إن ازدهار بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي لا يؤدي فقط إلى إثارة المخاوف بشأن نقص المياه وخزائن شركة Nvidia المصنعة لوحدات معالجة الرسومات. كما أنها تعمل الآن أيضًا على إثراء صانعي شرائح الذاكرة والمستثمرين لديهم بشكل كبير.
بالأمس، شهدت اثنتين من أكبر الشركات المصنعة للذاكرة، Micron Technology وSandisk، ارتفاع أسعار أسهمهما بأكثر من 11% في جلسة تداول واحدة.
وهذه المكاسب صغيرة مقارنة بزيادات الخمسة أيام. ولكن لماذا يحدث هذا؟ إليك ما تحتاج إلى معرفته.
ماذا حدث؟
بالأمس، شهدت جميع الشركات الأربع الكبرى المصنعة لرقائق الذاكرة في بورصة ناسداك ارتفاع أسعار أسهمها. تشمل الشركات المصنعة للذاكرة الأربعة ما يلي:
- (ناسداك: MU)
- شركة سانديسك (ناسداك: SNDK)
- شركة ويسترن ديجيتال (ناسداك: WDC)
- سيجيت تكنولوجي هولدنجز (ناسداك: STX)
وفي حين أن هناك بعض التداخل، فإن أول شركتين في القائمة، Micron وSandisk، تركزان على شرائح الذاكرة قصيرة المدى (المعروفة باسم RAM)، بينما تتخصص Western Digital وSeagate في الذاكرة طويلة المدى، المعروفة باسم SSDs.
وكانت شركتا تصنيع رقائق الذاكرة قصيرة المدى Micron وSandisk هما اللتان شهدتا ارتفاع أسعار أسهمهما أمس – بأكثر من 11%.
وقد ارتفع كلاهما حاليًا بأكثر من 5% في وقت كتابة هذا التقرير في تداول ما قبل السوق هذا الصباح. وارتفعت أسهم Western Digital وSeagate بنسبة 5.1% و4.3% بالأمس على التوالي، وارتفعتا بنسبة تقل قليلاً عن 3% اليوم.
وبالنظر إلى الوراء قليلا خلال جلسات التداول الخمس الماضية، فإن المكاسب التي حققتها شركات تصنيع شرائح الذاكرة هذه أصبحت أكثر وضوحا.
اعتبارًا من إغلاق السوق بالأمس، خلال جلسات التداول الخمس الأخيرة، ارتفعت أسهم Sandisk بنسبة 40%، وارتفعت Micron بنسبة 27% تقريبًا، وارتفعت Seagate بنسبة 33%، وارتفعت Western Digital بنسبة 19%.
إنها قفزة مفاجئة في مثل هذا الوقت القصير. لكن السؤال هو: لماذا ارتفعت هذه الأسهم كثيراً الآن؟
تصبح رقائق الذاكرة عنق الزجاجة لمركز بيانات الذكاء الاصطناعي
عندما بدأت طفرة الذكاء الاصطناعي في عام 2023، كان العنصر الأكثر أهمية في بناء مراكز البيانات التي أطلقتها الشركات هو وحدة معالجة الرسومات.
كانت وحدات معالجة الرسومات هذه بمثابة مكونات مهمة للخوادم التي تعمل عليها نماذج اللغات الكبيرة للذكاء الاصطناعي (LLMs). لقد جعل الطلب على وحدات معالجة الرسوميات شركة Nvidia الشركة العامة الأكثر قيمة على الإطلاق.
في حين لا يزال هناك طلب هائل على وحدات معالجة الرسومات، بحلول عام 2025 وأوائل عام 2026، انتقل عنق الزجاجة في مركز بيانات الذكاء الاصطناعي من وحدات معالجة الرسومات إلى شرائح الذاكرة. بينما تقوم وحدات معالجة الرسومات بمعالجة مهام الذكاء الاصطناعي، تكون هناك حاجة إلى شرائح الذاكرة لتخزين المخرجات. بدونهم، الذكاء الاصطناعي عديم الفائدة.
