لماذا يريد أغنى رجل في آسيا والرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك أن يختار الهنود الأسهم على الذهب؟

بلاك روك الرئيس التنفيذي لاري فينك و ريلاينس للصناعات يريد رئيس مجلس الإدارة موكيش أمباني أن يستثمر الهنود في أسواق الأسهم في البلاد بدلاً من الذهب.

ويأتي هذا الاقتراح في وقت يشهد فيه المعدن الأصفر تقلبات أعلى، بينما يكون أداء الأسهم الهندية أقل. أنيق 50 لقد انخفض حوالي 2٪ حتى الآن هذا العام.

وقال أمباني خلال محادثة ودية مع فينك يوم الأربعاء إن جزءًا كبيرًا من المدخرات المحلية في الذهب والفضة “غير منتج”، مضيفًا أن “الأموال تنمو في سوق الأسهم”.

وقد تعاونت شركة ريلاينس إندستريز – أكبر تكتل تجاري في الهند – وشركة بلاك روك – أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم – لإطلاق صناديق استثمار مشتركة في الهند العام الماضي.

جيو بلاك روك لإدارة الأصول توالت أول صندوق أسهم لها في أغسطس من العام الماضي، وحتى نهاية ديسمبر، كان لديها 31.98 مليار روبية (353 مليون دولار) في الأصول الخاضعة للإدارة عبر صناديق الأسهم الخاصة بها.

يعد الهنود من بين المشترين الرئيسيين للذهب في العالم، لكن البلاد تشهد زيادة في تمويل المدخرات مع ارتفاع شعبية صناديق الاستثمار المشتركة.

وتشير تقديرات شركة الاستشارات العالمية باين آند كومباني إلى أن الأصول التي يحركها مستثمرو التجزئة في صناعة صناديق الاستثمار الهندية سوف تنمو من 45 تريليون روبية في عام 2025 إلى 300 تريليون روبية (3.3 تريليون دولار) بحلول عام 2035.

ولا يزال الهنود يحتفظون بمعظم ثرواتهم من الذهب والعقارات، أي حوالي 59% من المخصصات في السنة المالية 2025، وفقًا لتقرير شركة Bain. بلغت حصة الأصول المادية 66% في السنة المالية 2015.

وفي هذا الحدث، قال فينك إن السنوات العشرين إلى الخمس والعشرين المقبلة ستكون “عصر الهند” وأن الهنود بحاجة إلى الاستثمار في نمو بلادهم من خلال أسواق رأس المال.

من المتوقع أن تكون الهند أسرع الاقتصادات نموًا في العالم وفقًا لصندوق النقد الدولي، الذي توقع نموًا بنسبة 6.4٪ في عام 2026. في المقابل، يتوقع صندوق النقد الدولي أن ينمو الاقتصاد العالمي بنسبة 3.3٪ في عام 2026. ومن المرجح أن تنمو الاقتصادات الكبرى مثل ألمانيا والمملكة المتحدة واليابان بأرقام فردية منخفضة.

كما شارك فينك أيضًا أنه استنادًا إلى تجربة بلاك روك في الولايات المتحدة، فإن شرائح السكان الذين استثمروا في النمو الأمريكي كانوا “أفضل حالًا بكثير من أولئك الذين وضعوا كل أموالهم في حساب مصرفي”.

وقال فينك لصحيفة إيكونوميك تايمز أوف إنديا في مقابلة منفصلة: “سوف يتضاعف سوق الأسهم الهندية مرتين وثلاث مرات وأربعة أضعاف في السنوات العشرين المقبلة”، مضيفًا أنه “لا يرى أن الذهب يتحرك بهذه الطريقة”.

وحتى مع أن المستثمرين الأجانب كانوا بائعين صافين للأسهم الهندية لأكثر من عام، فإن ارتفاع المشاركة المحلية في الأسهم الهندية منع الأسواق من البقاء في المنطقة الإيجابية.

الاستثمار من خلال خطة استثمار منهجية، والتي تشير إلى استثمار مبالغ صغيرة على فترات منتظمة، ثلاث مرات وأظهرت بيانات من رابطة صناديق الاستثمار في الهند 2.89 تريليون روبية (31.9 مليار دولار) في السنوات المالية من 2021 إلى 2025.

خلال العام الماضي، تضاءل العائد على الدولار لمؤشر MSCI للهند بنسبة 2.61% مقارنة بعائد مؤشر MSCI للأسواق الناشئة الذي بلغ 43.67%. ومع ذلك، على مدى السنوات الخمس الماضية، حقق مؤشر الهند ما يقرب من ضعف عائد مؤشر الأسواق الناشئة الأوسع.