حقق سابا كابيتال، صندوق التحوط الناشط بقيادة بواز وينشتاين، انتصارا دراماتيكيا في حملة طويلة الأمد ضد مجلس الإدارة. صندوق ادنبره للاستثمار العالمي.
صوت المساهمون في Edinburgh Global يوم الخميس لصالح خطط لإزالة رئيس EWIT التابع لشركة Saba Capital جوناثان سيمبسون دنت – وخمسة أعضاء آخرين في مجلس الإدارة – وثلاثة مرشحين مدعومين من Saba لمجلس الإدارة.
وتمنح النتيجة وينشتاين سيطرة قوية على شركة EWIT التي تديرها شركة Bailey Gifford، والتي تركز على شركات التكنولوجيا العامة والخاصة المتطورة والتي توفر وصولاً نادرًا إلى السوق العامة لشركة SpaceX.
تعد SpaceX، التي ارتفع تقييمها في السوق الخاصة قبل الاكتتاب العام القادم، أكبر ملكية لشركة EWIT، حيث تمثل حوالي 20٪ من محفظتها.
لقد كانت نقطة اشتعال رئيسية في معركة طويلة الأمد في مجلس الإدارة، حيث انتقد وينشتاين قرار مجلس الإدارة ببيع حصة في الاستثمار العام الماضي.
صندوق ادنبره للاستثمار العالمي (EWIT).
حققت EWIT عائدًا مذهلاً بنسبة 947٪ منذ عام 2018 على SpaceX، والذي كان آنذاك رهانًا تقنيًا “مضاربًا”، حسبما صرح سيمبسون-دينت لشبكة CNBC في ديسمبر.
انتقد وينشتاين أيضًا الخصم الكبير الذي قدمته EWIT على صافي قيمة الأصول، والذي تقلص منذ ذلك الحين، واصفًا إياه بأنه “تدمير غير مسبوق للقيمة” في رسالة نوفمبر.
ويخطط سابا الآن لطرح نفسه كمدير قادم لـ EWIT، مع إبقاء الصندوق مدرجًا في لندن مع مراجعة استراتيجيته.
وبينما تستهدف خصمًا برقم واحد لصافي قيمة الأصول من خلال برنامج نشط لإعادة شراء الأسهم، قالت سابا في رسالة مفتوحة إلى المساهمين يوم الثلاثاء إن الصندوق سيتألف من اختصاص عالمي لصناديق الاستثمار المدرجة في المملكة المتحدة بشكل أساسي في محفظة.
إن النصر، الذي سيتم الإعلان عنه في الاجتماع العام السنوي لـ EWIT في وقت لاحق من يوم الخميس بعد أن اعترف مجلس الإدارة بأنه ليس لديه الأرقام اللازمة لهزيمة اقتراح Saba، يعكس تحولًا حاسمًا في قاعدة المساهمين في الصندوق.
لقد تخلص مستثمرو الثروات الفردية والخاصة بشكل ثابت من مراكزهم طوال فترة المعركة، مما مهد الطريق أمام الصناديق المؤسسية الأمريكية للمضي قدمًا. وصوتت أربعة صناديق مؤسسية أمريكية، والتي تشكل 40٪ من قاعدة الأسهم، ضد مجلس الإدارة، وفقًا لـ EWIT.
“هجمات متكررة”
وتبادل الجانبان الاتهامات بتضليل المستثمرين في صراع عبر الأطلسي، بعد اشتباكين سابقين محاولة وينشتاين الفاشلة لإصلاح مجلس الإدارة.
قبل التصويت لإقالته، قال رئيس EWIT سيمبسون دنت إن مساهمي التجزئة والثروات الخاصة في EWIT قد تم “تقويضهم” من خلال “الهجمات المتكررة” من قبل مديري صناديق التحوط الأمريكية و”تم استبدالهم بمؤسسات تسعى إلى الحصول على الإمكانات الصعودية لتعرض SpaceX الكبير لشركة EWIT”.
وقالت سيمبسون دينت في بيان قبل نتائج يوم الخميس: “هذا يوم مخيب للآمال بالنسبة لمساهمينا القدامى الذين سيفقدون تعرضهم لهذا التفويض المثير الذي يركز على تكنولوجيا الجيل التالي، ويبدو أنه لصالح خطط سابا للاستثمار في صناديق استثمار بريطانية أخرى”.
“يجب أن يمثل هذا دعوة للاستيقاظ لقطاع الثقة الاستثمارية والجهات التنظيمية فيه.”
لكن سابا – التي كشفت في وقت سابق من هذا الأسبوع كيف ستدير EWIT في حالة الفوز – انتقدت شركة سيمبسون دنت.
“هذا هو نفس الرئيس الذي ترأس الخسارة لمدة خمس سنوات والتي أعطت EWI وضعها الأخير – 66م 66 – خلال فترة حققت فيها أسواق الأسهم العالمية مكاسب كبيرة”.
قال داني هيوسون، رئيس التحليل المالي في شركة AJ Bell، إن الفوز يمكن أن يتردد صداه في جميع أنحاء مجالس إدارة صناديق الاستثمار البريطانية الأخرى، حيث يظهر بحثه أن سابا لديها أكثر من 40 شركة مدرجة من هذا القبيل.
وقال هيوسون: “إذا كانت صناعة الائتمان الاستثماري تعتقد أنها نجحت في التغلب على التحدي الذي تمثله الناشطة سابا، فإن أخبار اليوم تمثل صحوة قاسية”، مقارناً إصرار المستثمرين الناشطين بـ “كلب بعظم”.