أدى النقص الناتج في رقائق الذاكرة الذي اجتاح الصناعة إلى ارتفاع أسعار أسهم شركات شرائح الذاكرة مع ارتفاع الطلب على منتجاتها.
ولكن على وجه التحديد، في الأسبوع الماضي، كانت هناك العديد من الإعلانات التي أعطت دفعة كبيرة لأسعار أسهم شركات تصنيع شرائح الذاكرة – وخاصة ميكرون وسانديسك.
الأول كان نتائج شركة سانديسك للربع الثالث من عام 2026، والتي أعلنت عنها الشركة أعلن في 30 أبريل.
وكشفت هذه النتائج أن الإيرادات الفصلية زادت بنسبة 97٪ لتصل إلى 5.95 مليار دولار. وتتوقع الشركة أن تصل إيرادات الربع الرابع إلى ما بين 7.75 مليار دولار و8.25 مليار دولار. وكانت الزيادة في الأرباح أفضل: زيادة قدرها 286٪.
دفعت هذه النتائج العديد من شركات الاستثمار إلى زيادة الأسعار المستهدفة للشركة – ولا سيما بيرنشتاين، التي زادت توقعاتها بشأن SNDK من 1250 دولارًا إلى 1700 دولار للسهم الواحد (بواسطة TipRanks).
كما تلقى المستثمرون الدعم من أسهم ميكرون إعلان بالأمس بدأت في شحن “أكبر سعة SSD متاحة تجاريًا في العالم” وهي Micron 6600 ION SSD بسعة 245 تيرابايت.
تم تصميم SDD هذا لتوفير مساحة التخزين والسرعة التي تحتاجها الخوادم في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، مع توفير الطاقة بما يصل إلى 84 مرة أكثر من طرق التخزين التقليدية.
تدرك شركات الذكاء الاصطناعي تمامًا الاستهلاك الهائل للطاقة التي تتطلبها مراكز البيانات، مما يدفع المستثمرين إلى الاعتقاد بأن أحدث أقراص SSD من Micron من المرجح أن تحظى بجاذبية واسعة النطاق في الصناعة.
ويبدو أن هذه الأخبار الأخيرة شجعت المستثمرين على ضخ الأموال في أسهم هذه الشركات في الأيام الأخيرة.
تجمع نقص الذاكرة
في حين أن نقص الذاكرة أمر محبط بالنسبة لمتخصصي الذكاء الاصطناعي ومكلف لأي مستهلك يخطط لشراء جهاز كمبيوتر محمول أو هاتف ذكي هذا العام، فقد كان رائعًا بالنسبة لأسعار أسهم أبرز أربع شركات للذاكرة في بورصة ناسداك.
عند إغلاق السوق يوم أمس، وصل سعر سهم Sandisk إلى 1,406 دولارًا أمريكيًا، أي بزيادة تزيد عن 492% منذ بداية العام حتى الآن. وصلت أسهم ميكرون إلى 640 دولارًا، بزيادة 124٪ منذ بداية العام حتى الآن. وصلت قيمة Western Digital إلى 465 دولارًا أمريكيًا، بزيادة قدرها 179% منذ بداية العام حتى الآن. ووصلت قيمة Seagate إلى 771 دولارًا أمريكيًا، أي بزيادة قدرها 180% تقريبًا منذ بداية العام حتى الآن.
لكن بالنظر إلى الوراء، يكشف حتى الأب عن مدى جودة طفرة الذكاء الاصطناعي وما نتج عنها من نقص في رقائق الذاكرة بالنسبة للشركات الأربع. على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، هذه هي مكاسب سعر السهم:
- سانديسك: ما يصل إلى 3,963%
- ويسترن ديجيتال: تصل إلى 933%
- سيجيت: تصل إلى 723%
- ميكرون: تصل إلى 696%
وبالنظر إلى أن الطلب على رقائق الذاكرة لا يظهر أي علامات على التباطؤ، فمن الواضح أن العديد من المستثمرين يعتقدون أن أسعار أسهم هذه الشركات يمكن أن تستمر في الاستفادة لبعض الوقت.
