مرت شركة Take-Two Interactive (TTWO) بيوم ما بعد الأرباح الذي يبدو قبيحًا على الرسم البياني ولكنه يقرأ بشكل مختلف تمامًا في مذكرة بحثية.
أغلق السهم انخفاض 4.42% مقابل 227.55 دولارًا يوم الجمعةفي 22 مايو 2026، بعد السنة المالية 2027، حققت توجيهات صافي الاحتياطيات من 8.0 مليار دولار إلى 8.2 مليار دولار نجاحًا جيدًا أقل من إجماع وول ستريت البالغ حوالي 9.13 مليار دولار.
أصبح هذا الدليل هو العنوان الرئيسي.
أصبح تاريخ إصدار “Grand Theft Auto VI”، الذي تم تأكيده في 19 نوفمبر، بمثابة حاشية سفلية.
لكن يعتقد Wedbush أن المستثمرين لديهم الأمر بشكل عكسي.
وفي مذكرة نشرت في 22 مايو، أطلقت الشركة على الدليل الضريبي لعام 2027 اسم “الدليل الضريبي لعام 2027”.محافظ بشكل مفرط“، إنفستوبيديا تمت ملاحظتها، ومتسقة مع ما تعتبره عادة Take-Two الموثقة جيدًا المتمثلة في أكياس الرمل في سنوات الإصدار الرئيسية.
حافظت الشركة على تصنيفها المتفوق، والسعر المستهدف البالغ 300 دولار، وإدراجها في قائمة أفضل الأفكار دون تغيير.
إذا كان ويدبوش على حق، كان حادث يوم الجمعة بمثابة الإعدادليس تحذيرا.
لماذا تعتقد Wedbush أن إرشادات العام المالي 27 هي أرضية وليست سقفًا
تعتمد حجة Wedbush على التعرف على الأنماط. لدى Take-Two تاريخ طويل في إصدار إرشادات ما قبل النشر التي تتبناها الشركة بشكل مريح عند إطلاق عنوان امتياز رئيسي فعليًا.
أشار كل من Bank of America وMKM وKeyBanc إلى نفس النمط من “التوجيه المحافظ” عندما أصدرت شركة Take-Two توقعاتها المالية الناعمة لعام 2020 بعد إصدار “Red Dead Redemption 2”. وفقًا لـ The Motley Fool، حققت اللعبة مبيعات بقيمة 725 مليون دولار في عطلة نهاية الأسبوع الافتتاحية، ومنذ ذلك الحين باعت أكثر من 85 مليون وحدة. GameRant ذكرت.
ذات صلة: مورجان ستانلي يرسل رسالة واضحة بشأن أسهم Take-Two قبل GTA VI
كتب Wedbush أن النطاق الذي يتراوح بين 8.0 مليار دولار إلى 8.2 مليار دولار هو “تحفظ متعمد يتوافق مع النمط التاريخي لشركة Take-Two المتمثل في الحد الأدنى من التوجيه في سنوات الإطلاق الرئيسية.” ياهو المالية التقارير.
كما تجاوزت الشركة احتمال صدور لعبة “GTA VI” في نوفمبر من 75% إلى 90%.
هذه الحركة الثانية أكثر أهمية مما تبدو. وظل خطر التأخير في انتظار هذا الإجراء لمدة عامين.
ما يقوله Wedbush حقًا لمستثمري Take-Two
- دليل الربع الأول من العام المالي 27 إن مبلغ 8.0 مليار دولار إلى 8.2 مليار دولار هو الحد الأدنى وليس التوقعات.
- تاريخ إصدار لعبة جاتا 6 ارتفع الاحتمال إلى 90٪.
- أعلى تصنيف للأداءتم تكرار السعر المستهدف وهو 300 دولار وإدراجه في قائمة أفضل الأفكار.
- يتم تداول الأسهم بإجماع 23x فقط ربحية السهم المالية لعام 2028، والتي يقول Wedbush إنها لا تقدر بثمن في “GTA VI”.
كيف يقارن هدف Wedbush الذي تبلغ قيمته 300 دولار أمريكي ببقية الشارع
Wedbush ليس وحده الذي يدافع عن TTWO، ولكن رقمه يقع في أعلى نطاق ما بعد الأرباح.
ويلز فارجو أليك بروندولو خفضت سعرها المستهدف إلى 287 دولارًا أمريكيًا من 293 دولارًا أمريكيًا يوم الجمعة الموافق 22 مايو، مع الحفاظ على تصنيف الوزن الزائد، وفقًا لـ MercadoBeat.
