الشراء العميق، القوة التجارية “تاكو” سنة قوية

شهد مستثمرو التجزئة عامًا حافلًا في عام 2025.

اشترى المستثمرون الصغار الانخفاضات عند نقاط رئيسية هذا العام، مما حقق عوائد قوية مع ارتفاع السوق إلى أعلى مستوياته على الإطلاق. بعد أن كان يُنظر إليهم على أنهم غير مستعدين ويمكن خداعهم بسهولة، أصبح هناك جيل جديد من مستثمري التجزئة يمنحون المهنيين الذين طردوهم لفترة طويلة فرصة للحصول على أموالهم، وفقًا للمستثمرين ومحللي بيانات السوق الذين أجرت CNBC مقابلات معهم.

وقال مارك مالك، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة Seibert Financial: “أصبح تجار التجزئة أكثر ذكاءً، وأصبحوا أكثر تشدداً في السوق”. وبعبارة أخرى: هؤلاء المستثمرون “أصبحوا كبارًا حقًا”.

وفقًا للمحلل الكمي في بنك جيه بي مورجان آرون جاين، الذي وصفه بأنه “عام ناجح” للمجموعة، فقد اشترى المتداولون الأفراد الانخفاضات بمعدل أسرع خلال تراجع السوق في وقت سابق من العام. لقد كانت استراتيجية فعالة: كان عام 2025 على وشك الحدوث ثاني أفضل سنة يعود تاريخ الشراء العميق إلى أوائل التسعينيات على الأقل، وفقًا لبيانات مجموعة Bespoke Investment Group الصادرة هذا الشهر.

منذ شهر مايو، قال جيه بي مورجان إن هؤلاء المستثمرين حولوا تركيزهم من الأسهم الفردية إلى صناديق الاستثمار المتداولة. حمامة في مجموعات على وجه الخصوص أسهم SPDR الذهبية (GLD) ووجد صندوق جي بي مورجان أن التدفقات الداخلة لعام 2025 كانت الأعلى في السنوات الخمس الماضية مجتمعة. ارتفعت صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على الذهب إلى مستوى قياسي يزيد عن 65٪ هذا العام وسط أعلى مستوى للمعدن الثمين على الإطلاق.

النتيجة: شهدت محافظ الأسهم الفردية لمستثمري التجزئة معدلات ربح وخسارة أقوى من السلال المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والبرمجيات التي يدعمها بنك جيه بي مورجان، وفقًا لبيانات البنك الصادرة في وقت سابق من هذا الشهر. كان لدى المستثمرين اليومي معدل عائد أعلى بكثير من الاحتفاظ بالصناديق المتداولة في البورصة SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) و إنفيسكو QQQ الثقة (QQQ)تم العثور على الشركة.

يعود الدافع المهم لأدائهم القوي هذا العام إلى الأسبوع في شهر أبريل الذي كان فيه المستثمرون من جميع الأحجام على حافة مقاعدهم.

ركض أموالاً طائلة لصالح باهريس كرئيس كشف دونالد ترامب لأول مرة عن خطته لفرض تعريفات جمركية شاملة وحادة على معظم الدول الأجنبية في 2 أبريل، والذي أسماه “يوم التحرير”. د ستاندرد آند بورز 500 انتقل المستثمرون المؤسسيون لفترة وجيزة إلى منطقة السوق الهابطة لأنهم كانوا قلقين من أن السياسة ستؤدي إلى ارتفاع التضخم والتأثير على أرباح الشركات.

قام واحد من كل ثلاثة أشخاص يبلغون من العمر 25 عامًا بتحويل مبالغ كبيرة من الشيكات إلى حسابات الاستثمار منذ أن بلغ 22 عامًا في عام 2024، وفقًا لـ بيانات جي بي مورجان صدر في وقت سابق من هذا العام. وهذا يمثل ارتفاعًا من 6٪ فقط من الأشخاص البالغين من العمر 25 عامًا في عام 2015.

ويتوقع جيه بي مورجان أن ترتفع تدفقات التجزئة في عام 2025 إلى مستوى قياسي، بزيادة 50٪ عن العام الماضي وحوالي 14٪ أعلى من جنون الأسهم الميمية في أوائل عام 2021. وارتفعت حصة المستثمرين من القطاع الخاص من إجمالي الأعمال هذا العام إلى ذروة شوهدت آخر مرة خلال هوس الضغط القصير قبل أربع سنوات، وفقًا لبيانات من ورقة بحثية متخصصة في جامعة كوليدج وجامعة تشاتون في إلينوي أوربانا شامبين.

تفاصيل توقيت نمو أسهم Meme لعام 2021 – التركيز على الأسهم GameStop و امك – هل اتخذ مستثمرو التجزئة قرارات استثمارية بسيطة “للالتزام بالجمهور؟” بعد ذلك بعامين، تم التقاط مشاعر المستثمرين في عصر الأسهم الميمية في فيلم من بطولة بيت ديفيدسون وسيث روجن وسيباستيان ستان بعنوان “Dumb Money”.

ويقول بهاندار باتيل وآخرون إن المواقف تتغير. وقالوا إن صغار المستثمرين يستفيدون من التوسع في الوصول إلى أبحاث وبيانات السوق – ويحصلون على سمعة أفضل في وول ستريت نتيجة لذلك. وقال باتيل إن تجار التجزئة أثبتوا أنفسهم أيضًا باعتبارهم أكثر مهارة في الشراء بأسعار أقل، مما يضعهم بشكل متزايد في الساحة مع المنافسين الأكبر.

يقول باتل: “أصبح مستثمر التجزئة العادي أكثر تطوراً الآن”. “وكان هذا العام شهادة جيدة على ذلك.”

مع فئة جديدة من مخزون الميمات، بالتأكيد باب مفتوح ظهرت هذا العام. لكن مستثمري التجزئة في فاندا أشاروا إلى الاسم باعتباره جزءًا أكبر من الدولارات هذا العام نفيديا, تسلا و بالانتير والتي تفوقت على السوق في السنوات الأخيرة.

وقال مالك من سيبرت إنه رأى أن المستثمرين العاديين يركزون بشكل متزايد على الاستثمارات طويلة الأجل، مما قد يمنعهم من البيع بدافع الذعر عندما تنخفض السوق. ومع ذلك، هناك سؤال واحد يدور في أذهان مالك وغيره من قادة الاستثمار: ماذا سيفعل تجار التجزئة عندما تصل سوق الأسهم، بعد سنوات من المكاسب الكبيرة، إلى مرحلة صعبة مزمنة؟

وفي الوقت الحالي، يتطلع مستثمرو التجزئة إلى تحسن وضعهم.

يتذكر المحترف العقاري جوش فرانكلين أنه قبل عقد من الزمان عندما تم إيقافه بسهولة من قبل كبار المستثمرين. يبلغ من العمر 28 عامًا من سكان تامبا ويستثمر في الأسهم robinhood وبعد قضاء سنوات وعشرات الساعات أسبوعيًا في دراسة السوق، أصبحت شركة بالانتير ترى الآن أن الرجل الصغير هو محور القصة.

وقال فرانكلين: “في ذلك الوقت، لم يكن أحد يهتم حقًا بتجارة التجزئة. لقد ظنوا أن تجارة التجزئة كانت غبية”. “الآن، التجزئة تقود الرسوم البيانية.”