صورة أريكة | صور لايت روكيت جيتي
كايل ديزامكو عضو فخور تقنيات بالانتير‘قاعدة المستثمرين الأفراد سريعة النمو.
راهنت شركة التسويق التي يقع مقرها في لوس أنجلوس بشكل كبير على أسهم التكنولوجيا الدفاعية، مما زاد من تعرضها حتى بعد الانسحاب في وقت سابق من هذا العام. ويبلغ موقف الشاب البالغ من العمر 31 عامًا الآن حوالي 25000 دولار.
وقال ديجامكو لشبكة CNBC: “هذا سهم مثير للامتلاك”.
DiZamco هي جزء من جيش من التجار الذين ضخوا مليارات الدولارات في أسهم الشركة التي يقع مقرها في دنفر في عام 2025، وفقًا لبيانات من VandaTrack. إن مكاسبها الهائلة في السنوات الأخيرة وسط صعود الذكاء الاصطناعي جعلت من السهم نجمًا بلا منازع في عالم الاستثمار بالتجزئة، على الرغم من تحفظات وول ستريت بشأن التقييم.
كان مستثمرو القطاع الخاص في طريقهم لشراء 8 مليارات دولار من رصيد أسهم شركة Palanti في عام 2025، وفقًا لبيانات Vanda في 8 ديسمبر. وهذا يمثل زيادة بنسبة 80٪ عن العام السابق، ويعكس نموًا يزيد عن 400٪ من عام 2023.
تظهر بيانات الخزانة أن شركة Palantir في طريقها لتصبح خامس أكثر الأوراق المالية شراءًا هذا العام. السهم موجود فقط خلف أسماء مثل Megacap تسلا و نفيديا والصناديق المتداولة في البورصة الشعبية مثل SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)الذي يتتبع مؤشر السوق الأمريكي بأكمله.
قال فيراج باتيل، نائب رئيس أبحاث المستودعات، الذي يتتبع تدفقات تجار التجزئة: “لقد كان الأمر رائعًا. لقد تم جلب Palantir إلى مجموعة ملصقات (للأطفال) تعمل بتقنية الذكاء الاصطناعي”.
عمل “مجنون”.
فازت شركة Palantir بقلوب مستثمري التجزئة وسط انطلاقتها كسهم. ارتفعت أسهمها بأكثر من 150% حتى الآن في عام 2025، مما يضع الاسم على المسار الصحيح للعام الثالث على التوالي مع مكاسب مكونة من ثلاثة أرقام.
ارتفع السهم بنسبة 3000٪ تقريبًا خلال السنوات الثلاث الماضية. ستاندرد آند بورز 500ما يقرب من 80٪ منها ربحية وثقيلة تقنيًا ناسداك المركبارتفاع بنسبة تزيد عن 120% خلال نفس الفترة.
Palantir مقابل S&P 500 وNasdaq Composite، الرسم البياني لمدة عام واحد
منذ ظهورها لأول مرة في السوق في عام 2020، تم اعتبار شركة Palantir مؤسسة غامضة لها صفقات مع كل من الكيانات العامة والخاصة.
على المستوى السطحي، تساعد شركة Palantir كلاً من الحكومات والشركات الكبرى على تنظيم بياناتها. وبالإضافة إلى اعتبارها مستفيدة من الدفع نحو اعتماد الذكاء الاصطناعي، يُنظر إليها على أنها الفائز في ظل أولويات إدارة ترامب المتمثلة في زيادة كفاءة الحكومة الفيدرالية وتعزيز الدفاع الوطني.
قال باكستون إيرل، وهو مصرفي استثماري يركز على البرمجيات والذي بدأ في قراءة التقارير التنظيمية لفهم الشركة بشكل أفضل: “لفترة من الوقت كانت النكتة دائما هي: ماذا تفعل شركة بالانتير؟”. وبعد معرفة المزيد، يعتقد أن: “إنه في الواقع عمل مجنون. إنه جيد حقًا.”
اكتشف إيرل من خلال البحث أن إيرادات الشركة بخلاف العمل العسكري كانت أكثر تنوعًا مما توقعه في البداية. بالإضافة إلى ذلك، عمل بالانتير البالغ من العمر 23 عامًا مع العلامات التجارية التي يعرفها والتي تتعامل مع المستهلكين فيراري و ويندي.
شعار شركة البرمجيات الأمريكية Palantir Technologies في دافوس بسويسرا في 22 يناير 2020.
أرندت فيجمان | رويترز
قال المقيم في سان دييغو إنه اشترى المزيد من الأسهم بعد تقرير أرباح الشركة للربع الثالث في أوائل نوفمبر. انخفض سهم Palantir بنسبة 16٪ في ذلك الشهر حيث تخلى المستثمرون عن الذكاء الاصطناعي بسبب مخاوف التقييم، وسجل السهم أسوأ أداء شهري له منذ أكثر من عامين.
أوقفت وول ستريت عمليات البيع إلى حد كبير وسط مخاوف أوسع نطاقًا بشأن جني الأرباح وصحة تداول الذكاء الاصطناعي. وجد بهاندا أن معظم عمليات شراء التجزئة لشركة Palantir تمت في الأشهر التسعة الأولى من العام، ثم هدأت مع تزايد المخاوف من فقاعة الذكاء الاصطناعي مع تشكيك المستثمرين في التجارة.
“الرومانسية” للبيع بالتجزئة
كان تجار القطاع الخاص مثل إيرل بالانتير في طريقهم إلى المحكمة.
