القرار الأخير لبنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة، ومجموعة من البيانات الاقتصادية، والعديد من تقارير الأرباح البارزة مدرجة في جدول الأعمال هذا الأسبوع. ومع ذلك، يمكن القول إن أكبر حدث في وول ستريت سيكون في كاليفورنيا، حيث تعقد شركة Nvidia مؤتمرها المؤثر لتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي. حسنًا، يمكننا عادةً معرفة ذلك من خلال الذهاب إلى Nvidia’s GTC – حيث سيكون Jim Cramer مع مقابلة مع الرئيس التنفيذي هذا الأسبوع، بما في ذلك Jensen Huang نفسه. لا تعتبر شركات تصنيع شرائح الذكاء الاصطناعي من الشركات الأكثر قيمة في العالم فحسب، بل إن قطاعات كبيرة من السوق تركب موجة بناء الذكاء الاصطناعي. لكن الأمور مختلفة هذا العام. 1. واقع اللحظة هو أن الأمر الأكثر أهمية بالنسبة لكل من وول ستريت ومين ستريت هو ما حدث لمضيق هرمز خلال حرب إيران، وبالتالي، لأسعار النفط. وليس من قبيل المبالغة أن نقول إن سوق الأوراق المالية هو كل ما يهم عندما يتعلق الأمر بالأوراق المالية. GTC يأخذ المقعد الخلفي. وكذلك يفعل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، حتى لو كانت هناك بعض المؤامرات حول كيفية إدارة البنك المركزي للتضخم الناجم عن النفط مع تباطؤ سوق العمل. وكما ناقشنا في وقت مبكر من الحرب، فإن النفط هو شريان الحياة للاقتصاد العالمي. ومن بيانات دخل الشركات إلى الحسابات المصرفية، تمثل أسعار النفط المرتفعة تكلفة كبيرة لا يمكن تجنبها وتتنافس مع كل المشتريات الأخرى. ولهذا السبب، من المرجح أن يستمر سوق الأسهم في أخذ إشاراته من النفط. ومن المرجح أن يهتف المستثمرون بأي شيء يشير إلى أن السفن التي ترفع أعلاماً أخرى غير إيران والصين ستتمكن قريباً من المرور بأمان عبر المضيق. ومن ناحية أخرى، فإن العلامات التي تشير إلى أن طرق الشحن الحيوية لخمس النفط العالمي خارج الحدود ستؤدي إلى مشاكل للمخزونات. ومع ذلك، يجب علينا أن نراقب كل شيء آخر يمكن أن يكون له تأثير أكبر بشكل عام على السوق. وإذا فُتح المضيق بالفعل، فإننا نتوقع عودة المشترين إلى السوق بحثًا عن أي شيء لإعادة شرائه خوفًا من ارتفاع أسعار النفط. 2. تنطلق GTC من Nvidia يوم الاثنين بكلمة رئيسية من Jensen ربما يكون أكبر شيء يجب مراقبته هو تحديث شريحة الذكاء الاصطناعي التي تركز على الاستدلال من Nvidia، بعد صفقة ترخيص مع شركة Groq الناشئة في أواخر العام الماضي. لقد تعمقنا في Groq يوم الجمعة، موضحين سبب أهمية الشريحة التي تستهدف الاستخدام اليومي لنماذج الذكاء الاصطناعي. بعيدًا عن أي أخبار متعلقة بـ Groq، نسمع تحديثات حول عائلة شرائح Vera Rubin من الجيل التالي من Nvidia، والتي تسير على قدم وساق لبدء الشحن إلى العملاء في النصف الثاني من عام 2026. بالإضافة إلى ذلك، بعض التفاصيل الجديدة حول بنية Rubin القديمة – يُطلق على Feynman اسم Feynman في المخطط النظري. 