أزمة الديون السيادية لمجموعة العشرين تفشل في تحقيق نتائج | أخبار القروض

اجتمع رؤساء دول أقوى دول العالم في جوهانسبرج، جنوب أفريقيا، خلال عطلة نهاية الأسبوع فيما وصف بأنه نقطة تحول في معالجة أزمة الديون في جميع أنحاء الجنوب العالمي، تحت رئاسة جنوب أفريقيا لمجموعة العشرين.

وقد دأب رئيس جنوب أفريقيا سيريل رامافوسا على جعل هذه القضية مركزية في جدول أعماله، زاعما أن زيادة تكاليف السداد تركت الحكومات، وخاصة في أفريقيا، دون مجال كبير لتمويل الخدمات الأساسية مثل الرعاية الصحية والتعليم.

ولكن على الرغم من الوعود المتكررة ــ بما في ذلك إعلان قمة الزعماء بشأن “تعزيز تنفيذ الإطار المشترك لمجموعة العشرين” ــ لم تقدم جنوب أفريقيا أي مقترحات جديدة لتخفيف القيود المالية المفروضة على البلدان المدينة.

من المتوقع أن يستغل زعماء العالم قمة مجموعة العشرين لمعالجة أزمة الديون السيادية بعد أن تغيب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، على خلاف مع جنوب أفريقيا بشأن السياسة الداخلية، عن الاجتماع تماما في تراجع واشنطن عن التعددية.

وتمثل القمة أيضًا نهاية فترة وجيزة من قيادة الجنوب العالمي لمجموعة العشرين، تليها إندونيسيا في عام 2022، والهند في عام 2023، والبرازيل في عام 2024. ومن المقرر أن تتولى الولايات المتحدة رئاسة مجموعة العشرين في الأول من ديسمبر/كانون الأول.

“ضعف” الديون

تمثل مجموعة العشرين ــ التي تضم 19 اقتصادا متقدما وناشئا، والاتحاد الأوروبي والاتحاد الأفريقي ــ 85% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي وما يقرب من ثلثي سكان العالم.

وفي أكتوبر/تشرين الأول، اجتمع وزراء مالية مجموعة العشرين ورؤساء البنوك المركزية في واشنطن واتفقوا على بيان توافقي بشأن الديون.

وقال البيان “إننا ندرك أن ارتفاع مستويات الديون هو أحد العوائق أمام النمو الشامل في العديد من الاقتصادات النامية، مما يحد من قدرتها على الاستثمار في البنية التحتية، والقدرة على مواجهة الكوارث، والرعاية الصحية، والتعليم، واحتياجات التنمية الأخرى”.

وتعهد المؤتمر “بإعادة تأكيد التزامنا بدعم جهود البلدان المنخفضة والمتوسطة الدخل لمعالجة نقاط الضعف المتعلقة بالديون بطريقة فعالة وشاملة ومنهجية”.

ويلتزم البيان بتحسين الإطار المشترك الذي تعرض لانتقادات كبيرة، وهي العملية التي أطلقتها مجموعة العشرين قبل خمس سنوات لتسريع وتبسيط إعادة هيكلة الديون – عندما تضطر البلدان إلى إعادة هيكلة الديون التي لم تعد قادرة على سدادها.

وفي أماكن أخرى، دعا البيان إلى مزيد من الشفافية بشأن الإبلاغ عن القروض والمزيد من الإقراض من بنوك التنمية الإقليمية.

مستويات ديون قياسية مرتفعة

ووفقا لمعهد التمويل الدولي، وهو هيئة الصناعة المصرفية، فإن إجمالي الديون المستحقة على البلدان النامية سيصل إلى مستوى قياسي يبلغ 109 تريليون دولار بحلول منتصف عام 2025.

وفي السنوات الأخيرة، أجبر فيروس كورونا والصدمات المناخية وارتفاع أسعار المواد الغذائية العديد من البلدان الفقيرة على الاعتماد على الديون لتحقيق الاستقرار في اقتصاداتها، مما أدى إلى مزاحمة الاستثمارات الأخرى. على سبيل المثال، أشارت حسابات الأمم المتحدة مؤخراً إلى أن أكثر من 40% من الحكومات الأفريقية تنفق على خدمة الديون أكثر مما تنفق على الرعاية الصحية.

وتواجه أفريقيا أيضاً تكاليف اقتراض مرتفعة. وفي عام 2023، بلغ متوسط ​​عائدات السندات ــ الفائدة على الديون الحكومية 6.8% في أمريكا اللاتينية ومنطقة البحر الكاريبي، و9.8% في أفريقيا.

