لقد ثبت أن تحذير Intel CFO David Zinsner في أكتوبر الماضي بأن نقص وحدة المعالجة المركزية سيصل إلى ذروته في الربع الأول كان صحيحًا. لكن المدى الذي تجاوز فيه الطلب العرض فاجأ شركة تصنيع الرقائق، كما أشار المسؤولون التنفيذيون في آخر مكالمة هاتفية بشأن الأرباح.
واجهت Intel مرة أخرى مشكلة بسبب الطلب الأعلى من المتوقع على وحدات المعالجة المركزية الخاصة بها، ويؤدي الوضع إلى نقص يؤثر على الإيرادات وقدرة الشركاء على بيع الأنظمة باستخدام معالجاتها.
بدأت الشركة التي يقع مقرها في سانتا كلارا بولاية كاليفورنيا لأول مرة في الحديث عن موجة جديدة من نقص وحدة المعالجة المركزية، والتي تم تحديدها من خلال نقص العرض من قبل صانعي الرقائق لتلبية طلب العملاء، خلال مكالمة أرباح الربع الثالث في أكتوبر الماضي.
(ذات صلة: حصريًا: إنتل تستغل X-Arm وApache Exec لأنظمة مراكز البيانات بعد إعادة تنظيم الذكاء الاصطناعي)
في ذلك الوقت، قال ديفيد زينسنر، المدير المالي لشركة إنتل، إن قيود العرض “قد حدت من قدرتنا على تلبية الطلب بشكل كامل على كل من مراكز البيانات ومنتجات العملاء”. وبينما كانت الشركة تعاني في المقام الأول من نقص في المنتجات من عقد التصنيع القديمة Intel 10 وIntel 7، قال المدير المالي إن “أعمالنا تعطلت بشكل كبير”.
وقد ثبتت صحة تحذير زينسنر في أكتوبر الماضي بأن النقص في وحدة المعالجة المركزية سيصل إلى ذروته في الربع الأول، الذي ينتهي في أواخر مارس. ونتيجة لهذه القيود، تقدر الشركة أن إيرادات الربع الأول ستتراوح بين 11.7 و12.7 مليار دولار، وتمثل نقطة المنتصف الحد الأدنى للمبيعات العادية لهذا الموسم.
ولكن مدى تجاوز الطلب للعرض فاجأ شركة إنتل، وليس للمرة الأولى منذ سنوات.
كيف بدأ النقص في وحدة المعالجة المركزية لدى Intel منذ عدة أشهر؟
أثناء مكالمة أرباح الربع الثالث لشركة Intel في أكتوبر الماضي، أرجع Zinsner نقص وحدة المعالجة المركزية لدى Intel في المقام الأول إلى الطلب المرتفع بشكل غير متوقع على الجيل الأقدم من معالجات الشركة لأجهزة الكمبيوتر الشخصية. وشملت هذه المنتجات المبنية على عقد Intel 10 وIntel 7، بما في ذلك وحدات المعالجة المركزية Core “Raptor Lake Refresh” من الجيل الرابع عشر اعتبارًا من عام 2023.
وانتهى الربع الثالث للشركة في أواخر سبتمبر.
ربط المدير المالي الطلب على معالجات أجهزة الكمبيوتر القديمة بتحديث نظام التشغيل Windows 11، والذي كان مدفوعًا بإنهاء دعم Microsoft لنظام التشغيل Windows 10 في أكتوبر الماضي. على الرغم من الضغوط التي تمارسها شركة إنتل وغيرها من الشركات لتشجيع اعتماد أجهزة الكمبيوتر الشخصية ذات الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك أجهزة الكمبيوتر الشخصية CoPilot + من Microsoft والتي تعمل بوحدات المعالجة المركزية من الجيل الجديد، كان العملاء يفضلون بشكل متزايد هذه الرقائق القديمة.
