هذا التقرير مأخوذ من النشرة الإخبارية “Inside India” التي تبثها قناة CNBC لهذا الأسبوع، والتي تقدم لك أخبارًا وتعليقات ثاقبة وفي الوقت المناسب حول الأسواق الناشئة القوية. عضوية هنا
قصة كبيرة
انسحب راجات ميهتا، سليل مجموعة ميهتا ومقرها مومباي، من حدث إدراج BillionBrain Garage Ventures أو Grow يوم الأربعاء، وهو يشعر بأنه على صواب.
وفي عام 2016، ظهرت الشركة التي دعمها كمستثمر في مرحلة مبكرة، بقيمة تبلغ حوالي 1.3 مليون دولار، لأول مرة في البورصة الوطنية مقابل 8.6 مليار دولار.
وقال له والده راكيش ميهتا (36 عاما): “دعونا نجد النمو التالي للاستثمار فيه”.
تنحدر عائلة مهتار من عائلة أعمال بنيت ثرواتها على الخدمات الاستشارية وإدارة الأصول والوساطة المالية، وتفضل عائلة مهتار الراحة التي توفرها الشركات المدرجة تقليديا.
ولكن عندما انضم ميهتاي الأصغر إلى الشركة في عام 2013، دفع العائلة إلى الاستثمار في الأصول غير المدرجة والشركات الناشئة.
يتذكر قائلا: “إن أول شركة ناشئة استثمرت فيها انهارت في غضون ثلاثة أشهر”. “لكنني تعلمت منه واستمرت في الاستثمار.” وقد استثمر حتى الآن في 35 شركة ناشئة، تقدر قيمة بعضها بأكثر من مليار دولار، وهي في طور الإدراج.
دلهي، الهند – 2 ديسمبر: منطقة سكنية في دلهي، عاصمة الهند، في 2 ديسمبر 2018 في دلهي، الهند.
فريدريك سلطان كوربيس نيوز جيتي إيماجيس
يشكل جيل الألفية جزءا من تحول أوسع نطاقا بين الأسر الهندية الثرية التي تستثمر في الشركات الناشئة
إن الهند على أعتاب عملية انتقال غير مسبوقة للثروة بين الأجيال، حيث من المتوقع أن يتم تحويل ما يقدر بنحو 1.5 تريليون دولار على مدى العقد المقبل. تقرير في يونيو من هذا العام بقلم جوليوس باير وإي واي.
وذكر التقرير أنه بين عامي 2018 و2024، سينمو عدد المكاتب العائلية في الهند بنسبة 45% ليصل إلى أكثر من 300 مكتب. دراسة منفصلة. مقياس آخر لارتفاع الثروة – عدد الأفراد ذوي الثروات العالية جدا، أو الأسر التي تزيد أصولها عن 30 مليون دولار – ارتفع إلى حوالي 13000 خلال نفس الفترة.
ووفقاً للعديد من مديري الثروات الذين أجريت مقابلات معهم في هذه النشرة الإخبارية، فإن العدد الفعلي للمكاتب العائلية في الهند قد يكون أعلى بخمسة إلى عشرة أضعاف.
المستثمرين اللاحقين
قال لي فيكرانت أجاروال، الشريك الإداري في شركة بروكسيما كابيتال سيرفيسز، ومقرها دلهي، إن الجيل القادم من هذه العائلات الثرية عادة ما يكون متعلما جيدا، وغالبا ما يحمل شهادات دولية، وقد يكون مترددا في مواصلة الأعمال العائلية التقليدية أو غير مرتاح بشأن آفاق نموها.
ولا تزال العديد من الأسر الثرية الأكبر سنا، وخاصة تلك التي تنحدر من بلدة صغيرة في الهند، تحتفظ بمعظم ثروتها في شكل أصول مادية مثل الأرض والذهب. وقال شايليش بالاشاندران، مؤسس شركة ترايجن ويلث، إنه بمجرد تحويل تلك الأصول المادية إلى أصول مالية، فإن عدد المكاتب العائلية في الهند سيزداد.