عادةً ما تحتفظ الشركات المعروفة الأخرى بقسم الأسئلة والأجوبة بالنسبة للمحللين أو المراسلين في وول ستريت بشأن مكالمات الأرباح، تتلقى Palanti أيضًا استفسارات من المستثمرين الأفراد. في مقطع فيديو سنوي تمت مشاركته من مسار للتزلج في أواخر العام الماضي، صرخ الرئيس التنفيذي أليكس كارب على وجه التحديد بهؤلاء المساهمين الصغار.
وقال كارب، بينما كان يرتدي نظارات عاكسة ويمسك بأعمدة التزلج: “ممتن جدًا لكم جميعًا مستثمري القطاع الخاص الذين استغلوا الوقت والفرصة، وكان لديهم الشجاعة لتجاوز الابتذال التقليدي والصدئ والقشري”.
أصبح السهم موضوعًا ساخنًا على موقع WallStreetBets الشهير رديت في عدة أيام من عام 2025، كان هذا هو السهم الأكثر ذكرًا في لوحات المناقشة، وفقًا لشركة Breakout Point لتتبع أسهم المنتديات.
يقول إيفان سيوسوفيتش، المدير الإداري لشركة Breakout Point، إن “قصة Palanti الرومانسية القديمة في Wall StreetBates. إنهم يعشقونها”.
معضلة المال الكبير
لم تنضم وول ستريت إلى السوق بنفس الحماس الذي يتمتع به المواطن العادي. يتمتع المحلل العادي الذي شمله استطلاع LSEG بتصنيف تعليق، مع عدة عروض أسعار تشعر بالقلق إزاء مضاعفات الأسهم.
إن تقييم الشركة يجعل أسهمها “غير مبدئية” للعملاء من المؤسسات، وفقًا لجيل لوريا، رئيس أبحاث التكنولوجيا في DA Davidson. لدى شركة Palantir مضاعف أرباح متأخر يبلغ حوالي 450 مرة، وتدور حول متوسط مؤشر S&P 500 البالغ 28.
من ناحية أخرى، قال لوريا إن مستثمري التجزئة من المرجح أن يتأثروا بمهمة شركة بالانتير “الطموحة” للعب دور في حماية الولايات المتحدة. ومن المرجح أيضًا أن يجذب سمك الشبوط هؤلاء المستثمرين العاديين، وهو ما قاله لوريا. تسلا قدرة الرئيس التنفيذي إيلون ماسك على بيع رؤية تجارية. ومع ذلك، قالت لوريا إن كارب لم يجذب نفس القدر من الجدل.
يتحدث أليكس كارب، الرئيس التنفيذي لشركة Palantir Technologies Inc.، خلال مؤتمر AIPCon في 13 مارس 2025 في بالو ألتو، كاليفورنيا، الولايات المتحدة.
ديفيد بول موريس بلومبرج | صور جيتي
وقال لوريا إن شركة Palanti رسمت أوجه تشابه مع أسهم Tesla قبل 10 سنوات، عندما كانت شركة صناعة السيارات تتصور مستقبلًا يتمحور حول السيارات الكهربائية. ارتفعت أسهم تيسلا بنسبة 3000% تقريبًا خلال العقد الماضي، في حين ارتفع مؤشر S&P 500 بأكثر من 230% خلال نفس الفترة.
وقال لوريا إن السؤال هو ما إذا كان جمهور التجزئة الذي دعم تسلا قبل عقد من الزمن على حق بشأن شركة بلانتير مرة أخرى.
وقال محللون إن نتائج أرباح شركة Palantir كانت قوية إلى حد كبير خلال السنوات القليلة الماضية. تقرير Palantir للربع الثاني في أغسطس – والذي تجاوزت فيه الشركة تقديرات ستريت ورفعت توجيهاتها للعام بأكمله بسبب طفرة الذكاء الاصطناعي – تركه يتساءل عما إذا كان السهم يستحق القفزة على الرغم من المضاعف المرتفع.
وقال لوريا: “حتى معظم محللي وول ستريت المتعبين والقدامى والرصينين أصيبوا بالصدمة من مستوى النجاح”. “لقد كان نجاحًا مذهلاً لدرجة أنني اضطررت إلى إعادة التفكير فيما كنت أعرفه.”
كشفت شركة Scion Asset Management – الصندوق المسجل الآن والذي يديره مستثمر “The Big Short” مايكل بوري – عن رهانات ضد شركة Palantir وزميلتها Nvidia المحبوبة في مجال الذكاء الاصطناعي في الربع الثالث. وقال كارب لشبكة CNBC إن خطوة بيري كانت “مجنونة”.
مبالغة أم مصير؟
ويشعر المستثمرون الأفراد بالإحباط بسبب الحذر السائد بين نظرائهم من المؤسسات. كما قال Ćosović من Breakout Point: حيث يرى Bury “المبالغة في تقدير القيمة”، يرى WallstreetBates “القدر”.
وقد تلقت شركة Palantir نصيبها العادل من الغضب هذا العام، لكنها لم تحقق أهدافها أكثر من 10% في عدة أيام تداول فردية. لكن بالنسبة لأصحاب المصلحة مثل شركة التسويق Dijamco التي يقع مقرها في كاليفورنيا، توفر هذه التقلبات نقاط دخول رخيصة لشراء اسم يثقون به.
وقال ديزامكو، الذي يخطط لشراء أسهم إضافية بقيمة آلاف الدولارات في فترة الركود الكبرى التالية: “إنك تصبح حساساً إلى حد ما تجاه تغيرات الأسعار”. “لدي إيمان قوي بأن الأمور ستسير بشكل جيد.”
