“أعتقد أن دورة التحديث لم تنته بعد بالنسبة للحوسبة العامة والخوادم وأجهزة الكمبيوتر الشخصية. لذا فهي رياح خلفية. تتزايد الحاجة إلى وظائف الذكاء الاصطناعي لكل من أجهزة الكمبيوتر والخوادم. وعلى وجه الخصوص، بدأت الشركات في بناء مصانع الذكاء الاصطناعي الخاصة بها لتشغيل وكلائها. أعتقد أن هذه رياح خلفية واضحة. وقال باتريك زاميت، الرئيس التنفيذي لشركة TD Synnex، لـ CRN: “لذلك لديك الكثير من الإيجابيات في السوق”.
(ذات صلة: الرئيس التنفيذي لشركة TD Synnex يتحدث عن زخم الطريق السريع مع تسارع الطلب على مراكز البيانات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي)
أسعدت الأخبار الجيدة المستثمرين، مما دفع أسعار أسهم TD Synnex للارتفاع بأكثر من 5 بالمائة خلال اليوم إلى 168.71 دولارًا للسهم.
صرح باتريك زاميت، الرئيس التنفيذي لشركة TD Synnex، لـ CRN أنه يتوقع أن يكون العام 2026 عامًا جيدًا اقتصاديًا، على الرغم من الرياح المعاكسة المحتملة.
وقال زاميت: “ستكون هناك علامة استفهام كبيرة حول ثلاث فئات: أجهزة الكمبيوتر والخوادم والتخزين”. “أعتقد أن دورة التحديث للحوسبة العامة والخوادم وأجهزة الكمبيوتر لم تنته بعد. لذا فهذه رياح خلفية. فالحاجة إلى وظائف الذكاء الاصطناعي لكل من أجهزة الكمبيوتر والخوادم آخذة في النمو. على وجه الخصوص، بدأت المؤسسات في بناء مصانع الذكاء الاصطناعي الخاصة بها لتشغيل وكلائها. أعتقد أن هذه الرياح الخلفية واضحة. لذا، لديك الكثير من الإيجابيات في السوق.”
قامت TD Synnex أيضًا بتحليل البيانات المالية لأعمال مركز بيانات Hive Hyperscaler للمرة الأولى، حيث قال Zammit إن هذه الخطوة كانت ضرورية حيث نمت الأعمال إلى النقطة التي تتطلب فيها إعداد التقارير لأغراض الامتثال.
وقال: “أعتقد أن هذا أمر جيد بالنسبة للمستثمرين لأن لديهم الآن رؤية أفضل لكيفية تشكيل نتائجنا”. “في السابق، كان كل شيء ضبابيًا بعض الشيء. أما الآن فقد أصبح الأمر واضحًا للغاية. ما هي مساهمة التوزيع؟ ما هي مساهمة الطرق السريعة؟”
إليكم محادثة CRN مع زاميت.
تعلن TD Synnex عن إيرادات قياسية لهذا الربع. ما مقدار هذه الإيرادات القياسية التي تأتي من التضخم مقابل زيادة المبيعات؟
إذا نظرت إلى التوزيع (نمو أعمالنا)، فإن النمو بنسبة 4 في المائة يأتي من العملة، و1 في المائة يأتي من نمو متوسط سعر البيع، و1 في المائة يأتي من عمليات السحب إلى الأمام. ولماذا 1% فقط من ASP عندما يتحدث الجميع عن زيادة في الأسعار بنسبة 15 أو 20 أو 25 أو 40%؟ لذلك دخلنا الربع الأول بقائمة كبيرة. إذا كنت تتذكر عندما تحدثنا عن نتائج الربع الرابع، فقد أخبرتك أننا توقعنا نمو سعر الذاكرة أو سعر المكونات، وقمنا ببناء قائمة لطيفة. ما فعلناه، وأرى أن هذه هي القيمة التي نحتاج إلى تقديمها إلى السوق، هو أننا ساعدنا الموزعين بشكل أساسي على التعامل مع الزيادات الهائلة في الأسعار. في الأساس، قمنا بتأجيل التأثير على القناة والمستخدمين النهائيين، إذا جاز التعبير. من الواضح أننا لا نستطيع القيام بذلك إلى أجل غير مسمى، لكننا تمكنا من القيام بذلك في الربع الأول. أعتقد أن هذا عامل مهم يجب ذكره لأنني أعتقد أن دور الموزع هو مساعدة الموزعين لدينا عند مواجهة لحظات متقلبة مثل هذه.