وفي الوقت نفسه، تحتاج أفريقيا مجتمعة إلى 143 مليار دولار من تمويل المناخ كل عام لتحقيق أهداف اتفاق باريس. وفي عام 2022 تلقت نحو 44 مليار دولار.

وفي الوقت نفسه، أنفقت دول القارة حوالي 90 مليار دولار على الديون الخارجية في عام 2024.

لا يوجد تقدم

قبل وقت قصير من إصدار الإعلان النهائي لمجموعة العشرين، أدانت 165 جمعية خيرية التقدم البطيء الذي أحرزته المجموعة بشأن القدرة على تحمل الديون وحثت الرئيس رامافوزا على تنفيذ الإصلاحات قبل تسليم رئاسة مجموعة العشرين إلى الولايات المتحدة في ديسمبر.

وقالت المجموعة في رسالة: “على الرغم من أن مجموعة العشرين هذا العام تم وصفها بأنها مجموعة العشرين الإفريقية، إلا أنه لا يوجد دليل على إحراز أي تقدم بشأن أزمة الديون التي واجهت إفريقيا والعديد من الدول الأخرى حول العالم خلال رئاسة جنوب إفريقيا”.

ودعا الخطاب إلى بيع احتياطياتها من الذهب إلى صندوق النقد الدولي وإنشاء صندوق لتخفيف عبء الديون للحكومات المتعثرة. وهو يدعم تشكيل “نادي الاقتراض” لتسهيل التعاون بين البلدان ذات الدخل المنخفض.

وتعكس الدعوة إلى إنشاء هيئة دائنين موحدة الإحباط المتزايد إزاء الهياكل القائمة، وخاصة نادي باريس، حيث تتمتع أغلب الحكومات الغربية، ولكن ليس الصين، بنفوذ غير مبرر على سياسات سداد ديون البلدان المدينة.

في مايو 2020، أطلقت مجموعة العشرين قرارًا بتأجيل سداد ديون بمليارات الدولارات لمساعدة الدول الفقيرة على التعامل مع أزمة كوفيد-19. ويواصل البرنامج، المعروف باسم مبادرة تعليق خدمة الديون، تقديم الإغاثة لبعض البلدان المشاركة.

وكان الهدف من تقديم الإطار المشترك، بعد فترة وجيزة، هو تنسيق تخفيف أعباء الديون بين كافة الدائنين. وفي ذلك الوقت، تم الترحيب بالمبادرة باعتبارها اختراقة، حيث جمعت نادي باريس والصين والمقرضين من القطاع الخاص للمساعدة في منع حدوث أزمة ديون شاملة في البلدان النامية.

لكن الجمع بين المعاملة المتساوية من جانب المقرضين الحكوميين والبنوك التجارية وحاملي السندات جعل العملية بطيئة وعرضة للكوارث.

وحتى الآن، لم تستكمل أي من البلدان المنضمة إلى الإطار المشترك – إثيوبيا وزامبيا وغانا وتشاد – اتفاقيات إعادة هيكلة ديونها.

وحتى ذلك الحين، نجح البرنامج في تخفيف 7% فقط من تكاليف الديون للدول الأربع المشاركة، وفقًا لمجموعة وان كامبين، وهي مجموعة مناصرة.

“تم التفوق عليه”

وفي شهر مارس/آذار، شكلت جنوب أفريقيا لجنة من الخبراء ـ بقيادة وزير مالية سابق ومحافظ سابق للبنك المركزي الكيني ـ لاستكشاف كيفية مساعدة البلدان المنخفضة الدخل المثقلة بالديون، وخاصة في أفريقيا.

وفي تقرير صدر في وقت سابق من هذا الشهر، رددت اللجنة العديد من أفكار 165 مؤسسة خيرية كتبت إلى رامافوزا في أكتوبر، داعية إلى اتخاذ إجراءات مثل إنشاء صندوق قروض خاص مدعوم من صندوق النقد الدولي ونادي للمدينين.

لكن كيفن غالاغر، مدير مركز سياسات التنمية العالمية بجامعة بوسطن، قال للجزيرة إن مقترحات الخبراء “لم يتم الاعتراف بها حتى في قمة القادة”. وقال إن رئاسة مجموعة العشرين “فشلت في معالجة حجم مشكلة الديون العالمية”.

