يعد الإنجاز الأخير لإيرادات الشبكات التي حققتها Nvidia علامة على كيفية بدء هيمنة الشركة في سوق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في التوسع إلى ما هو أبعد من شرائح الذكاء الاصطناعي إلى فئات المنتجات الأخرى، حيث لم تشارك فيها منذ 10 سنوات.
حصلت جهود Nvidia لتوفير المكونات والأنظمة اللازمة للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي على نقطة تحقق رئيسية الشهر الماضي عندما كشفت الشركة أن إيراداتها السنوية من الشبكات تجاوزت إيرادات Cisco.
في حين أن الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia Jensen Huang لم يذكر شركة Cisco بالاسم في آخر مكالمة أرباح له، فقد كرر ما قالته الشركة في عرض أرباح الربع الرابع بينما أشار إلى هذا الإنجاز: “Nvidia هي أكبر شركة أعمال شبكات في العالم”.
واعتمد ذلك على إيرادات الشبكات ضمن أعمال مراكز بيانات Nvidia، والتي وصلت إلى 31 مليار دولار للسنة المالية 2026 التي انتهت في أواخر يناير، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 142 بالمائة عن العام السابق. كان ذلك “أكثر من 10 أضعاف” منذ استحوذت Nvidia على شركة Mellanox Technologies، مؤسسة الشركة، في عام 2020.
وعلى النقيض من ذلك، حققت شركة سيسكو 28 مليار دولار من إيرادات الشبكات للسنة المالية 2025، التي انتهت في يوليو الماضي. وحتى في أرباعها السنوية الأخيرة، حققت Nvidia ما يقرب من 3 مليارات دولار أكثر من Cisco في مجال الشبكات.
إنها علامة على أن هيمنة Nvidia على سوق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي – حيث تتوقع أن ينفق المتوسعون الفائقون حوالي 700 مليار دولار هذا العام – بدأت في التوسع إلى ما هو أبعد من رقائق الذكاء الاصطناعي إلى فئات المنتجات الأخرى التي لم تشارك فيها الشركة منذ 10 سنوات. وهذا بدوره يضع Nvidia في منافسة مباشرة أكثر مع عدد متزايد من الشركات، بما في ذلك شركاء مثل Cisco.
ما الذي دفع أعمال الشبكات في Nvidia؟
تم تعزيز إيرادات شبكات Nvidia في الربع الرابع من خلال “الارتفاع المستمر” لنسيج الحوسبة NVLink لمنصاتها ذات النطاق الكبير Grace Blackwell GB200 وGB300، بالإضافة إلى نمو منصات الشبكات Spectrum-X Ethernet وQuantum InfiniBand.
“لقد أدى اختراع NVLink إلى تسريع أعمال الشبكات لدينا. يأتي كل حامل مزودًا بتسع عقد مبدلة، ولكل منها شريحتان، وفي المستقبل، سيكون لديهم المزيد. ولذا فإن التبديل الذي نقوم به لكل حامل أمر لا يصدق حقًا،” قال هوانغ في مكالمة أرباح الربع الرابع بتاريخ 25 فبراير.
“نحن أيضًا أكبر شركة شبكات في العالم الآن، وإذا نظرت إلى Ethernet، فقد دخلنا سوق Ethernet منذ بضع سنوات تقريبًا من خلال تحويل Ethernet. وأعتقد أننا ربما نكون أكبر شركة شبكات Ethernet في العالم اليوم – وبالتأكيد سنكون كذلك قريبًا. ولذا فقد كانت Spectrum-X Ethernet بمثابة نجاح كبير بالنسبة لنا”.
دفعة التكامل الرأسي لـ Nvidia مستوحاة من “التصميم المشترك الشديد”
توسعت الشركة في مجالات مثل الشبكات ووحدة المعالجة المركزية لأنها تعتقد أنها تحتاج إلى أن تتطور هذه التقنيات جنبًا إلى جنب مع بعضها البعض لتوفير أجهزة كمبيوتر على مستوى مركز البيانات توفر الأداء الأسرع والأكثر كفاءة لأحمال عمل الذكاء الاصطناعي.
تطلق Nvidia على هذا المستوى من التكامل الرأسي اسم “التصميم المشترك الشديد”.
“في كل جيل، نحن ملتزمون بتقديم العديد من المنتجات
تكثف Nvidia منافستها ضد Intel وAMD
حتى مع هذه الدفعة الكبيرة من “التصميم المشترك”، بدأت Nvidia ترى اهتمامًا حقيقيًا بوحدات المعالجة المركزية الخاصة بها كعرض مستقل، وهو ما يمثل إشارة تهديد كبيرة لشركة Intel وAMD.
في حين أن الشركة ركزت إلى حد كبير على دمج وحدات المعالجة المركزية مع وحدات معالجة الرسومات في تصميمات علبة الخادم المخصصة لمنصات واسعة النطاق مثل GB300، فقد أعلنت Nvidia مؤخرًا عن صفقات مع مزود Neocloud CoreWeave و Hyperscaler Meta لتوفير عرض مستقل لوحدات المعالجة المركزية Vera القادمة لمراكز البيانات الخاصة بها.