وينشأ “الأثرياء الجدد” في الهند من عمال الشركات الناشئة الذين يستفيدون من خيارات الأسهم ويعيدون الثروات من الهنود غير المقيمين، ومن سوق الأوراق المالية المزدهرة. ومن ناحية المال القديم، يقوم جيل طفرة المواليد بنقل كميات كبيرة من الثروة إلى الجيل القادم.
وقال بالاشاندران، الذي تخدم شركته المكاتب العائلية في مدن مثل إيرود وسالم وكويمباتور وبنغالور وكوتشي، إن هذا التحول في الثروة يعمل أيضًا على تسريع التحول من الثروة المادية إلى الثروة المالية، التي يسهل توزيعها.
أخبرني الخبراء أن الجيل القادم لا يركز فقط على الحفاظ على الثروة، بل على بناء المزيد منها من خلال استثمارات عالية المخاطر تولد ألفا.
قال بالاشاندران إن وريثًا شابًا لمكتب عائلي، كان يدر أموالاً في مجال صناعة النسيج، يريد القيام باستثمارات عالية المخاطر في مجال الشركات الناشئة، على الرغم من أن والده لم يستثمر أبدًا في الأصول الآمنة الخارجية مثل العقارات والودائع المصرفية، مضيفًا أن بعض العملاء يريدون الآن تخصيص 20٪ أو أكثر من محفظتهم الاستثمارية.
وتستفيد شركات رأس المال الاستثماري مثل Inflexor Ventures ومقرها بنغالورو من هذا التحول. وتخطط الشركة لجمع 150 مليون دولار لصندوقها الثالث الذي يستهدف الشركات الناشئة في مجالات الذكاء الاصطناعي والروبوتات والفضاء والأتمتة.
وقال مورالي كريشنا جونتورو، الشريك في شركة إنفلكسور فنتشرز، الذي يتوقع مشاركة مماثلة هذه المرة، إن حوالي نصف رأس المال في صندوقه الثاني جاء من مكاتب عائلية هندية.
وقال جونتورو إنه في عام 2021، وهو العام الذي ستصبح فيه 45 شركة ناشئة هندية شركات وحيدة القرن – بقيمة تزيد عن مليار دولار – ستستيقظ العديد من المكاتب العائلية على فوائد الاستثمار في هذه الشركات. وأضاف أن بعض المكاتب العائلية تستثمر الآن بشكل مباشر.
“الآن, تستثمر المكاتب العائلية بشكل مباشر في الشركات الناشئة المجاورة لأعمالها. مثال على ذلك هو NoPo، وهو استثمار قمنا به كرأس مال استثماري، والذي اقترحه أحد مكاتبنا العائلية،” قال جونتورو، في إشارة إلى شركة ناشئة تنتج أنابيب الكربون النانوية، والتي تستخدم في مجموعة متنوعة من الصناعات من أشباه الموصلات إلى بطاريات السيارات الكهربائية والأجهزة الطبية.
يرى ورثة جيل الألفية والجيل Z الاستثمار في الشركات الناشئة كخط جديد من الأعمال، خاصة إذا كانت الشركة العائلية لا تتوافق مع اهتماماتهم.
بينما سعت شركة Zepto الهندية الناشئة للتجارة السريعة إلى الحصول على منتجات جديدة التمويل العام الماضيوقال ميهتا، الذي كان من بين المستثمرين، إن المكاتب العائلية الهندية وزعت 300 مليون دولار في أربعة أسابيع فقط.
وقد توفر الاستثمارات الأخرى عوائد تصل إلى 15% سنويًا، لكن الاستثمارات في الشركات الناشئة، كما يشير، توفر إمكانات ربح أكبر بكثير.
“هناك اعتقاد بأن الشباب يعتقدون أن واحدة من كل 10 شركات ناشئة سوف تظهر وتصبح كبيرة بما فيه الكفاية، على سبيل المثال. زوماتووقال بالاشاندران إن بعض الشركات المدرجة تقليديا استغرقت عقدين من الزمن للوصول إلى القيمة السوقية البالغة عدة تريليونات روبية هندية.
