تاجر يعمل بجوار العلم الأمريكي في بورصة نيويورك بعد فوز الجمهوري دونالد ترامب بالانتخابات الرئاسية الأمريكية، في نيويورك، 6 نوفمبر 2024.
أندرو كيلي رويترز
وكانت تجارة “بيع أمريكا” على قدم وساق صباح الثلاثاء بعد تصعيد الرئيس دونالد ترامب والزعماء الأوروبيين للتوترات بشأن جرينلاند.
أسعار السندات الأمريكية تنخفض، وترتفع العائدات. د مؤشر الدولار الأمريكيوانخفض وزن العملة الأمريكية، مقابل سلة من ست عملات أجنبية، بنحو 1%. وقفز اليورو 0.8% مقابل الدولار.
وكتب كريشنا جوها، رئيس السياسة العالمية واستراتيجية البنوك المركزية في Evercore ISI، في مذكرة للعملاء: “هذا مرة أخرى “بيع أمريكا” بشأن مخاطر عالمية أوسع بكثير”.
مؤشر الدولار، يوم واحد
المعادن الثمينة الذهب و فضي للسير على ارتفاع جديد. الذهب، الذي يُنظر إليه منذ فترة طويلة على أنه استثمار آمن وسط الاضطرابات الجيوسياسية، يسير على الطريق الصحيح لتحقيق أكبر مكاسبه في يوم واحد منذ أكتوبر.
انخفضت الأسهم الأمريكية مع قيام المستثمرين بتقليص انكشافهم على الأصول الأمريكية. د متوسط داو جونز الصناعي انزلاق أكثر من 600 نقطة، في حين ستاندرد آند بورز 500 و ناسداك المركب وانخفض كل منهما بأكثر من 1%. د مؤشر التقلب Cboe (VIX)وقد شوهد هذا المؤشر، المعروف باسم “مقياس الخوف” في وول ستريت، عند أعلى مستوياته في نوفمبر/تشرين الثاني.
ويأتي أحدث تصعيد لما يسمى ببيع أمريكا في أعقاب تهديد ترامب بفرض رسوم جمركية بنسبة 10٪ على ثماني دول أوروبية كجزء من مساعيه للاستيلاء على جرينلاند. واجتمع ممثلو الاتحاد الأوروبي المكون من 27 دولة في اجتماع طارئ ردا على دعوة ترامب لفرض الرسوم الجمركية، والتي قال إنها ستبدأ في الأول من فبراير ثم تزيد إلى 25% في الأول من يونيو.
ورفضت جرينلاند مرارا طلب ترامب شراء الجزيرة القطبية الشمالية، حيث قال رئيس الوزراء ينس فريدريك نيلسن يوم الاثنين إنها “لن تتعرض للضغوط” وستظل “ثابتة في الحوار والاحترام والقانون الدولي”. وبحسب ما ورد يفكر المسؤولون الأوروبيون في استخدام مجموعة من الرسوم الجمركية المضادة وغيرها من الإجراءات الاقتصادية العقابية ضد الولايات المتحدة ردًا على ذلك.
تشير تجارة “بيع أمريكا” إلى أن المستثمرين العالميين سيضعون علاوة مخاطر أعلى على الاستثمارات الأمريكية وسط مخاوف من أن الولايات المتحدة لم تعد شريكًا تجاريًا موثوقًا به. وبعد تهديد ترامب الأخير، يشعر بعض المستثمرين بالقلق من أن الدول الأوروبية قد تتخلص من الأصول الأمريكية في استعراض للقوة.
وقال راي داليو، مؤسس شركة Bridgewater Associates، لـ “Squawk Box” على قناة CNBC في المنتدى الاقتصادي العالمي في دافوس بسويسرا: “على الجانب الآخر من التجارة والعجز والحروب التجارية، هناك حروب رأس المال ورأس المال”. “إذا قبلت الصراع، فلا يمكنك تجاهل احتمال نشوب حرب رأس المال. وبعبارة أخرى، ربما لا يكون هناك نفس الاتجاه لشراء… ديون الولايات المتحدة وما إلى ذلك.”
وكان الانخفاض في مؤشر الدولار الأمريكي هو الأكبر منذ إعلان ترامب ما يسمى بيوم التحرير برسوم جمركية أعلى بشكل حاد في أبريل، والتي تم التراجع عن الكثير منها في وقت لاحق.
واصلت الأسواق العالمية تراجعها يوم الثلاثاء بعد تراجعها يوم الاثنين عندما كانت الأسواق الأمريكية مغلقة بسبب عطلة يوم مارتن لوثر كينغ جونيور. أثار تهديد ترامب الأخير بفرض رسوم جمركية على النبيذ الفرنسي وغيره من السلع المستوردة قلق المستثمرين الذين يخشون أن الولايات المتحدة لن تكون بعد الآن بمثابة الحليف التجاري القوي لأوروبا. عموم أوروبا ستوكس 600 ومواصلة تراجعها الأخير، تبعتها الأسواق الآسيوية في المنطقة الحمراء.
ستوكس أوروبا 600، ليوم واحد
وقال جوه من شركة Evercore ISI إن انخفاض الدولار وارتفاع اليورو يشيران إلى أن المستثمرين العالميين يتطلعون إلى تقليل تعرضهم أو التحوط منه في الولايات المتحدة “المتقلبة وغير الموثوقة”. وقال جوه إن التأثير على الدولار والأصول الأمريكية الأخرى قد يكون حادًا وطويل الأجل، ما لم يسحب ترامب خططه – وهي التجارة المعروفة باسم “TACO” أو “ترامب يرحل دائمًا”، التي تمت في الربيع الماضي – أو يجد حلاً وسطًا.
وقال جوه “ما يتبقى أن يتم تحديده هو حجم ومدة هذه الديناميكيات”.
وعلى نطاق أوسع، وفقاً لروس مولد، مدير الاستثمار في شركة AJ Bell، يبحث المستثمرون عن طرق للتنويع بعيداً عن الأسهم الأمريكية في وقت تقترب فيه المؤشرات من أعلى مستوياتها على الإطلاق، وتحتل الأسهم الأمريكية حصة الأسد من إجمالي القيمة السوقية العالمية.
وقال مولد: “ربما تكون الأسواق قد بدأت بالفعل في التسعير الكامل لفكرة الاستثناء الأمريكي، على الأقل في حالة عدم حدوث طفرة اقتصادية ملحمية ومتصدعة”. “لذلك لن يستغرق الأمر الكثير لإقناع المستثمرين بالتحوط على رهاناتهم والتنويع.”
– ساهم في هذا التقرير جيف كوكس ويون لي وكلوي تايلور من سي إن بي سي.