لكنك لا تتوقع أن يساهم التضخم بنسبة 1 في المائة فقط في الربع الثاني، أليس كذلك؟
Q2 قصة مختلفة. لقد قدمنا التوجيهات وسألتزم بالتوجيهات. لكنني أعتقد أن تأثير زيادة متوسط سعر البيع سيزداد لأنه عندما تنظر إلى الأعمال المتراكمة، نبدأ في رؤية بعض الزيادات الكبيرة في الأسعار. والخبر السار لموزعينا هو أن البائعين كانوا شفافين للغاية بشأن هذا الأمر خلال الربع الأول. وفي الربع الأخير، تحدثنا أيضًا عن صلاحية الاقتباس، والتي تم تقليلها بشكل كبير. وهذا يعني أنه بالنسبة لعملائنا، فإن القدرة على أخذ صلاحية عرض الأسعار في الاعتبار عند عرض الأسعار للمستخدم النهائي موجودة، وبالتالي لا ينبغي أن يمثل هذا مشكلة بالنسبة للبائعين. لكن نعم، أتوقع أن يزداد تأثير ASP في الربع الثاني.
كيف تعاملت القناة مع مسألة صلاحية عرض الأسعار الصغير؟ هل هناك أي تراجع؟
لا يوجد شيء يمكنك القيام به. عليك أن تتعامل معها. المهم هو أن تحصل القناة على رؤية سريعة للغاية لما يحدث، وهو ما قدمناه. لقد أبلغنا موزعينا على الفور بالتغييرات حتى يتمكنوا من أخذ ذلك في الاعتبار عند عرض أسعار المستخدمين النهائيين. أعتقد أن البائعين لدينا قاموا بتحديث المستخدمين النهائيين، وأصبح المستخدمون النهائيون واضحين للغاية بشأن وضع السوق اليوم وما يجب عليهم توقعه فيما يتعلق بالتسعير. لا يزال لدينا بعض البائعين الذين يحتفظون بالحق في زيادة السعر عند الشحن. لذلك لا يزال في مكانه. ولذلك سيظل الوضع متوترا. وليس لأن البائعين جشعون. إن ظهورهم من حيث بائعي الذاكرة محدود للغاية. لكنني أود أن أقول اليوم، على ما أعتقد، خلال ربع واحد، أننا قدمنا رؤية للسوق، وللبائعين، وللمستخدمين النهائيين، لذلك يعمل الجميع الآن مع وضع هذه الظروف الجديدة في الاعتبار.
هل حدث أي تقدم على صعيد التخفيض؟
في الوقت الحالي، لست على علم بمشاكل التسليم أو النقص الرئيسية لعملائنا. …ارتفاع الأسعار حقيقي. الجانب السلبي، مرة أخرى، لم أسمع عن القضايا الكبرى في الوقت الراهن. إذا نظرت إلى نتائجنا في الربع الأول، لم تكن لدينا مشاكل كثيرة. بالنسبة للربع الثاني سنرى.
هذا هو الربع المالي الأول الذي قامت فيه TD Synnex بتقسيم مواردها المالية للطرق السريعة بشكل منفصل. لماذا شعرت شركة TD Synnex بالحاجة إلى تقسيم الطريق السريع؟
هذه هي مسألة الامتثال. الطريقة التي أدير بها الأعمال هي أن هناك أربع مناطق للتوزيع، وكل منطقة تتمتع بمستوى عالٍ من الاستقلالية. علاوة على ذلك، عندما تنظر إلى نموذج القيمة ونموذج التشغيل للطرق السريعة، فهو يختلف عن التوزيع. إن أعمال الطرق السريعة لها تأثير كبير على نتائجنا الإجمالية. ولهذا السبب، يتعين علينا تقديم تقارير منفصلة لوحدات الأعمال. في الأساس، عندما توليت المسؤولية، قمت بإعادة تنظيم فريقي، وبعد مرور عام، وبسبب نموذج الحوكمة الخاص بي، كنا ملزمين بتقديم تقرير عنه بشكل منفصل. حسنًا، أعتقد أن هذا أمر جيد بالنسبة للمستثمرين لأنه أصبح لديهم الآن رؤية أفضل لكيفية تشكيل نتائجنا. في البداية، كان كل شيء ضبابيًا بعض الشيء. الآن أصبح الأمر واضحا تماما. ما هي مساهمة التوزيع؟ ما هي مساهمة الطريق السريع؟ لدى كلا الشركتين منافسين محددين، وبالتالي يسهل وضع المعايير. لذلك أعتقد أن هذا فوز للجميع. لكن الامتثال كان السبب الأول.
من هم أكبر المنافسين للطريق السريع؟
فليكسترونيكس (فليكس)، جابيل، سيليستيكا، سانمينا. فوكسكون في تايوان وODM التايوانية.
