الرئيس التنفيذي لشركة Salesforce مارك بينيوف يتحدث في منتدى الاستثمار الأمريكي السعودي في مركز كينيدي بواشنطن في 19 نوفمبر 2025.
ستيفاني رينولدز بلومبرج جيتي إيماجيس
صندوق قال الرئيس التنفيذي آرون ليفي إنه في تاريخ بائع البرامج السحابية الذي يبلغ 20 عامًا، “هذه هي اللحظة الأكثر إثارة بالنسبة لنا”. وول ستريت لا ترى الأمر بهذه الطريقة.
انخفض السهم بنسبة 17٪ في عام 2026 بعد أن بدأ العام بأكبر انخفاض شهري له منذ عام 2023. لقد وقع في صدمة برمجية، حيث قام المستثمرون بالتخلص من أسهم الشركات التي سيتم استبدالها بظهور عملاء الذكاء الاصطناعي.
د صندوق الحكمة للحوسبة السحابية لقد انخفض بنسبة 20٪ تقريبًا حتى الآن في عام 2026، بما في ذلك انخفاض بنسبة 6.5٪ هذا الأسبوع. أداء العديد من الشركات أسوأ بكثير من أداء Box. hubspot وجاء الانخفاض بنسبة 39% هذا العام بعد انخفاض بنسبة 42% في عام 2025. فيجما انخفاض بنسبة 40% هذا العام أطلسي 35% بانخفاض و شوبيفي انخفض بنسبة 29%.
إن طفرة الذكاء الاصطناعي التوليدية، التي بدأت قبل ثلاث سنوات بواسطة ChatGPT من OpenAI، دخلت بسرعة إلى بيئة الأعمال بأدوات جديدة يمكنها إنشاء تطبيقات ومواقع ويب ومنتجات رقمية أخرى مع عدد قليل من المطالبات النصية في ثوانٍ أو دقائق. ويصف ليفي “التنافر المعرفي” الذي يحدث داخل الصناعة، حيث ترى الشركات قوة التقنيات الجديدة لتحسين منتجاتها، في حين تحسب المخاوف الخارجية واسعة النطاق من أن الذكاء الاصطناعي سوف يدمرها.
وقال ليفي لـ “The Exchange” على قناة CNBC يوم الأربعاء: “هناك القليل من الفهم الخاطئ حول المكان الذي تنفق فيه الشركات مواردها ووقتها وطاقتها”.
لقد أوضح أن الشركات تفضل الدفع مقابل المنتجات والخدمات من بائع متخصص في برامج المكتب الخلفي أو أنظمة إدارة علاقات العملاء بدلاً من القيام بذلك بنفسها وتحمل كل المسؤولية التالية.
قوة المبيعات قدم الرئيس التنفيذي مارك بينيوف حجة مماثلة، حيث أخبر جيم كريمر من CNBC في ديسمبر “لقد حصلنا على جميع بيانات العملاء” وأن Agentforce، الذي يعمل على أتمتة سير عمل المبيعات وخدمة العملاء، هو “المنتج الأسرع نموًا الذي رأيته في تاريخ Salesforce”.
بيل ماكديرموت، رئيسها التنفيذي الخدمة الآنقال الأسبوع الماضي، بعد أن أعلنت شركته عن نتائج وتوجيهات ربع سنوية جيدة، أن مخاوف السوق كانت في غير محلها وأن منتجاته “تعمل بمثابة الطبقة الدلالية التي تجعل الذكاء الاصطناعي موجودًا في كل مكان في المؤسسة”.
دان سبرينغر، الرئيس التنفيذي السابق دوكوساين يقول الذي يدير الآن شركة Ironclad الناشئة للبرمجيات القانونية، إن عروض ServiceNow لن يتم استبدالها بالذكاء الاصطناعي، على الأقل حتى الآن.
قال سبرينغر: “لم أر أي شيء تم إنشاؤه من شأنه مهاجمة هذا الامتياز”.
ومع ذلك، فقدت كل من Salesforce وServiceNow ما يقرب من ربع قيمتها هذا العام.
