المعادن الثمينة تقفز إلى أرقام قياسية. الدولار الأمريكي ينخفض. السهم متقطع.
وهو يخضع لتحقيق جنائي بعد الإعلان المفاجئ الذي أصدره رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الاثنين بشأن تجارة “بيع أمريكا” – والتي يرى المشاركون في السوق أنها علامة على اهتمام الرئيس دونالد ترامب بتجريد البنك المركزي من استقلاله السياسي.
وقال كريشنا جوها، رئيس السياسة العالمية واستراتيجية البنك المركزي في Evercore ISI: “إن الأمر محفوف بالمخاطر بشكل لا لبس فيه”.
وقال جوه إن ما يسمى بتجارة “بيع أمريكا” يمكن أن تتم بشكل مشابه لما شوهد في أبريل، عندما انهارت سوق الأسهم بعد أن أعلن ترامب لأول مرة عن خططه لفرض تعريفات جمركية شاملة وحادة. وسيضع المستثمرون العالميون علاوة مخاطرة أعلى على الأصول الأمريكية، بينما يتداولون الملاذ الآمن الذهب وقال إنه ينبغي أن يكون هناك رد فعل على الاضطرابات.
د متوسط داو جونز الصناعي وفي وقت ما من التعاملات الصباحية، انخفض بنحو 500 نقطة مؤشر الدولار الأمريكي تخفيض بنسبة 0.3%. لكن الذهب يعتبر تجارة ملاذ آمن وشعبية فضي وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق في الجلسة.
وقال إد يارديني، رئيس شركة يارديني للأبحاث، لشبكة CNBC يوم الاثنين: “من الواضح أن السوق لا يحب ذلك”.
جولد كومكس، في كل الأوقات
كما سلط فريق التداول في بنك جيه بي مورجان الضوء على “بيع أمريكا” كمحرك رئيسي للسوق يوم الاثنين.
وخارج التحقيق مع باول، أشار المكتب إلى أنه من المقرر تقديم مرافعات شفهية في المحكمة العليا في القضية المتعلقة بما إذا كان بإمكان ترامب إقالة حاكمة بنك الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك في وقت لاحق من هذا الشهر. علاوة على ذلك، انخفضت أسهم البنوك بعد أن دعا ترامب إلى وضع حد أقصى لأسعار الفائدة على بطاقات الائتمان لمدة عام واحد عند 10٪.
كتب جيه بي مورجان للعملاء: “بشكل جماعي، من المرجح أن يكون موضوع “بيع أمريكا” هو السرد السائد”.
من المؤكد أن بنك جيه بي مورجان قال إن هناك موقفًا صعوديًا استراتيجيًا في سوق الأسهم، مدعومًا بالخلفية الكلية والشركات. ومع ذلك، قالت المجموعة إن التراكم الناجم عن المخاوف بشأن استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي يعطي سببًا للحذر على المدى القصير.
ما مدى قلق السوق؟
وفي بيان بالفيديو، قال باول إن التحقيق كان مدفوعًا بحقيقة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد حدد أسعار الفائدة بناءً على ما يعتقد أنه الأفضل للاقتصاد، بدلاً من “اتباع تفضيلات الرئيس”. وقد انتقد ترامب باول مراراً وتكراراً بسبب ما يعتبره أسعار فائدة مفرطة، وقد سبق له أن أقال رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي من منصبها.
وفقا لجوه من Evercore ISI، أصبحت الأسواق معتادة على استخدام مثل هذه “الفكوك العدائية” وتوقفت عن التداول حول استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي دون دليل إضافي على المخاطر. لكنه قال إن إعلان باول عن التحقيق قد يمنح المتداولين سببًا لوضع المخاوف بشأن استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي في قمة أذهانهم مرة أخرى.
د مؤشر التقلب CBOE (VIX) – المعروف أيضًا باسم مقياس الخوف في وول ستريت – ارتفع خلال جلسة يوم الاثنين، لكنه لم يخرج عن نطاقه الأخير، مما يعني أن المستثمرين غير مقتنعين بعد بأن هذه ستكون قصة طويلة المدى.
انخفضت الأسهم في أواخر الجلسة الصباحية يوم الاثنين، مما يشير أيضًا إلى أن المستثمرين قد يكونون ملتزمين بتداول “بيع أمريكا” حتى تكون هناك مؤشرات أخرى على أن ترامب سيمضي قدمًا في خطة بطاقة الائتمان والجهود المبذولة للإطاحة بباول. ومع ذلك، تفوقت الأسواق العالمية على الأسهم الأمريكية صندوق الاستثمار الأوروبي الأمريكي (ACWX) إلى iShares MSCI ACWI تقدم بنحو 0.6%، مما يؤكد الضغوط المرتبطة ببنك الاحتياطي الفيدرالي على المستثمرين.
وقال مارك مالك، كبير مسؤولي الاستثمار في Seibert Financial: “من المرجح أن تهيمن التقلبات على السوق على المدى القريب”. ولكن مع الحركة الصامتة في مؤشر VIX التي تظهر أن “المستثمرين إما يأملون أن ينتهي كل هذا، أو أنهم لا يريدون التركيز عليه ونحن نتجه إلى موسم أرباح الربع الرابع في وقت لاحق من هذا الأسبوع.”