وفي شرحه لرؤية Nvidia المتطورة لوحدات المعالجة المركزية في مركز البيانات، قال هوانغ إن الشركة ترى الحاجة إلى عرض مستقل حيث تتعلم تطبيقات الذكاء الاصطناعي الآن استخدام الأدوات، والتي يعمل الكثير منها فقط في بيئات حساب وحدة المعالجة المركزية. بالإضافة إلى ذلك، يمكن تشغيل أدوات أخرى في بيئة مدعومة بوحدات المعالجة المركزية ووحدات معالجة الرسومات.
وقال: “وقد تم تصميم Vera لتكون وحدة معالجة مركزية ممتازة لمرحلة ما بعد التدريب. ويتضمن خط الذكاء الاصطناعي بأكمله استخدام الكثير من وحدات المعالجة المركزية في بعض حالات الاستخدام”.
لقد وجدت Nvidia طريقة جديدة لتعزيز سرعة الحوسبة
في حين أن هذا يشير إلى زيادة المنافسة بين شركتي Intel وAMD، فإن الشركة تستكشف أيضًا طرقًا جديدة لتوسيع قدرات شرائح التسريع الخاصة بها – حيث تواجه Nvidia المنافسين التقليديين والشركات الناشئة والمتوسعين – من خلال صفقة الترخيص غير الحصرية الأخيرة مع مصمم شرائح الذكاء الاصطناعي Groke والتي يقال إنها تبلغ قيمتها 20 مليار دولار.
وكجزء من الصفقة، استأجرت Nvidia أعضاء فريق Grok، بما في ذلك المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي جوناثان روس، لتطبيق تقنية الاستدلال الخاصة بـ Grok في عروض Nvidia.
وقال هوانغ: “كما فعلنا مع Mellanox، سنقوم بتوسيع بنية Nvidia بابتكارات GROC لتمكين مستويات جديدة من البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والأداء والقيمة”.
ويشير هوانغ إلى النمو “المتسارع” في الطلب على الحوسبة
تواجه Nvidia تهديدات من المنافسين أكثر مما كانت عليه في السنوات الماضية. ما عليك سوى إلقاء نظرة على صفقة AMD التي تم الإعلان عنها يوم الثلاثاء لتزويد Meta بـ 6 جيجاوات من البنية التحتية للذكاء الاصطناعي المدعومة بوحدات معالجة الرسوميات Instinct. أو النجاح المستمر لجهود شرائح الذكاء الاصطناعي المحلية التي تبذلها شركة Amazon Web Services أو Google، والتي يقال إن الأخيرة تفكر في توفير وحدات TPU لمراكز البيانات المملوكة للعملاء.
ومع ذلك، فإن هوانغ وملازمه، المدير المالي كوليت كريس، يظهران جواً من الثقة وربما الحتمية بشأن النمو المستمر المتوقع للشركة وهيمنتها، والتي يغذيها بميزانية ضخمة للبحث والتطوير بالإضافة إلى صندوق حرب ضخم يستخدمه للاستثمار في الشركات من جميع الأحجام.
وقال كريس في المكالمة: “وتيرة الابتكار لدينا، خاصة على نطاقنا، لا مثيل لها، مدفوعة بميزانية البحث والتطوير السنوية التي تقترب من 20 مليار دولار وقدرتنا على التصميم المشترك بشكل كبير عبر الحوسبة والشبكات والرقائق والأنظمة والخوارزميات والبرمجيات”.
عندما سأل أحد المحللين الماليين عما إذا كانت شركة Nvidia تعتقد أن شركات التوسعة الفائقة، بما في ذلك مقدمي الخدمات السحابية، ستستمر في زيادة نفقاتها الرأسمالية على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بعد هذا العام، قال هوانغ إنه “واثق من نمو تدفقاتها النقدية”.
وأضاف: “والسبب في ذلك بسيط للغاية”. “لقد شهدنا الآن التحول إلى الذكاء الاصطناعي الوكيل وفائدة الوكلاء في جميع أنحاء العالم والمؤسسات في كل مكان. أنت ترى طلبًا لا يصدق على الحوسبة بسبب ذلك. في هذا العالم الجديد للذكاء الاصطناعي، الحوسبة هي الإيرادات. بدون الحوسبة، لا توجد طريقة لإنشاء الرموز المميزة. بدون الرموز المميزة، لا توجد طريقة لزيادة الإيرادات. لذلك في هذا العالم الجديد للذكاء الاصطناعي، الحوسبة تساوي الإيرادات.”
وقد دفع هذا هوانغ إلى الاعتقاد بأن الصناعة قد وصلت إلى “نقطة انعطاف”، والتي وصفها بالنمو “الأسي” في عدد الرموز المميزة التي تولدها نماذج الذكاء الاصطناعي التي تتوافق مع الطلب الحاسوبي.
من المقرر أن تكشف Nvidia عن عروض موسعة في حدث GTC 2026 يوم الاثنين، حيث توضح الشركة كيف ستستمر في تلبية هذه المرحلة الجديدة من الطلب.
وقال هوانغ في فبراير: “لقد زاد عدد الرموز المميزة التي تم إنشاؤها بسرعة كبيرة، ولذا نحتاج إلى تقديرها بوتيرة أعلى بكثير”.