“لقد حققت Zomato هذا في غضون بضعة أشهر من التسجيل.”
أفضل اللقطات التلفزيونية على قناة CNBC
وقال برافين جاجواني، الرئيس التنفيذي لشركة UTI International، إن الهند والولايات المتحدة توصلتا إلى تنازلات رئيسية، مما يمهد الطريق لاتفاق تجاري.
وقال راميش سواميناثان، المدير التنفيذي والمدير المالي لشركة لوبين، إن سوق أدوية إنقاص الوزن في الهند قد يصل إلى مليار دولار.
وقال دوفوري سوباراو، المحافظ السابق لبنك الاحتياطي الهندي والآن زميل بارز في كلية ييل جاكسون للشؤون العالمية، إن السوق المحلية الهندية لن تعوض تأثير التعريفات الأمريكية على النمو.
بحاجة إلى معرفة
التضخم في الهند في أكتوبر أكثر برودة من المتوقع. وبلغ رقم التضخم الرئيسي 0.25%، أي أقل من التقديرات لزيادة 0.48% وأكثر تواضعًا من 1.54% المسجل في سبتمبر.
وقال ترامب إن الرسوم الجمركية على الهند قد يتم تخفيضها. وأدلى بهذا التصريح خلال مراسم أداء اليمين للسفير الأمريكي سيرجيو جور في الهند يوم الاثنين.
شهدت مبيعات السيارات في الهند شهرًا مليئًا بالمطبات. وارتفع إجمالي مبيعات التجزئة في جميع قطاعات السيارات بنسبة 40.5% مقارنة بالعام السابق، مما يشير إلى انتعاش حاد في الاستهلاك المحلي يمكن أن يعوض تأثير تباطؤ الصادرات إلى الولايات المتحدة.
اقتباس من الأسبوع
وإذا تضررت الصادرات (الهند) إلى الولايات المتحدة، فإن هذا من شأنه أن يخلق تأثيراً غير متناسب على الوظائف. وسوف يخلق أو يزيد من عدم المساواة بين الناس والمناطق. والمشكلة الأخرى التي يمكن أن تخلقها تعريفات ترامب هي أن الصين تقوم بإغراق تلك المنتجات في أسواق أخرى حيث تتنافس معها الهند. وسوف تتنافس الهند في تلك القطاعات.
في الأسواق
د أنيق 50 وارتفع المؤشر بنسبة 1.57% حتى الآن هذا الأسبوع، ومن المقرر أن يكسر تراجعه الذي استمر لمدة أسبوعين. وارتفع المؤشر بنسبة 9.87% هذا العام حتى الآن.
ارتفع العائد على السندات الحكومية الهندية القياسية لأجل 10 سنوات بشكل طفيف عند 6.5135%، دون تغيير تقريبًا عن الأسبوع الماضي.
— نور حكمة محمد علي
قادم
14 نوفمبر: التضخم بالجملة لشهر أكتوبر، وافتتاح الاكتتاب العام الأولي لشركة Capillary Technologies
15 نوفمبر: بيانات التجارة لشهر أكتوبر
17 نوفمبر: معدل البطالة لشهر أكتوبر
في كل يوم من أيام الأسبوع، يقدم لك البرنامج الإخباري “Inside India” الذي تبثه قناة CNBC الأخبار وتعليقات السوق حول الأعمال القوية الناشئة والأشخاص الذين يقفون وراء صعودها. قم ببث العرض مباشرة على YouTube وشاهد أبرز الأحداث هنا.
موعد العرض:
نحن: الأحد-الخميس، 23:00-0000 بالتوقيت الشرقي
آسيا: من الاثنين إلى الجمعة، 11:00-12:00 بتوقيت سنغافورة/هونج كونج، 08:30-09:30 الهند
أوروبا: من الاثنين إلى الجمعة، 0500-06:00 بتوقيت وسط أوروبا