“ما يحدث بوضوح هو أن تحديث Windows يحدث بشكل أكثر أهمية مما كنت أتوقع. وأنت تعلم أنها ليست بالضرورة قصة كمبيوتر شخصي يعمل بالذكاء الاصطناعي، وبالتالي فإن Raptor Lake هو أيضًا منتج يعالج ذلك. ولذا فإننا نشهد زخمًا في هذا الجزء من السوق أيضًا، “قال في مكالمة الأرباح.
في حين قال زينسنر إن إنتل تشهد نموًا متسلسلًا مكونًا من رقمين مع منتجات أجهزة الكمبيوتر الشخصية ذات الذكاء الاصطناعي مثل مجموعة Core Ultra 200V “Lunar Lake” وهي في طريقها لشحن ما يقرب من 100 مليون معالج لأجهزة الكمبيوتر الشخصية ذات الذكاء الاصطناعي بحلول نهاية العام، فقد أقر بأن الشركة بحاجة إلى التأكد من أن “النظام البيئي يدفع تطبيقات كافية للذكاء الاصطناعي في مجال الكمبيوتر الشخصي”.
كما أشار المدير المالي في أكتوبر الماضي إلى أن إنتل لم تكن قادرة على تلبية الطلب بشكل كامل على وحدات المعالجة المركزية Xeon الخاصة بها، خاصة مع المنتجات المبنية باستخدام عقدتي Intel 10 وIntel 7. وتشمل هذه أيضًا تشكيلة الجيل الخامس من Xeon Scalable “Emerald Rapids” المقرر إطلاقها في عام 2023.
وقال زينسنر: “استمرت القوة في وحدات المعالجة المركزية المضيفة لخوادم الذكاء الاصطناعي وحوسبة التخزين في هذا الربع، على الرغم من أن المكاسب الإضافية كانت محدودة بسبب قيود العرض”.
كيف أصبح النقص في وحدة المعالجة المركزية لدى Intel أكثر خطورة في أواخر عام 2025؟
أصدرت شركة Zinsner، يوم الخميس الماضي، أرباح الربع الرابع لشركة Intel وأكدت أنها ستصل إلى ذروة القيود المفروضة على إمدادات وحدة المعالجة المركزية (CPU) في الربع الأول.
تمكنت الشركة من تجاوز توقعاتها من حيث الإيرادات والهامش الإجمالي والأرباح للسهم الواحد في الربع الرابع المنتهي في أواخر ديسمبر.
ومع ذلك، قال الرئيس التنفيذي لشركة إنتل، ليب بو تان، إن النقص المستمر “قد حد بشكل كبير من قدرتنا على الاستيلاء على كل القوة في أسواقنا الأساسية”.
وقال خلال مكالمة أرباح الشركة: “نحن نعمل بقوة لمعالجة هذا الأمر ودعم احتياجات عملائنا بشكل أفضل”.
ولكن بينما ركزت مكالمة الربع الثالث على الطلب غير المتوقع على الأجيال الأقدم من معالجات أجهزة الكمبيوتر، أشارت مناقشة الربع الرابع إلى نمو الطلب على وحدات المعالجة المركزية لخادم Intel Xeon والذي كان أكبر بكثير مما توقعته الشركة – حتى عند النظر في ما حدث خلال الأشهر الثلاثة الماضية.
وقد سلط زينسنر الضوء على ذلك، حيث قال إن مركز بيانات إنتل وقطاعات الذكاء الاصطناعي شهدت “أسرع نمو تسلسلي” هذا العقد، مشيرًا إلى أن “الإيرادات كانت ستكون أعلى بشكل ملحوظ إذا كان لدينا المزيد من العرض”.
وبينما أشار تان إلى الطفرة المستمرة في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي باعتبارها السبب الرئيسي لنقص معالجات Xeon، أشار زينسر إلى أن الطلب على مثل هذه المنتجات قد أزعج شركة Intel، خاصة عندما يتعلق الأمر بعملاء الشركة ذوي التوسع الفائق.
