يحذر راي داليو من أن العالم على شفا حرب عاصمة

حذر المستثمر الأسطوري راي داليو يوم الثلاثاء من أن العالم على شفا حرب رؤوس أموال، وسط توترات جيوسياسية وأسواق رأس المال المتقلبة.

وفي حديثه إلى دان ميرفي من CNBC على خشبة المسرح في القمة العالمية للحكومات في دبي، قال داليو إننا على وشك دخول منطقة حرب رأس المال – عندما يتم استخدام الأموال كسلاح من خلال فرض عقوبات تجارية، أو منع الوصول إلى أسواق رأس المال أو استخدام ملكية الديون كوسيلة ضغط.

قال داليو: “نحن على الحافة”. وأضاف: “هذا لا يعني، لكنه يعني أننا قريبون جدًا (من حرب رأس المال)، وسيكون من السهل جدًا الوصول إلى حافة حرب رأس المال، لأن هناك خوفًا متبادلاً”.

وأشار إلى التصعيد الأخير للتوترات بشأن سعي إدارة ترامب لوضع جرينلاند – وهي أرض دنماركية – تحت سيطرة واشنطن.

وحذر من “الخوف” بين الحائزين الأوروبيين للأصول التي حددتها الولايات المتحدة من احتمال فرض عقوبات عليهم و”قد يكون هناك خوف متبادل من جانب الولايات المتحدة من عدم قدرتها على الحصول على رأس المال أو الشراء (من أوروبا)”.

وشكل المستثمرون الأوروبيون 80% من المشتريات الأجنبية لسندات الخزانة الأمريكية بين أبريل/نيسان ونوفمبر/تشرين الثاني، وفقا لأبحاث سيتي. مقتبس بواسطة رويترز.

وقال داليو يوم الثلاثاء: “رأس المال، المال، المسألة”. “إننا نشهد ضوابط رأس المال… تحدث في جميع أنحاء العالم اليوم، ومن سيواجه هذا الأمر المشكوك فيه. لذا، نحن على حافة الهاوية – هذا لا يعني أننا في (حرب رأس المال الآن)، لكنه يعني أنه مصدر قلق منطقي”.

منذ عودته إلى البيت الأبيض في العام الماضي، فرض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب – ثم تراجع عن – تعريفات عقابية على الشركاء التجاريين والمعارضين السياسيين. وتسببت هذه القرارات في تقلبات في الأسواق المالية.

وأضاف داليو أنه تاريخياً، شهدت حروب رأس المال تنفيذ تدابير مثل النقد الأجنبي وضوابط رأس المال – وقال إن مؤسسات مثل صناديق الثروة السيادية والبنوك المركزية تضع بالفعل “مخصصات” للتحضير لمثل هذه الضوابط.

وأشار داليو إلى أن حروب رأس المال تطورت تاريخياً حول “صراعات كبيرة”. وقال إنه في الفترة التي سبقت دخول الولايات المتحدة في الحرب العالمية الثانية، فرضت الولايات المتحدة عقوبات على اليابان، مما أدى إلى تأجيج “العلاقة الخلافية” بين البلدين.

“بوسع المرء أن يتخيل موقفاً مماثلاً هنا، في عالمنا اليوم، بين الصين والولايات المتحدة، حتى كما يفترض ويتحدث زعماء مختلف البلدان عن اعتماد الولايات المتحدة وأوروبا ــ لأن عكس العجز التجاري… هو رأس المال، وأن هناك خللاً في توازن رأس المال، وأن رأس المال من الممكن أن يستخدم كحرب”.

ويظل الذهب أداة التحوط العليا

وسط هذه الإثارة الذهب قال داليو إنه لا يزال أفضل مكان لتخزين الأموال، بعد عمليات بيع تاريخية أدت إلى تراجع المعادن الثمينة في جميع المجالات. وبحلول يوم الثلاثاء، أظهر الذهب والفضة علامات أولية على الانتعاش.

وقال عندما سئل عما إذا كانت تحركات الأسعار الأخيرة يجب أن تثير تساؤلات حول كون الذهب هو المكان الأكثر أمانًا للاستثمار: “لا يتغير الأمر يومًا بعد يوم”.

“ارتفع الذهب بنحو 65% عن مستواه قبل عام، وانخفض نحو 16% عن أعلى مستوياته، وأعتقد أن الناس يخطئون في التفكير، هل سيرتفع وينخفض، وهل يمكنني شرائه؟” داليو د.

وأضاف “بدلا من ذلك… ربما يتعين على البنك المركزي أو الحكومة أو صندوق الثروة السيادية أن يقول ما هي النسبة التي يجب أن أمتلكها من الذهب في محفظتي (و) هل يجب أن أحتفظ بنسبة معينة، لأنها وسيلة تنويع فعالة للغاية للأجزاء الأخرى الأكثر فقرا من المحفظة”.

وأضاف داليو: “لأن الذهب عامل تنويع، فإنه عندما تكون الأوقات سيئة فإنه يؤدي أداءً جيدًا بشكل فريد، وعندما تكون الأوقات الجيدة مزدهرة، يكون أقل من ذلك، (لكنه) عامل تنويع فعال”. “أود أن أقول إن الشيء الأكثر أهمية هو أن يكون لديك محفظة متنوعة بشكل جيد.”