2028 – سيكون جديرًا بالملاحظة، حيث تواصل Nvidia دفع حدود الابتكار للبقاء في صدارة المنافسة. على الرغم من شهرتها بوحدة معالجة الرسومات (GPU)، فقد سمعنا الكثير عن وحدة المعالجة المركزية (CPU) من Nvidia لظهور الذكاء الاصطناعي الوكيل. كن مستعدًا لسماع الكثير عن البصريات أيضًا. مع وحدات معالجة الرسومات، ووحدات المعالجة المركزية، وأي شيء مملوء بـ GROC، نحن نتحدث عن أدمغة الكمبيوتر، والمعالجات التي تعالج الأرقام. البصريات هي بجانب الشبكات، وهي سلة تكميلية من التقنيات التي تعمل كطرق سريعة للبيانات، وتمكن جميع “العقول” من التواصل مع بعضها البعض. لقد كان النحاس تاريخيًا العمود الفقري الرئيسي لمعدات الشبكات، ولكن مراكز البيانات الحديثة المتسارعة اليوم تخلق دورًا أكبر لتقنية الألياف الضوئية – وهو جوهر أطروحتنا في كورنينج. حاليًا، يتم استخدام الألياف الضوئية لربط رفوف الخوادم عبر مراكز البيانات، وهو ما يُعرف باسم “التوسيع”. لكن الجدل الرئيسي يدور حول الجدول الزمني “للتوسيع” لرؤية المزيد من التكنولوجيا البصرية داخل رفوف الخوادم الفردية، حيث يكون النحاس هو الملك. على سبيل المثال، يحتوي الجيل الحالي من منصة Grace Blackwell من Nvidia على أكثر من 5000 كابل نحاسي في حامل خادم واحد كامل. في وقت سابق من هذا الشهر، أكد الرئيس التنفيذي لشركة Broadcom، هوك تان، على أن استخدام النحاس “على نطاق واسع” سيظل ملائمًا، وربما يتوقع بعض الشيء، مما يؤدي إلى انخفاض الأسهم البصرية في 5 مارس. ستدفع Nvidia المزيد من الابتكار في مجال البصريات. وبالحديث عن البصريات، سنعقد أيضًا مؤتمر اتصالات الألياف الضوئية الأسبوع المقبل في لوس أنجلوس. ومع تزايد الاهتمام بالبصريات، فمن المرجح أن تؤدي التعليقات والإعلانات الصادرة عن هذا المؤتمر إلى تحريك أسهم المجموعة أيضًا. وفي يوم الجمعة، أعلنت شركة Broadcom أنها ستعرض في المؤتمر وستعرض “الحلول الرائدة في الصناعة لتوسيع نطاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي”. من الناحية المالية، في GTC، سنبحث عن تعليق إضافي حول تراكم إيرادات Nvidia وربما أي تفاصيل تتجاوز ما شاركته الإدارة في المكالمة الجماعية للربع الرابع في أواخر فبراير. إليك ما قالته المديرة المالية كوليت كريس حينها: “نتوقع نموًا متسلسلًا للإيرادات طوال تقويم عام 2026، والذي تم تضمينه في فرصة إيرادات Blackwell & Rubin البالغة 500 مليار دولار التي شاركناها العام الماضي. كما ذكرنا، الكلمة الرئيسية لجنسن هي يوم الاثنين. إذا حصلنا على أي شيء جديد بشأن البيانات المالية، فسوف يأتي خلال أسئلة وأجوبة المحلل المالي لشركة Nvidia يوم الثلاثاء، والتي تبدأ ظهرًا بالتوقيت الشرقي. سيكون جنسن “مالًا مجنونًا” مساء الثلاثاء. سينتهي اجتماع السياسة النقدية بعد ظهر الأربعاء، ومن المتوقع إلى حد كبير أن يترك بنك الاحتياطي الفيدرالي مؤشره بين عشية وضحاها، وهذا يعني أن معظم المؤامرات ستكون في المؤتمر الصحفي الذي سيعقده باول بعد الاجتماع، حيث يقدم محافظو البنوك المركزية ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP) – حول توقعات نهاية العام لنمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي والتضخم وأسعار الفائدة. ويظهر التقرير انخفاضًا غير متوقع في الأجور وارتفاعًا في أسعار النفط، مما أثار مخاوف التضخم، مما ترك محافظي البنوك المركزية في وضع صعب بالنسبة لهم 4. هناك بعض التطورات الاقتصادية الأخرى في الأفق، وأبرزها قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي صباح الأربعاء، وعادةً ما يكون تقرير مؤشر أسعار المنتجين بمثابة قراءة مهمة للشركات للتنبؤ بحركة الأسعار في المستقبل (فكر في زيادات الأسعار). احصل على نظرة بنك الاحتياطي الفيدرالي الشهرية على طلبات المصانع يوم الثلاثاء، سيكون لدينا مبيعات المنازل المعلقة. كمستثمر في هوم ديبوت، كنا ننتظر انتعاش السوق. من الصعب أن نتخيل أن نشاط الإسكان سوف ينتعش مرة أخرى، حيث يبيع المستثمرون السندات بسبب تجدد المخاوف من التضخم، حيث شهدنا معدل الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عامًا يصل إلى أعلى مستوى له منذ سبتمبر. لا يوجد شيء آخر مهم. بينما تستغل الحكومات احتياطيات النفط في محاولة لتخفيف صدمة العرض وتقوم الولايات المتحدة بتخفيف العقوبات على النفط الخام، فإن ارتفاع أسعار النفط يشير إلى أنها ليست أكثر من مجرد إسعافات أولية مؤقتة. 