أحد المحفزات الرئيسية لتسريع المبيعات هو التقدم الذي حققته شركة Anthropic، التي ابتكرت نماذج الذكاء الاصطناعي السحابية. الجمعة، الأنثروبولوجيا إعلان القدرات القانونية والمالية وقدرات تسويق المنتجات الجديدة لكلود كوورك لأدوات الإنتاجية، و تم إصدار البرنامج المساعد بموجب ترخيص مفتوح المصدر، يتم تمكين التخصيص.
يعبث كلود بنموذج GPT الخاص بـ OpenAI جوجل الجوزاء، ولكن مع التركيز على بيع الاشتراكات للشركات الكبيرة التي تتطلع إلى نشر الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع.
وقال سيلسو بينتو، كبير مديري المنتجات في شركة البرمجيات The Access Group، في حدث يوم الاثنين: “أنا منبهر بهذه التكنولوجيا”. مشاركة X. وقال إنه استخدم منتجات تطوير البرمجيات Cowork وClaude Code لمراجعة النسخة التسويقية واستكشاف المشكلات الفنية وإصلاحها وإنشاء المستندات القانونية.
فرصة شراء؟
قررت الأسواق العامة والخاصة أن شركات البنية التحتية وأفضل مطوري النماذج هم الفائزون في مجال الذكاء الاصطناعي، في حين من المرجح أن تكون شركات البرمجيات هي الخاسرة، بغض النظر عن مدى قوة أعمالها اليوم.
المسؤولون التنفيذيون في مجال البرمجيات ليسوا الوحيدين الذين يحاولون محاربة السرد السائد. يقول العديد من المستثمرين والمحللين في مجال التكنولوجيا إنهم لا يرون أن مشتري تكنولوجيا المعلومات يسحبون حلولهم البرمجية. كتب المحللون في Stifel في تقرير حول HubSpot الشهر الماضي أن أعمال شركة CRM تبدو جيدة.
يحتفل موقع Monday.com بالاكتتاب العام الأولي في بورصة ناسداك في 10 يونيو 2021.
المصدر: ناسداك
وكتب المحللون الذين أوصوا بشراء السهم: “على الرغم من المخاوف الواسعة النطاق من الاضطراب المرتبط بالذكاء الاصطناعي، لم يشر أي من الشريكين إلى تخفيضات عدد الموظفين على المدى القريب المتعلقة بالذكاء الاصطناعي أو اضطرابات المقاعد”.
يغطي محلل كانتور Monday.com كتب في مذكرة هذا الأسبوع أن مزود برامج إدارة المشاريع هو “مزارع مربح يستفيد من اتجاه النمو العلماني للتعاون الرقمي والذكاء الاصطناعي”. لديهم تصنيف شراء للسهم ويرون أنه ينخفض بنسبة 29٪ هذا العام على أنه يخلق “إعدادًا مثيرًا للاهتمام”.
بايرون ديتر، مستثمر البرمجيات السحابية منذ فترة طويلة في Bessemer Venture Partners، يتخذ نهج الشراء عند الانخفاض.
“الفوضى تخلق الفرص!” كتب ديتر نشرت على X الأربعاء “سيجني الكثير من المال لأولئك الذين لديهم الاقتناع بالمراهنة على البرامج الخاصة والعامة المناسبة في الوقت الحالي.”
آرون ليفي، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Box، يتحدث في مؤتمر TechCrunch Disrupt في سان فرانسيسكو في 29 أكتوبر 2025.
كيمبرلي وايت تك كرانش | صور جيتي
في شركة Box، حيث كان ديتر من أوائل المستثمرين، قال المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي للشركة البالغ من العمر 41 عامًا إنه على الرغم من أن مخاوف المستثمرين مبالغ فيها، إلا أن مزودي البرمجيات بحاجة إلى تبني الذكاء الاصطناعي بسرعة ليظلوا على صلة بالموضوع.
وقال ليفي: “إن الذكاء الاصطناعي يجبر كل شركة برمجيات على البقاء على أهبة الاستعداد”. “إنه بالتأكيد يجبر كل شاغل الوظيفة على التأكد من أنهم يبذلون المزيد من أجل عملائهم. وأعتقد أن هذا أمر لا يصدق بالنسبة للسوق ولمشتري تكنولوجيا المعلومات.”
– ساهم آري ليفي من CNBC في هذا التقرير.
يرى: خسر قطاع البرمجيات ما يقرب من 30٪ من قيمته في ثلاثة أشهر. وإليك ما وراء عمليات البيع