وأضاف غالاغر: “في نهاية المطاف، كانت جنوب أفريقيا مدفوعة بالأعضاء الأكبر حجما والأكثر أهمية اقتصاديا في مجموعة العشرين الذين لم يروا فائدة تذكر لأنفسهم في إصلاح الهيكل المالي الدولي للديون”.

الكراهية “الهمامة المزدوجة”

منذ أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، ألغى صندوق النقد الدولي والبنك الدولي وبعض مقرضي نادي باريس أكثر من 75 مليار دولار من الديون – حوالي 40% من الالتزامات الخارجية – بموجب مبادرة البلدان الفقيرة المثقلة بالديون.

ولكن منذ ذلك الحين، عادت العديد من البلدان النامية إلى المنطقة الحمراء. بعد الأزمة المالية عام 2008، ضخ المقرضون من القطاع الخاص الأموال إلى الاقتصادات منخفضة الدخل، ليحلوا بشكل ثابت محل القروض الرخيصة التي تقدمها مؤسسات مثل البنك الدولي.

وفي الفترة بين عامي 2020 و2025، ذهب نحو 40% من مدفوعات الدين العام الخارجي من البلدان منخفضة الدخل إلى المقرضين التجاريين. وبحسب ما ورد ذهب ثلثها فقط إلى المؤسسات المتعددة الأطراف حكم الديونمؤسسة خيرية مقرها المملكة المتحدة.

كما برزت الصين كأكبر مقرض منفرد في العالم، وخاصة في الجنوب العالمي، حيث تعهدت بتقديم أكثر من 472 مليار دولار في الفترة من 2008 إلى 2024 من خلال بنوكها السياسية ــ مثل بنك التنمية الصيني وبنك التصدير والاستيراد.

وقالت يولاندا فريسنيلو، مديرة السياسات والمناصرة في يوروداد، وهي منظمة مجتمع مدني: “علاوة على أن الائتمان أصبح أكثر تكلفة على مدى السنوات العشر أو الخمس عشرة الماضية، هناك الآن عالم أوسع من المقرضين الذين يمكن للدول النامية أن تلجأ إليهم”.

وأضاف: “لقد كانت ضربة مزدوجة. فالديون الآن باهظة الثمن ويصعب حلها”، مشيراً إلى صعوبة التنسيق بين الدائنين في عملية إعادة الهيكلة. وتؤدي أزمة الديون المطولة إلى إبطاء النمو من خلال تثبيط الاستثمار العام.

ويصبح من الصعب التغلب على هذه الحواجز عندما يسعى المقرضون إلى تحقيق مصالح تجارية متنافسة. وقال فريسنيللو إن إنشاء وكالة مستقلة لإعادة هيكلة الديون، مصممة لتقصير أوقات المفاوضات والحد من التكاليف الاقتصادية، يمكن أن يساعد.

وفي سبتمبر/أيلول، قالت ريبيكا جرينسبان، رئيسة مؤتمر الأمم المتحدة للتجارة والتنمية (الأونكتاد)، “لا توجد مؤسسة دائمة أو نظام يتعامل دائماً مع إعادة هيكلة الديون… وربما نستطيع خلق زخم جديد”.

ومع ذلك، فإن الحديث عن عملية إعادة هيكلة الديون السيادية الدولية ليس جديدا. وفي أواخر التسعينيات، قاد صندوق النقد الدولي حملة لإنشاء هيئة محايدة ــ هيئة تشبه محكمة الإفلاس في الولايات المتحدة.

وواجهت عملية إعادة الهيكلة المقترحة للصندوق معارضة سريعة. وقد عارضت الدول الدائنة الكبرى، وخاصة الولايات المتحدة، منح صلاحيات لوكالة دولية يمكنها تجاوز نظامها القانوني وإضعاف الحماية للمستثمرين الأمريكيين.

وقال فريسنيلو إن “الحاجة إلى هذا النوع من الحل الدولي واضحة رغم ذلك”. “إن وجود مجموعة أولية من القواعد، بدلاً من التفاوض المخصص لكل أزمة ديون جديدة، يجب أن يكون الحد الأدنى”.

وأضاف أن “اعتماد معيار عالمي بشأن فرض الضرائب على الشركات عبر الوطنية يمكن أن يضمن خطاً أساسياً من الإيرادات للدول ذات الدخل المنخفض. لكن التعاون المتعدد الأطراف ضعيف للغاية في الوقت الحالي، لدرجة أنني لن أحبس أنفاسي”.