وقال زينسنر: “إذا عدت إلى الوراء ستة أشهر أو نحو ذلك ونظرت إلى ما كانت عليه التوقعات، فقد بدا العدد الأساسي بالتأكيد وكأنه سينمو، ولكن لم يكن من المتوقع أن تنمو الوحدات، وكان كل عميل من عملاء Hyperscale الذين تحدثنا إليهم يشير إلى ذلك”.
“من الواضح أنها تسارعت في (الربعين) الثالث والرابع. وفي حديثنا مع بعض (عملاء التوسعة الفائقة) قبل هذه المكالمة مباشرة، شعرنا أن هذه ستكون قصة سنسمعها لسنوات عديدة”.
أما بالنسبة لأعمال أجهزة الكمبيوتر الشخصية لشركة إنتل، فقال زينسر إن مخزون وحدة المعالجة المركزية لعملاء إنتل كان منخفضًا. انخفض إجمالي مخزون الشركة بنسبة 40 بالمائة عن مستويات الذروة.
وقال: “لذلك ليس لدينا ما نعتمد عليه. إنها حرفيًا مسألة مباشرة – ما الذي يمكننا الحصول عليه من القوات المسلحة البوروندية وما الذي يمكننا توصيله للعملاء، وكيف ندير ذلك”.
كيف ساهم إنتاج التصنيع في النقص
كانت المشكلة الأكبر التي منعت إنتل من إنتاج المزيد من الرقائق في الربع الرابع هي عائدات التصنيع للشركة.
ويشير عائد التصنيع إلى المعدل الذي يمكن لشركة إنتل أن تصنع معالجات قابلة للاستخدام من رقائق السيليكون، نظرا لأن كل رقاقة لديها مستوى معين من العيوب. وبما أن العائد يحدد عدد المنتجات النهائية التي يمكن لشركة إنتل تصنيعها وبيعها، فهو بمثابة مقياس مهم لكفاءة عمليات التصنيع في الشركة.
وفي مكالمة يوم الخميس الماضي، أقر تان أنه على الرغم من أن العوائد “تتوافق مع خططنا الداخلية، إلا أنها لا تزال أقل مما أرغب فيه”. وقال إن تحسينات العائد ستكون “رافعة مهمة” هذا العام “بينما نتطلع إلى دعم عملائنا بشكل أفضل”.
وشدد زينسنر على أهمية تحسين الإنتاجية في القدرة الإنتاجية لشركة إنتل.
وقال: “من المؤكد أن التحسينات في الإنتاجية والإنتاجية هي المحرك الكبير لزيادة العرض”. “في الواقع، يتمتع هذا المشروع (بعائد على الاستثمار) جيد جدًا لأنه لا يتطلب أي رأس مال إضافي. لذا، نعمل أنا وليب بو بنشاط على تحسينه. ونحن واثقون إلى حد ما من وجود مسار جيد هناك.”
كيف تخطط إنتل لإدارة العرض وتحسينه بحلول عام 2026
وفي مواجهة قيود العرض هذه، تخطط إنتل لتعزيز الطاقة الإنتاجية بعد الربع الأول من خلال تحسين الإنتاجية والاستثمار في المزيد من معدات التصنيع.
ومع الإنفاق المتزايد على الأدوات، يتوقع زينسنر أن يتحسن العرض عبر نقاط الإنتاج الرئيسية الثلاث للشركة: Intel 7 وIntel 3 وIntel 18a.
وقال: “نحن نعمل على زيادة الإنفاق على الأدوات بشكل كبير في (2026) مقارنة بـ (2025) لمعالجة هذا النقص في العرض. وفي الواقع، نشهد كل ربع سنة زيادات كبيرة في بدء تشغيل الرقاقات في جميع المجالات – في Intel 7 وIntel 3 وIntel 18a – لذا فإن الثلاثة منهم، كل ربع سنة، يتحسنون ويتحسنون في معالجة العرض”.
وشدد زينسنر وتان على كيفية قيام إنتل باستمرار بتحسين إنتاجية معالج Intel 18A، الذي دخل إنتاجًا كبيرًا في العام الماضي لدعم الإطلاق الأخير لمعالجات الشركة Core Ultra Series 3 “Panther Lake” لأجهزة الكمبيوتر الشخصية.