5. ستوفر تقارير الأرباح من عدد قليل من الشركات خارج إيران نظرة ثاقبة في الوقت الفعلي حول أداء عملائها، ومن المقرر أن يصدر تقرير Dollar Tree مساء الأربعاء، لذا فإن ما تقوله فرق الإدارة هذه مرتفع للغاية. Lululemon مساء الثلاثاء، وSignet Jewelers صباح الخميس، عندما تقوم شركة Olive Garden، داردن، بتقديم تقريرها بعيدًا عن المستهلكين، ومن المقرر أن تقدم شركة Micron تقريرها مساء الأربعاء، ويمكن أن يؤثر تعليقها على سوق شرائح الذاكرة على أسعار قطاع التكنولوجيا وما بعده. وكان الارتفاع مدفوعًا بارتفاع الطلب على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، والتي شهدت تآكل الشركات في مجال الإلكترونيات الاستهلاكية، أو رفع الأسعار لتعويضها، وقد تقدم شركة الدفاع الإسرائيلية Elbit Systems، التي تقدم تقاريرها صباح الثلاثاء، بعض الأفكار حول أهداف الإنفاق الدفاعي العالمي تم إصدار النتائج يوم الخميس، يمكن أن يوفر العرض الذي يبلغ ارتفاعه 30 ألف قدم رؤى مهمة حول نشاط المستهلك والأعمال في جميع أنحاء الصناعة في الأسبوع المقبل، الاثنين 16 مارس، التصنيع الصناعي قبل الساعة: Dollar Tree (DLTR)، وKE Holdings (BEKE)، وتطبيقات العلوم (SAIC) بعد ساعات العمل: Adecoagra (AGRO) الثلاثاء 17 مارس، مبيعات المنازل المعلقة قبل الجرس: أكاديمية Telbitors (ESTMO) (للرياضة) وSports Academy Bell: Oklo (OKLO). lululemon (LULU)، Docusign (DOCU)، ZTO Express (ZTO) الأربعاء، 18 مارس مؤشر أسعار المنتجين (PPI) 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي. طلبيات المصانع 10 صباحًا بالتوقيت الشرقي قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة 2 مساءً بالتوقيت الشرقي قبل مؤتمر الرئيس جيروم باول في الساعة 2 مساءً: مؤتمر صحفي 30 مساءً بالتوقيت الشرقي لـ General Mills (GIS)، Macy’s (M)، Williams-Sonoma (WSM)، Jabil (JBL) بعد ساعات العمل: ميكرون (MU)، ريد كات (RCAT)، خمسة أدناه (خمسة) الخميس، 19 مارس مطالبات البطالة الأولية في الساعة 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي مبيعات المنازل الجديدة في الساعة 10 صباحًا بالتوقيت الشرقي قبل الجرس: علي بابا (AccentQ) (علي باباباسي) داردن (DRI)، لاندز إند (LE)، سيجنيت (SIG) بعد ساعات العمل: FedEx (FDX) قبل 20 ساعة: XPeng (XPEV) (Jim Cramer’s Charitable Trust Long NVDA وAVGO وGLW. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) ستتداول كمشترك في CNB. قبل أن يقوم Jim بالتداول، يتم إرسال تنبيه تجاري قبل أن يشتري Jim أو يبيع سهمًا في محفظته الائتمانية الخيرية قبل 45 دقيقة من إرساله. إذا تحدث Jim عن سهم ما، فإنه ينتظر 72 ساعة قبل تنفيذ أي صفقة تداول، وتخضع لشروطنا وأحكامنا إخلاء المسؤولية لا يتم إنشاء أي التزام أو مسؤولية ائتمانية من خلال استلامك لأي معلومات تتعلق بـ Investing Club no
