من خلال المشاركة عاصمة البومة الزرقاء انخفضت الأسواق الخاصة ومدير الأصول البديلة بنحو 3٪ في تعاملات ما قبل السوق يوم الخميس بعد أن باعت 1.4 مليار دولار من أصول الديون المحتفظ بها عبر صناديق الديون الخاصة الثلاثة التابعة لها.
قالت شركة Blue Owl يوم الأربعاء إنها وافقت على البيع مع أربعة مستثمرين في معاشات التقاعد والتأمين في أمريكا الشمالية، مع تداول 99.7٪ من الديون على قدم المساواة.
وجاءت أكبر عملية بيع من صندوق Blue Owl Capital Corp II، المعروف أيضًا باسم Obdc II، وهو عبارة عن استراتيجية ائتمانية شخصية شبه سائلة تستهدف مستثمري التجزئة في الولايات المتحدة.
أفرغت مؤسسة تطوير القطاع الخاص (OBDC II) 600 مليون دولار من القروض، أي حوالي 34% من محفظتها البالغة 1.7 مليار دولار.
وفي تغيير كبير، قالت Blue Owl إنه بعد الصفقة، سيتوقف برنامجOBDC II عن سداد مدفوعات السيولة ربع السنوية المنتظمة لمستثمري الصندوق.
انخفض السهم بنسبة 2.8٪ في تداول ما قبل السوق اعتبارًا من الساعة 8:06 صباحًا بالتوقيت الشرقي.
البومة الزرقاء
بدلا من ذلك، ستركز شركة تطوير الأعمال – المتخصصة في الإقراض الائتماني الخاص لشركات السوق المتوسطة الأمريكية – على دفعات دورية سيتم تمويلها من خلال مبيعات الأصول، والأرباح، والسداد، وصفقات استراتيجية أخرى.
وهذا التغيير يقيد بشكل أكثر سيولة المستثمرين وقدرتهم على سحب الأموال. وتسلط هذه الخطوة الضوء على التحديات المحيطة بالسيولة والشفافية في مجال أصول التجزئة الأكثر سيولة لمديري الأصول الخاصة وصناديق الاستثمار البديلة.
يأتي ذلك بعد الزيادة الأخيرة في طلبات الاسترداد من بعض شركات تطوير الأعمال التابعة لشركة Blue Owl، وفقًا لتقرير بلومبرج.
في نوفمبر الماضي، حاولت شركة Blue Owl Capital دمج برنامجOBDC II مع شركة أكبر يتم تداولها علنًا شركة بلو أول كابيتال (OBDC) الأموال. قبل التخلي عن خطتها، أوقفت شركة Blue Owl عمليات الاسترداد في برنامجOBDC II حتى اكتملت الصفقة – التي كان من الممكن أن تكلف المستثمرين حوالي 20٪ من الخسائر.
هزت هذه الحادثة المستثمرين، مما أدى إلى انخفاض أسهم شركة Blue Owl Capital.
الآن، ستستخدم Blue Owl عائدات هذا البيع لسداد الديون وإعادة رأس المال إلى مساهمي OBDC II، بما يصل إلى 2.35 دولارًا للسهم الواحد، أو ما يقرب من 30٪ من صافي قيمة أصول OBDC II.
شركة بلو أول كابيتال (OBDC).
وفي أماكن أخرى، باع كل من الصناديق الأخرى -OBDC وBlue Owl Technology Income Corp (OTIC)- أصولًا بقيمة 400 مليون دولار، وهو ما يمثل 2% و6% من محافظهما الاستثمارية.
وقالت شركة Blue Owl في بيان: “تتكون هذه المبيعات من 97٪ من استثمارات الديون المضمونة الممتازة بمتوسط حجم 5 ملايين دولار واستثمارات في 128 شركة محفظة فردية في 27 صناعة”.
“إن أكبر صناعة ممثلة هي برامج وخدمات الإنترنت بنسبة 13%، وهو ما يتوافق بشكل عام مع تكوين الصناعة لاستراتيجية الإقراض المباشر الشاملة لشركة Blue Owl ويعكس الثقة المستمرة في جودة وتقييم هذه الاستثمارات البرمجية.”
وقال لوغان نيكلسون، رئيس obdc II وobdc، إن الصفقة “بشكل انتهازي” توفر قيمة للمساهمين، وفي obdc ii، توفر “حدثًا مهمًا للسيولة” مع الحفاظ على محفظة متنوعة مع إمكانات أرباح قوية.
