من رقم واحد في السنوات المقبلة. من أكبر العلامات على قدرات أمازون هو من يقوم بالاشتراك. “هذا هو مدى روعتهم،” لوريا. “لقد قامت شركة بروكتر آند جامبل بإدارة سلسلة التوريد الخاصة بها لأكثر من 100 عام، ومع ذلك فقد قررت أن أمازون يمكنها القيام بذلك بشكل أفضل منهم.” من الناحية المالية، من المتوقع أن يقع العمل الجديد في مكان ما بين تجارة التجزئة ذات هامش الربح المنخفض في أمازون ووحدة AWS ذات هامش الربح المرتفع، وفقًا لـ Luria. واتفق محللون آخرون، بما في ذلك هيلين وانغ من شركة فيليب سيكيوريتيز، على أن الاستراتيجية تعكس مفهوم AWS. وكتب وانغ في رسالة بالبريد الإلكتروني إلى CNBC: “ما تفعله أمازون هو في الأساس تحويل شبكتها اللوجستية من مركز تكلفة داخلي إلى خدمة خارجية مدرة للدخل”. ووصفتها بأنها “استراتيجية شبيهة بـ AWS وليست اقتصادية مثل AWS”، مشيرة إلى أن الخدمات اللوجستية هي عمل منخفض هامش الربح. تلخيصًا لمسألة تحقيق الدخل، من الواضح أن المستثمرين، بما في ذلك نحن في Investment Club، يريدون رؤية أمازون تجد طرقًا للاستفادة من بنيتها التحتية الضخمة لتوليد تدفقات إيرادات جديدة. وقال محلل المحفظة زيف فيما: “تعمل هذه الأخبار على تبرير الاستثمارات المستقبلية التي سمعنا عنها فيما يتعلق بتطوير الروبوتات”. “تمامًا كما يكافئ The Street الشركات السحابية المتكاملة تمامًا مثل Alphabet وAmazon لقدرتها على تحقيق الدخل من الإنفاق الاستثماري عن طريق تأجير سعة الحوسبة الزائدة لأطراف ثالثة، فإن هذا يجب أن يعمل على توفير نفس الشعور بالثقة بأن أي قدرة لوجستية فائضة نراها في المستقبل يمكن تسييلها بسرعة.” وإلى جانب نتائج الربع الأول، تركت أمازون توجيه الإنفاق الرأسمالي للعام بأكمله عند 200 مليار دولار. على الرغم من عدم تغييره عن التوقعات السابقة، كان هذا الرقم هو الأعلى بين أدلة المقياس الفائق. وارتفعت قيمة ألفابيت من 180 مليار دولار إلى 190 مليار دولار، بينما وصلت قيمة مايكروسوفت إلى نحو 190 مليار دولار. كلما زادت الطرق التي يتعين على أمازون أن تجني بها المال على نطاق واسع، كلما أصبحت الحجة أقوى بأن إنفاقها الكبير يمكن أن يترجم إلى نمو قوي في المستقبل. (صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust طويل AMZN، PG. اطلع على القائمة الكاملة للأسهم هنا.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إشعارنا القانوني. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني نتيجة لتلقي أي معلومات مقدمة فيما يتعلق بنادي المستثمرين. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