بالنسبة لتسليم تكنولوجيا المعلومات بشكل عام، كيف ستبدو بقية عام 2026؟
لديك بعض الرياح المعاكسة… (بما في ذلك) حرب الشرق الأوسط وما هو تأثير ذلك على الطلب. ثانيًا، من الواضح أن ASP يزداد مقارنة بالحجم. هل سنشهد انخفاضًا كبيرًا في الأحجام بسبب زيادة سعر البيع؟ وهذا، مرة أخرى، علامة استفهام. كما تعلمون، نحن ننشط في مجال B2B، وأعتقد أن المرونة ستكون أقل بكثير في مجال B2B مقارنة بالمستهلك. هاتان هما الريحتان المعاكستان الرئيسيتان اللتان أستطيع رؤيتهما.
ومن ناحية أخرى، هناك الكثير من الرياح الخلفية. وستكون زيادة ASP وضعا سلبيا. سيستمر الأمن والسحابة والبرامج في الأداء الجيد. لقد عادت الشبكات. لا تؤثر زيادات الأسعار على الشبكات كثيرًا. لقد عاد الطلب من جديد. يتم تحديث المعدات. لذا، مرة أخرى، أعتقد أن الوضع سيكون مناسبًا للعام المقبل. ستكون هناك علامة استفهام كبيرة حول ثلاث فئات: الكمبيوتر الشخصي والخادم والتخزين. أعتقد أن دورة التحديث لم تنته بعد بالنسبة للحوسبة العامة والخوادم وأجهزة الكمبيوتر. لذا فهي رياح خلفية. تتزايد الحاجة إلى وظائف الذكاء الاصطناعي لكل من أجهزة الكمبيوتر والخوادم. وعلى وجه الخصوص، بدأت الشركات في بناء مصانع الذكاء الاصطناعي الخاصة بها لتشغيل وكلائها. أعتقد أن هذه رياح خلفية واضحة. لذلك لديك الكثير من الإيجابيات في السوق.
من سينتصر؟ أود أن أقول أنه في النصف الأول، من الواضح أن الرياح الخلفية تفوق الرياح المعاكسة. وفي النصف الثاني، كل هذا يتوقف على تأثير الحرب في الشرق الأوسط. وإذا توقف بشكل حاد، فأعتقد أن التأثير الإجمالي سيكون محدودًا نسبيًا. وبعد ذلك علينا أن ننتظر لنرى تأثير الزيادة في مرونة ASP على الأحجام. فلنفترض، إذا كانت الرياح الخلفية تفوق الرياح المعاكسة، فأعتقد أننا سنحظى بعام جيد. وعلى الأقل يجب أن يكون النصف الأول صحيًا جدًا. أما النصف الثاني، فلنضعه على هذا النحو، فأنا متفائل بحذر بشأنه للأسباب التي ذكرتها.
هل سمعت بشكل صحيح أن ASPs هي رياح معاكسة ورياح خلفية في نفس الوقت؟
وهذا وضع غير مناسب لأنه في الأساس، عندما تبيع جهاز كمبيوتر وترتفع الأسعار بنسبة 20 بالمائة، فإنك ستبيع 20 بالمائة أكثر بالدولار. وهذا أيضًا وضع غير مناسب لأنه إذا زادت الأسعار بنسبة 20 بالمائة ولكن انخفض الحجم بنسبة 30 بالمائة، فسيكون لديك تراجع. وهذا ما نحتاج إلى اكتشافه. ماذا ستكون المرونة؟ هل سنشهد انخفاضًا كبيرًا في الأحجام بسبب نمو ASP أم لا؟ ولهذا السبب ذكرت جميع الرياح المعاكسة لأنني أعتقد أنها يمكن أن تخفف من التأثير المحتمل لزيادة سعر البيع بالجملة على الطلب.
أخيرًا، لقد قلت للتو أن التواصل يبدو أنه يعود مرة أخرى. حظرت الحكومة الأمريكية مؤخرًا بيع أجهزة توجيه الشبكات الأجنبية الصنع بسبب مخاوف من التهديدات الأمنية. ما الذي تراه من حيث التأثير المحتمل على القناة والتوزيع منها؟
نحن لا نبيع هذا النوع من معدات الشبكات، وبالتالي فإن التأثير محدود للغاية. هذا غير مادي. أعني أن معظم أعمالنا المتعلقة بالشبكات تأتي من شركات Ciscos وCapes في هذا العالم. ولذلك أود أن أقول إنه بفضل محفظتنا المتنوعة للغاية، لا ينبغي لنا أن نتعرض للعقوبات، وربما حتى أن نستفيد بسبب جودة محفظتنا الاستثمارية وملفها الشخصي.
