تقلبات السوق يمكن أن تؤدي إلى ضلال مستثمري التجزئة.
لا ينبغي استخدام خلفيتهم الحالية كذريعة للغوص في الصفقات الدفاعية، بما في ذلك الأسهم والسندات التي تدفع أرباحًا، وفقًا لنيك رايدر من Kathmere Capital Management.
وقال كبير مسؤولي الاستثمار في الشركة لـ “ETF Edge” على قناة CNBC هذا الأسبوع: “في كثير من الأحيان، نرى الناس يتخذون نهجًا يركز على الدخل وهذا يترك الكثير على الطاولة”. “ننصح عمومًا جميع عملائنا باتباع نهج قائم على العائد الإجمالي… والذي ينطبق على الأسهم والسندات وكل شيء في المحفظة.”
ويحذر رايدر، الذي تدير شركته أصولا بقيمة 3.5 مليار دولار، مما يسمى “مطاردة العائد”.
وأضاف: “في إطار الدخل الثابت، يمكن أن يؤدي ذلك إلى مطاردة العائدات من حيث الابتعاد عن مخاطر أسعار الفائدة، وتحمل مدة ومحافظ أكبر، (و) الانتقال من السندات ذات الدرجة الاستثمارية إلى السندات ذات العائد المرتفع – والتي لها توقعات مختلفة بشكل كبير للمخاطر والعوائد”.
ويؤكد رايدر أن الدخل لا ينبغي أن يكون أساس المحفظة طويلة الأجل. وهو يقترح البدء بأهداف المستثمرين وقدرتهم على تحمل المخاطر، ثم إضافة الدخل، لأن التراجعات هي جزء من الاستثمار طويل الأجل. ويحذر من أن نهج الدخل أولاً يمكن أن يدفع المحافظ بهدوء إلى رهانات غير مقصودة.
وهو أيضًا متفائل بشأن الخلفية الكلية.
وأضاف رايدر: “بشكل عام، كان الاقتصاد مرنًا جدًا”. “كما ترى فإن ربحية الشركات يمكن أن تكون مرنة للغاية.”
إن نهج العائد الإجمالي هذا هو السبب الذي يجعل كريستيان ماجون من Amplify ETFs يحث المستثمرين على عدم السماح لرقم التوزيع بالتقرير.
وقال الرئيس التنفيذي للشركة في نفس المقابلة: “نعتقد أن كوننا أذكياء بشأن العائد يعني تحقيق التوازن بين العائدات الجذابة مع ارتفاع رأس المال أو ارتفاع رأس المال على المدى الطويل … وليس فقط السعي لتحقيق أعلى عائد ممكن”. “نعتقد أنه فخ العائد.”