وقال تان: “تستمر العائدات في التحسن حيث نعمل على زيادة العرض اللازم لتلبية الطلب القوي من العملاء”.
وفي الوقت نفسه، تخطط إنتل لإدارة قيود العرض من خلال إعطاء الأولوية لإنتاج وحدات المعالجة المركزية للخادم على وحدات المعالجة المركزية للعملاء الأساسيين دون التخلي عن عملاء أجهزة الكمبيوتر الشخصية.
وقال زينسنر: “كوظيفة للعرض، يمكننا التحول قدر الإمكان إلى مركز البيانات لتلبية الطلب المرتفع، لكننا لا نستطيع تفريغ سوق العملاء بالكامل، لذلك نحاول دعم كليهما بأفضل ما نستطيع”.
ونتيجة لذلك، وفقًا للمدير المالي، تركز شركة إنتل على إنتاج وحدة المعالجة المركزية للعملاء على المنتجات المتوسطة والمتطورة وتركز بشكل أقل على المنتجات المنخفضة الجودة. وقال إن الشركة “تستفيد من المزيج المتزايد من الرقائق من مصادر خارجية لدى العملاء”.
وقال زينسنر: “ينصب تركيزنا الأساسي على عملائنا الأساسيين. ولدينا عملاء مهمون في جانب مركز البيانات. لدينا عملاء مهمون من OEM، سواء في مركز البيانات أو العملاء، ويجب أن يكون الحصول على عرض محدود لهؤلاء العملاء هو أولويتنا”.
أحد العوامل الرئيسية في كيفية تخطيط إنتل لتخصيص إمدادات وحدة المعالجة المركزية هو النقص في شرائح الذاكرة على مستوى الصناعة، والذي ينتج عن ارتفاع الطلب من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الجديدة.
وقال تان إنه في حين أن الشركات المصنعة الأصلية الأكبر حجمًا والشركات ذات الحجم الكبير تتمتع بإمكانية وصول أكبر إلى شرائح الذاكرة، فإن الشركاء والعملاء الصغار “يكافحون من أجل الحصول على الذاكرة”.
ونتيجة لذلك، تعمل إنتل بشكل وثيق مع هؤلاء الشركاء والعملاء الصغار لضمان توفير وحدات المعالجة المركزية (CPU) لأولئك الذين لديهم مخزون من رقائق الذاكرة لبيع أنظمة كاملة.
قال تان: “لا نريد وحدة المعالجة المركزية التي أرسلناها لهم، لكن ليس لديهم الذاكرة. لا يمكنهم إنهاء المنتج، لذلك نحاول القيام بذلك بشكل صحيح.” وقال إنه من المهم بالنسبة لعملاء إنتل وشركائها تقديم تعليقات حول ما لديهم.
تعرضت شركة Intel لنقص في وحدة المعالجة المركزية منذ عدة سنوات
بينما تعاملت شركة إنتل والعديد من الشركات الأخرى مع اضطرابات الإمدادات بعد بدء جائحة كوفيد-19 في عام 2020، واجهت شركة صناعة الرقائق مشاكلها الخاصة قبل عامين.
بدءًا من عام 2018، عانت الشركة من نقص في وحدة المعالجة المركزية (CPU)، بسبب الطلب القوي بشكل غير متوقع على أجهزة الكمبيوتر والخوادم التجارية اللاحقة. وكان للنقص تأثير واسع النطاق على سوق أجهزة الكمبيوتر قبل أن تتحسن الإمدادات في منتصف عام 2019.
استجابت إنتل لقضايا العرض في ذلك الوقت من خلال استثمار مليار دولار في قدرة تصنيع إضافية، وإدخال طبقة جديدة من نماذج وحدة المعالجة المركزية بدون رسومات مدمجة، وإعطاء الأولوية لوحدات المعالجة المركزية المتطورة للخوادم وأجهزة الكمبيوتر، من بين أمور أخرى.