محلل مورجان ستانلي ماثيو كوست حافظت على هدفها البالغ 280 دولارًا وتصنيف الوزن الزائد، مستشهدة أيضًا “بالتاريخ الطويل من التوقعات المحافظة” لشركة Take-Two. بدلا من التقارير.
يبدو الانتشار الآن هكذا:
- الأربعاء: 300 دولار، الأداء العالي
- ويلز فارجو: 287 دولارًا، زيادة الوزن
- مورجان ستانلي: 280 دولارًا، زيادة الوزن
من إغلاق 227.55 دولارًا في 22 مايو، يتضمن هدف Wedbush زيادة قدرها حوالي 32%.
كيف تبدو وحدة الرياضيات “GTA VI” في الواقع
تنتشر تقديرات وحدة “GTA VI” في Street عبر نطاق يتراوح بين 31 إلى 40 مليون وحدة للعام المالي 2027.
ويأتي مورجان ستانلي في القمة بـ 40 مليون وحدة. Wolfe Research يقترب من 31 إلى 35 مليونًا. يعتقد Wedbush أن نطاق الإجماع نفسه يمكن أن يكون محافظًا إذا ““GTA VI” يتوافق مع اختراق قاعدة تثبيت GTA V.
للسياق “لقد باعت لعبة GTA V أكثر من 230 مليون وحدة طوال تاريخ إصدارهاخذ اثنين مكالمة جماعية للأرباح لشهر مايو 2026 مكشوف.
إن سيناريو البيع المتميز لا يتجاوز الدليل فقط. فهو يعيد تعيين خط الأساس لأرباح السنة المالية 28 والذي يستند إليه مضاعف 23x الحالي. ولهذا السبب يواصل Wedbush التركيز على التعددية في مذكرته بدلاً من افتقار العنوان إلى التوجيه.
المخاطر التي تستحق أخذها على محمل الجد بالنسبة لـ TTWO
يعمل التعرف على الأنماط في كلا الاتجاهين.
تفترض أطروحة Wedbush أن Take-Two عبارة عن كيس رمل. إذا كانت الإدارة تشير حقًا إلى ضعف في NBA 2K أو Zynga mobile أو القاعدة الأوسع للإنفاق الاستهلاكي المتكرر، فإن التوجيه حقيقي ويحتاج المتعدد إلى الضغط بشكل أكبر.
المزيد من الألعاب والترفيه:
- يرسل Morgan Stanley رسالة واضحة بشأن أسهم Take-Two قبل GTA VI
- تنخفض أسهم Roblox بنسبة 24٪ بعد قطع إرشادات الحجز لعام 2026 بأكمله
- تشير زيادة أسعار Netflix إلى نهاية عصر المشتركين السلبيين
والتأخير الثاني من شأنه أن يسبب ضررا حقيقيا. وقد استوعب الإجراء بالفعل العديد من تذاكر “GTA VI”، بيانات ياهو المالية التأكيد، ومن المرجح أن تؤدي دفعة أخرى بعد 19 نوفمبر إلى إعادة ضبط الأطروحة بأكملها.
الإنفاق التسويقي هو المتغير الثالث. تبدأ حملة الإطلاق المسبق لـ Rockstar هذا الصيف، في Goldman’s اريك شيريدان لوحظ أن زيادة الإنفاق ستضغط على الهوامش خلال فترة الإطلاق.
ماذا يعني هذا بالنسبة لمستثمري TTWO الآن
إذا كنت تمتلك TTWO بالفعل، فإن قراءة Wedbush تشير إلى أن الانخفاض في 22 مايو كان بمثابة رد فعل “بيع الأخبار” على دليل لم تكن الإدارة تهدف أبدًا إلى أن تكون توقعات فعلية. انتظار إطلاق نوفمبر يتماشى مع دليل الشركة.
بالنسبة لأي شخص يفكر في الاشتراك، فإن الإعداد أصبح أنظف مما كان عليه يوم الجمعة.
لقد انخفضت مخاطر التأخير، وتم ضغط المضاعفات إلى 23 ضعفًا من الأرباح الآجلة، والمحفز التالي هو تاريخ صعب في التقويم.
ومع ذلك، قبل الدخول، قم بتقييم الموقف حول المخاطر التي تتعرض لها بالفعل.
هذه أطروحة تعتمد على اللعبة للأشهر الستة المقبلة، وحتى يعمل نمط Wedbush فقط إذا كان صالحًا.
ذات صلة: يقول الرئيس التنفيذي لشركة Take-Two أن GTA VI يمكن أن تعزز صناعة الألعاب بأكملها
